14 февраля 2025 InvestFuture | ФосАгро
Производитель удобрений ФосАгро #PHOR опубликовал отчет за 2024 год и объявил финальные дивиденды. Но есть нюанс: финансовые показатели явно не те, чтобы акционерам заплатили много:
➖выручка подросла всего на 15%
➖прибыль осталась на прошлогоднем уровне
➖операционная рентабельность снизилась
➖EBITDA упала на 3%
➖свободный денежный поток рухнул почти на 60%, а в 4-м квартале вообще ушел в минус
➖долговая нагрузка резко выросла на 47%
➖показатель Чистый долг/EBITDA = 1,84x (в 2023 было 1,2x)
💰 В итоге дадут до 117 руб. на акцию. Итоговая доходность за год – около 6%.
Однако решение еще надо утвердить, размер выплат может измениться.
❗️ Вообще раздача дивов сейчас – сомнительная идея при растущем долге и слабом рынке. Мало того:
➖ЕС готовит заградительные пошлины
➖цены на удобрения далеки от пиков
➖высокие ставки делают обслуживание долга все дороже.
Мы считаем, в такой ситуации логичнее было бы направить деньги на баланс, а не раздавать их акционерам.
https://taplink.cc/investfuture.ru
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба