10 февраля 2025 Кот.Финанс
Самый смелый прогноз на ключевую ставку к концу года и развернутый план действий, если ваши ожидания отличаются
📘Саммари
🔹 ключевая ставка на конец года 13% (самый оптимистичный прогноз)
🔹 доллар/рубль 97-99
🔹 MOEX 3463 (+16% от текущих + дивиденды)
🔹 в фокусе политика ЦБ. Восстановление рынков откладывается до уверенного разворота ДКП. Т видит впечатляющий запас снижения ключевой ставки с рекордно высоких уровней
🔹 флоатеры – фавориты минимум до марта
🔹 голубые фишки уже интересны (по ценам конца декабря) для долгосрочного портфеля
И что важно – есть интересная таблица с уровнем потенциальной доходности в зависимости от ключевой ставки. Акции начнут выигрывать у облигаций только при уверенном снижении КС ниже 17%. А вот ожидания от золота – консервативные при любой ставке
🔧Ключевая ставка
В фокусе инфляция. А в фокусе инфляции – бюджетный импульс, курс рубля, кредитование
Оптимистичный, он же базовый сценарий – КС на конец года 13%. Пессимистичный, вероятность которого Т оценивает в 30% — КС на пике до 26%, к концу года 16-17%
Интересно, что в России самая высокая ключевая ставка среди более-менее схожих рынков: Китай, Индия, Бразилия, Мексика, ЮАР. Забегая вперед, даже у Казахстана ниже
📈Акции
Исходя из ожиданий КС 13% на конец года, прогноз по индексу Московской биржи – 3463 пункта (+16% к текущим ценам + 10% дивидендами)
❤️Любимчики
Топ бумаги: Лукойл, Роснефть, Татнефть, Сургут НГ пр., Х5, Мать и Дитя, Русагро, Полюс, ЮГК, НЛМК, Яндекс, Т-Технологии, Сбер, Московская биржа
Ожидаемые дивиденды: МТС, Магнит, Сургут НГ пр, Русагро
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба