Дэн Айвз из Wedbush Securities в прошлом году сделал ряд пророческих заявлений. Пожалуй, самым впечатляющим было его предсказание о том, что индекс Nasdaq Composite достигнет 20 000 пунктов в 2024 году, поскольку бум искусственного интеллекта привел к росту акций технологических компаний. Айвз сохраняет оптимистичный прогноз на 2025 год.
Первые три промышленные революции были вызваны технологическими инновациями в области использования пара, электричества и микропроцессоров, и Айвз рассматривает искусственный интеллект как движущую силу четвертой промышленной революции. Инвестиционные возможности такого масштаба появляются, может быть, раз в десять лет, а то и реже.
Важно отметить, что во время недавнего интервью Bloomberg Айвз назвал Nvidia своей лучшей инвестицией на 2025 год из-за ключевой роли компании в экономике искусственного интеллекта.
Nvidia — причина, по которой возможен современный искусственный интеллект
Графические процессоры Nvidia (GPU) являются отраслевым стандартом для ускорения сложных задач в центрах обработки данных, таких как обучение больших языковых моделей и запуск приложений искусственного интеллекта (ИИ). По оценкам аналитиков, доля производителя чипов на рынке ускорителей ИИ составляет от 70% до 95%. А компания Forrester Research заявляет: «Без графических процессоров Nvidia современный ИИ был бы невозможен».
В недавней заметке Джозеф Мур из Morgan Stanley написал: «Рынок, как правило, недооценивает сложность конкуренции с Nvidia». Действительно, аналитики в целом ожидают, что компания сохранит своё доминирующее положение как минимум в течение двух-трёх лет. Одной из причин такой уверенности является платформа CUDA от Nvidia — надёжная экосистема библиотек кода и предварительно обученных моделей, которая упрощает разработку приложений на основе ИИ.
Другой причиной такой уверенности является комплексный подход компании к ускоренным вычислениям. Nvidia наиболее известна своими графическими процессорами, но в её ассортимент также входят центральные процессоры (ЦП), межсоединения и сетевое оборудование. По словам генерального директора Дженсена Хуана, такая вертикальная интеграция позволяет компании создавать системы с более низкой совокупной стоимостью владения.
Кристофер Ролланд из Susquehanna недавно написал: «Nvidia стала де-факто мировым лидером в области искусственного интеллекта». Он объяснил этот успех вертикальной интеграцией, охватывающей микросхемы, сопутствующее оборудование для центров обработки данных и программное обеспечение. Преодолеть это преимущество сложнее, чем разработать более совершенные ускорители. Вместо этого конкурентам потребуется целая экосистема аппаратного и программного обеспечения, сопоставимая с тем, что предлагает Nvidia.
Айвз говорит, что революция в области искусственного интеллекта вступает в новую фазу
Дэн Айвз недавно написал в X (платформе, ранее известной как Twitter): «Революция в области ИИ вступает в новую фазу роста, и Nvidia и Дженсен продолжают закладывать основы для этой четвёртой промышленной революции». Кроме того, в недавнем интервью CNBC Айвз назвал два фактора, которые могут привести к росту акций Nvidia: графический процессор Blackwell и физический ИИ.
Blackwell — это архитектура графического процессора Nvidia следующего поколения. По сравнению с предыдущим поколением Hopper, Blackwell может выполнять задачи по обучению ИИ в четыре раза быстрее, а задачи по выводу ИИ — в 30 раз быстрее. Производство Blackwell началось в четвёртом квартале 2025 финансового года, который заканчивается в январе 2025 года, поэтому в этом году Nvidia должна получить значительную прибыль от нового чипа.
Генеральный директор Дженсен Хуанг считает: «Платформа архитектуры Blackwell, вероятно, станет самым успешным продуктом в нашей истории и даже во всей истории компьютеров». Он также сказал участникам выставки CES 2025: «Наступила новая волна ИИ. Робототехника на основе физического ИИ произведёт революцию в промышленности».
Айвз считает, что Nvidia может заработать 1 триллион долларов на физическом искусственном интеллекте, поскольку беспилотные автомобили и робототехника станут крупными рынками в следующем десятилетии. Важно отметить, что Nvidia уже позиционирует себя как долгосрочного лидера. Как и в случае с генеративным искусственным интеллектом, у компании есть комплексное вычислительное решение для автономных роботов, охватывающее инфраструктуру центров обработки данных, инструменты разработки программного обеспечения и встроенные процессоры.
Удивительно, но стоимость акций Nvidia все еще привлекательна
Дэн Айвз не одинок в своём выборе Nvidia в качестве лучшей акции на 2025 год. Харш Кумар из Piper Sandler недавно написал: «Мы считаем Nvidia лучшей компанией с большой капитализацией, учитывая доминирующее положение компании в сфере ускорителей ИИ и предстоящий запуск архитектуры Blackwell».
Уолл-стрит ожидает, что скорректированная прибыль Nvidia будет расти на 39% ежегодно до 2027 финансового года, который закончится в январе 2027 года. Это делает текущую оценку прибыли, скорректированной в 55 раз, очень разумной. Но Айвз считает, что консенсус-прогноз занижает прибыль на целых 30% в течение следующих нескольких лет.
Прав он или нет, но инвесторы с временным горизонтом от трех до пяти лет должны чувствовать себя комфортно, покупая небольшую долю в Nvidia уже сегодня. Однако инвесторам не следует ограничиваться одной "лучшей" акцией для искусственного интеллекта. Было бы разумнее создать портфель акций ИИ, охватывающий различные сферы экономики ИИ, такие как инфраструктура центров обработки данных, облачные сервисы и программное обеспечение.
Первые три промышленные революции были вызваны технологическими инновациями в области использования пара, электричества и микропроцессоров, и Айвз рассматривает искусственный интеллект как движущую силу четвертой промышленной революции. Инвестиционные возможности такого масштаба появляются, может быть, раз в десять лет, а то и реже.
Важно отметить, что во время недавнего интервью Bloomberg Айвз назвал Nvidia своей лучшей инвестицией на 2025 год из-за ключевой роли компании в экономике искусственного интеллекта.
Nvidia — причина, по которой возможен современный искусственный интеллект
Графические процессоры Nvidia (GPU) являются отраслевым стандартом для ускорения сложных задач в центрах обработки данных, таких как обучение больших языковых моделей и запуск приложений искусственного интеллекта (ИИ). По оценкам аналитиков, доля производителя чипов на рынке ускорителей ИИ составляет от 70% до 95%. А компания Forrester Research заявляет: «Без графических процессоров Nvidia современный ИИ был бы невозможен».
В недавней заметке Джозеф Мур из Morgan Stanley написал: «Рынок, как правило, недооценивает сложность конкуренции с Nvidia». Действительно, аналитики в целом ожидают, что компания сохранит своё доминирующее положение как минимум в течение двух-трёх лет. Одной из причин такой уверенности является платформа CUDA от Nvidia — надёжная экосистема библиотек кода и предварительно обученных моделей, которая упрощает разработку приложений на основе ИИ.
Другой причиной такой уверенности является комплексный подход компании к ускоренным вычислениям. Nvidia наиболее известна своими графическими процессорами, но в её ассортимент также входят центральные процессоры (ЦП), межсоединения и сетевое оборудование. По словам генерального директора Дженсена Хуана, такая вертикальная интеграция позволяет компании создавать системы с более низкой совокупной стоимостью владения.
Кристофер Ролланд из Susquehanna недавно написал: «Nvidia стала де-факто мировым лидером в области искусственного интеллекта». Он объяснил этот успех вертикальной интеграцией, охватывающей микросхемы, сопутствующее оборудование для центров обработки данных и программное обеспечение. Преодолеть это преимущество сложнее, чем разработать более совершенные ускорители. Вместо этого конкурентам потребуется целая экосистема аппаратного и программного обеспечения, сопоставимая с тем, что предлагает Nvidia.
Айвз говорит, что революция в области искусственного интеллекта вступает в новую фазу
Дэн Айвз недавно написал в X (платформе, ранее известной как Twitter): «Революция в области ИИ вступает в новую фазу роста, и Nvidia и Дженсен продолжают закладывать основы для этой четвёртой промышленной революции». Кроме того, в недавнем интервью CNBC Айвз назвал два фактора, которые могут привести к росту акций Nvidia: графический процессор Blackwell и физический ИИ.
Blackwell — это архитектура графического процессора Nvidia следующего поколения. По сравнению с предыдущим поколением Hopper, Blackwell может выполнять задачи по обучению ИИ в четыре раза быстрее, а задачи по выводу ИИ — в 30 раз быстрее. Производство Blackwell началось в четвёртом квартале 2025 финансового года, который заканчивается в январе 2025 года, поэтому в этом году Nvidia должна получить значительную прибыль от нового чипа.
Генеральный директор Дженсен Хуанг считает: «Платформа архитектуры Blackwell, вероятно, станет самым успешным продуктом в нашей истории и даже во всей истории компьютеров». Он также сказал участникам выставки CES 2025: «Наступила новая волна ИИ. Робототехника на основе физического ИИ произведёт революцию в промышленности».
Айвз считает, что Nvidia может заработать 1 триллион долларов на физическом искусственном интеллекте, поскольку беспилотные автомобили и робототехника станут крупными рынками в следующем десятилетии. Важно отметить, что Nvidia уже позиционирует себя как долгосрочного лидера. Как и в случае с генеративным искусственным интеллектом, у компании есть комплексное вычислительное решение для автономных роботов, охватывающее инфраструктуру центров обработки данных, инструменты разработки программного обеспечения и встроенные процессоры.
Удивительно, но стоимость акций Nvidia все еще привлекательна
Дэн Айвз не одинок в своём выборе Nvidia в качестве лучшей акции на 2025 год. Харш Кумар из Piper Sandler недавно написал: «Мы считаем Nvidia лучшей компанией с большой капитализацией, учитывая доминирующее положение компании в сфере ускорителей ИИ и предстоящий запуск архитектуры Blackwell».
Уолл-стрит ожидает, что скорректированная прибыль Nvidia будет расти на 39% ежегодно до 2027 финансового года, который закончится в январе 2027 года. Это делает текущую оценку прибыли, скорректированной в 55 раз, очень разумной. Но Айвз считает, что консенсус-прогноз занижает прибыль на целых 30% в течение следующих нескольких лет.
Прав он или нет, но инвесторы с временным горизонтом от трех до пяти лет должны чувствовать себя комфортно, покупая небольшую долю в Nvidia уже сегодня. Однако инвесторам не следует ограничиваться одной "лучшей" акцией для искусственного интеллекта. Было бы разумнее создать портфель акций ИИ, охватывающий различные сферы экономики ИИ, такие как инфраструктура центров обработки данных, облачные сервисы и программное обеспечение.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба