7 февраля 2025 | Positive Technologies Кабаков Ярослав
Объём отгрузок составил 26 млрд рублей, при этом ожидается, что оплаты составят 25,5 млрд рублей (в отчетности). Результаты оказались ниже изначальных прогнозов из-за повышения ключевой ставки и роста стоимости заемных средств в IV квартале. Гравитация высокой ключевой ставки оказала существенное влияние на бизнес заказчиков и компании.
Фокус на 2025 год заключается в возвращении компании к таргетируемым нормам рентабельности и росту бизнеса, с новым гайденсом, запланированным на апрель. Ключевые продукты включают флагманский PT NGFW, запуск которого перенесен на осень 2024, но масштабные продажи начнутся в 2025 году. Также компания выходит в новые сегменты с PT Dephaze (автоматический пентест) и PT Data Security (защита данных).
Отдельно стоит сказать про текущую динамику акций. Допэмиссия завершена в конце 2024 года и акции были распределены контрибьюторам, при этом дополнительного размещения в 2025 году не ожидается. Биржевая активность показывает, что объем торгов акциями значительно превышает объем размещения, что свидетельствует об активности сторонних инвесторов.
На мой взгляд, рынок уже отыграл все негативные ожидания, а спекулянтов скоро "вынесут".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба