14 февраля 2025 БКС Экспресс | ФосАгро
ФосАгро опубликовала финансовые результаты за IV квартал 2024 г.
Основные показатели представлены ниже в годовом сравнении:
• Выручка выросла на 23%, до 137 млрд руб.
• Скорректированная EBITDA увеличилась на 31%, до 48 млрд руб.
• Скорректированная чистая прибыль повысилась на 18%, до 28 млрд руб.
• Совет директоров ФосАгро рекомендовал выплатить дивиденды за IV квартал в размере до 171 руб. на акцию. Максимальная дивидендная доходность может составить 2,6%. Размер других опций, которые компания предложит на годовом собрании акционеров 9 апреля, в пресс-релизе не озвучены.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Рынок должен оценить продолжение дивидендной истории. Однако финальный размер выплат может быть ниже, что ограничивает позитив. За III квартал Совет директоров рекомендовал до 249 руб. на акцию, однако основные акционеры проголосовали за 126 руб.
Сохраняем «Негативный» взгляд на ФосАгро. Акции компании уже не выглядят слишком дешево. Бумага торгуется с мультипликатором P/E 8,6х к уровню прибыли за 2024 г. Впрочем, на базе нашего прогноза прибыли на 2025 г. коэффициент равен 5х, что уже не так дорого. Однако не стоит сбрасывать со счетов риски, связанные с курсом рубля и ценами на удобрения. Мы закладываем в нашу модель оценки рост продажи удобрений ФосАгро после запуска новых мощностей в Балаково.
Основные показатели представлены ниже в годовом сравнении:
• Выручка выросла на 23%, до 137 млрд руб.
• Скорректированная EBITDA увеличилась на 31%, до 48 млрд руб.
• Скорректированная чистая прибыль повысилась на 18%, до 28 млрд руб.
• Совет директоров ФосАгро рекомендовал выплатить дивиденды за IV квартал в размере до 171 руб. на акцию. Максимальная дивидендная доходность может составить 2,6%. Размер других опций, которые компания предложит на годовом собрании акционеров 9 апреля, в пресс-релизе не озвучены.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Рынок должен оценить продолжение дивидендной истории. Однако финальный размер выплат может быть ниже, что ограничивает позитив. За III квартал Совет директоров рекомендовал до 249 руб. на акцию, однако основные акционеры проголосовали за 126 руб.
Сохраняем «Негативный» взгляд на ФосАгро. Акции компании уже не выглядят слишком дешево. Бумага торгуется с мультипликатором P/E 8,6х к уровню прибыли за 2024 г. Впрочем, на базе нашего прогноза прибыли на 2025 г. коэффициент равен 5х, что уже не так дорого. Однако не стоит сбрасывать со счетов риски, связанные с курсом рубля и ценами на удобрения. Мы закладываем в нашу модель оценки рост продажи удобрений ФосАгро после запуска новых мощностей в Балаково.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба