Главное
• Рубль ударил по инвалютам — и так на рынке был сильный дисбаланс спроса и предложения, а вчера вечером еще и геополитическая риск-премия в курсе схлопнулась. Путин и Трамп договорились о встрече. Технические ориентиры по доллару, евро и юаню на основе оценки фьючерсов сегодня смещаются к 92/95/12,3.
• Глобальный доллар тоже упал — индекс DXY, отражающий динамику американца относительно корзины мировых валют, опустился ниже 107,6 п. Это позитив для иных валют и в пользу commodities с обратной корреляцией.
• На товарном рынке по-разному: нефть Brent гуляет от границы до границы боковика $74–77, после $77 баррель идет вглубь формации; золото быстро вернулось на максимумы, унция вновь $2920; газ NG уже $3,65, рост по инерции, но есть риск коррекции к поддержке $3,5.
В деталях
Рубль провел ударный день — на основной сессии укрепился на 2% против всех инвалют, а вечером фьючерсы на доллар, евро и юань потеряли еще по 3%. Итого у инвалют за полный день почти -5%. По данным ЦБ с внебиржи на 13 февраля, курс доллара зафиксирован у 94 (-1,8%), евро упал к 98 (-1,2%). Биржевой юань закрылся в падении на -2%, пара CNY/RUB: 12,66. Очевидно, курсы будут еще ниже, поскольку не учитывают случившееся.
В феврале укрепление рубля ускорилось на фоне явного дисбаланса спроса и предложения валюты на рынке — покупательная активность низкая из-за санкций и высоких ставок, а предложение валюты высокое из-за работы бюджетного правила и девалютизации всей финансовой системы и корпораций-экспортеров. Отрицательные ставки денежного рынка по юаневой ликвидности отражают временный переизбыток валюты.
После закрытия основных торгов состоялся телефонный разговор лидеров России и США — максимально дипломатичные комментарии после общения и готовность встретиться лично привели к резкой переоценке российских финансовых активов. Рынок акций взлетает на планку, Индекс МосБиржи уже почти 3300 п., а рубль продолжает сильно укрепляться. Просто риск-премия в курсе нацвалюты схлопнулась.
Если судить по вечерним фьючерсам, то сегодня есть высокий риск провала доллара в область 92, евро к 95, а юань может проколоть 12,3. Это будут уровни конца лета 2024 г. А с начала 2025 г. рубль уже покажет +10%.
На фоне новых вводных рынку потребуется время для нахождения баланса. Отскок инвалют возможен, но с более низких уровней и чуть позже. В моменте валютная волатильность будет зашкаливать, поскольку ранее на рынке у многих были устойчивые ожидания девальвации рубля, и они не оправдались, а спекулятивным игрокам на ослабление нацвалюты придется экстренно ретироваться. Это еще больше взвинчивает курс рубля. Хотя, если нужна валюта для каких-то конкретных целей, будь то покупка товаров или грядущий заграничный отпуск, то сейчас цены на валюту намного привлекательнее, чем ранее.
• Рубль ударил по инвалютам — и так на рынке был сильный дисбаланс спроса и предложения, а вчера вечером еще и геополитическая риск-премия в курсе схлопнулась. Путин и Трамп договорились о встрече. Технические ориентиры по доллару, евро и юаню на основе оценки фьючерсов сегодня смещаются к 92/95/12,3.
• Глобальный доллар тоже упал — индекс DXY, отражающий динамику американца относительно корзины мировых валют, опустился ниже 107,6 п. Это позитив для иных валют и в пользу commodities с обратной корреляцией.
• На товарном рынке по-разному: нефть Brent гуляет от границы до границы боковика $74–77, после $77 баррель идет вглубь формации; золото быстро вернулось на максимумы, унция вновь $2920; газ NG уже $3,65, рост по инерции, но есть риск коррекции к поддержке $3,5.
В деталях
Рубль провел ударный день — на основной сессии укрепился на 2% против всех инвалют, а вечером фьючерсы на доллар, евро и юань потеряли еще по 3%. Итого у инвалют за полный день почти -5%. По данным ЦБ с внебиржи на 13 февраля, курс доллара зафиксирован у 94 (-1,8%), евро упал к 98 (-1,2%). Биржевой юань закрылся в падении на -2%, пара CNY/RUB: 12,66. Очевидно, курсы будут еще ниже, поскольку не учитывают случившееся.
В феврале укрепление рубля ускорилось на фоне явного дисбаланса спроса и предложения валюты на рынке — покупательная активность низкая из-за санкций и высоких ставок, а предложение валюты высокое из-за работы бюджетного правила и девалютизации всей финансовой системы и корпораций-экспортеров. Отрицательные ставки денежного рынка по юаневой ликвидности отражают временный переизбыток валюты.
После закрытия основных торгов состоялся телефонный разговор лидеров России и США — максимально дипломатичные комментарии после общения и готовность встретиться лично привели к резкой переоценке российских финансовых активов. Рынок акций взлетает на планку, Индекс МосБиржи уже почти 3300 п., а рубль продолжает сильно укрепляться. Просто риск-премия в курсе нацвалюты схлопнулась.
Если судить по вечерним фьючерсам, то сегодня есть высокий риск провала доллара в область 92, евро к 95, а юань может проколоть 12,3. Это будут уровни конца лета 2024 г. А с начала 2025 г. рубль уже покажет +10%.
На фоне новых вводных рынку потребуется время для нахождения баланса. Отскок инвалют возможен, но с более низких уровней и чуть позже. В моменте валютная волатильность будет зашкаливать, поскольку ранее на рынке у многих были устойчивые ожидания девальвации рубля, и они не оправдались, а спекулятивным игрокам на ослабление нацвалюты придется экстренно ретироваться. Это еще больше взвинчивает курс рубля. Хотя, если нужна валюта для каких-то конкретных целей, будь то покупка товаров или грядущий заграничный отпуск, то сейчас цены на валюту намного привлекательнее, чем ранее.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба