Эфириум резко обвалился в цене на фоне роста доходностей длинных облигаций США и укреплении доллара. Локально актив может уйти еще чуть ниже, но в базовом сценарии структурное восстановление крипторынка должно продолжиться. В сегодняшнем материале разбираем динамику крипторынка на конец рабочей недели и делимся последними новостями.
Технический расклад
В четверг апрельский фьючерс на индекс MOEXETH упал на 3,71% и закрылся по 2118,2 п. на вечерней сессии. Объем торгов — 129 млн руб. Сегодня контракт в минусе на 3,5% и торгуется на уровне 2040 п.
Эфириум в четверг упал на 5,01%, до $2060,4. Совокупный объем торгов ETH на биржах составил $18,6 млрд. Сегодня актив теряет 3% и находится на $2000.
Краткосрочная картина
• В четверг эфириум на протяжении практически всего дня демонстрировал нисходящую динамику. Актив периодически испытывал заметные просадки, замирал на несколько часов и вновь возобновлял спад. В последние часы дня актив лишь слегка отступил от минимумов.
• По итогам дня эфириум закрылся полнотелой черной свечой со средней амплитудой. На снижении были обновлены минимумы прошлых двух дней. Снижение остановилось в районе ближайшей поддержки на $2023. На новые максимумы актив не пошел, и локальная растущая структура была сломлена.
• За счет вчерашнего снижения начало формироваться поджатие к уровню поддержки на $2023, и в скором времени он может быть пробит.
• В переговорах на Ближнем Востоке наметился мирный вектор. На этом фоне рост котировок рисковых активов, в том числе криптовалют, на горизонте нескольких недель может продолжиться. Однако у медали есть и обратная сторона: сейчас рынок сильно зависим от геополитических новостей и при провале переговорного процесса может сильно отреагировать снижением. Это создает двусторонние риски.
• Если позитивный новостной фон сохранится, то на горизонте ближайших недель эфир может вернуться к $2400 и протестировать октябрьский нисходящий тренд. В случае провала в переговорах наиболее вероятным сценарием видится слом восходящей структуры и постепенный спуск к февральским минимумам на $1750–1800.
• Геополитическая напряженность, серьезно обострившаяся после начала конфликта США и Ирана, как правило, негативно сказывается на рисковых активах и создает проинфляционные риски из-за роста цен на энергоресурсы. Это может отразиться на среднесрочной перспективе рынков.
• На недельном таймфрейме RSI вышел из зоны перепроданности, однако среднесрочная недооценка сохраняется. Сентимент-индикаторы также сигнализируют о страхе на рынке. В определенный момент среднесрочная перепроданность должна выходить на первый план и стимулировать интерес инвесторов к среднесрочным и долгосрочным покупкам.
• По итогам прошлой недели в криптовалютных ETF на эфириум зафиксировали чистый отток в $60 млн — инвесторы немного сократили позиции в условиях повышенных рисков (risk-off). В целом динамика в криптовалютных ETF, действия долгосрочных держателей и китов говорят о том, что рынок структурно восстанавливается после долгого снижения.
Среднесрочная картина
• Актив закрыл февраль в минусе на 19,9%, свечная формация все еще имеет характерную медвежью направленность. Пока без явных разворотных элементов, но в ходе снижения котировки достигли серьезной поддержки на месячном таймфрейме в диапазоне $1390–1790. От нее интересны средне- и долгосрочные покупки.
• Биткойн и эфириум завершили прошлый месяц в минусе. Для BTC это уже пятый отрицательный месяц подряд, а для эфириума — шестой. Столь длинная негативная серия в активах происходила лишь однажды, в 2018-м: тогда BTC снижался шесть месяцев подряд, а эфириум — семь. Это подтверждает факт серьезной среднесрочной недооценки.
• Долгосрочный восходящий канал, который строится по минимумам марта 2020 г., остается в силе. Его нижняя граница расположена в районе $1640.
• От максимумов 2025 г. эфир в пике терял около 65%. В рамках прошлых циклов просадка от максимума до минимума составляла 94% (2018 г.) и 82% (2021–2022 гг.). Наблюдается тенденция к снижению амплитуды пиковой просадки: рынок постепенно «взрослеет», капитализация активов растет, впитывая все больше ликвидности.
• Учитывая эту тенденцию, в рамках текущего цикла дно может быть установлено при снижении на 65–75% от максимумов, проходящих на $4956. Таким образом, текущие значения являются привлекательной точкой, чтобы начать формировать долгосрочную позицию.
• По итогам прошлой недели актив закрылся небольшой черной свечой с длинной тенью сверху. После активного роста неделей ранее он не смог продолжить восходящее движение, однако слома восходящей формации не произошло. Среднесрочная картина предполагает продолжение постепенного восстановления от минимумов, которые были установлены в феврале.
Уровни сопротивления: 2199 / 2386 / 2624
Уровни поддержки: 2023 / 1916 / 1748
Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 в четверг упал на 1,74%, сегодня фьючерс на индекс в минусе на 0,5%. Биткойн вчера снизился на 3,53%, а сегодня теряет 3%. Золото вчера закрылось в минусе на 2,74%, сегодня фьючерс на актив растет на 0,8%.
• Индекс «Страха и жадности» — 13 (экстремальный страх).
• Суммарный отток из Ethereum ETF за 26 марта — $92 млн (средний).
Ключевые события
На внешнем контуре
Ближневосточный конфликт:
• Трамп: По просьбе правительства Ирана я приостанавливаю атаку по энергетическим объектам в стране на 10 дней, до 6 апреля. Переговоры продолжаются и, несмотря на заявления фейковых СМИ, идут успешно.
• Axios: Пентагон готовится к «финальному» удару по Ирану. Рассматривается четыре варианта действий, также разрабатывается план наземных операций для захвата объектов с высокообогащенным ураном.
Основные новости:
• Крипторынок снижается на фоне роста доходностей по облигациям США и укрепления доллара. Доходность по десятилетним облигациям приближается к годовому максимуму в 4,5%.
Обычно в такие моменты котировки рисковых активов могут оказаться под давлением из-за того, что безрисковые инструменты начинают приносить больше при меньшем уровне риска.
• WSJ: Крупнейшее ипотечное агентство США, Fannie Mae, начнет учитывать криптовалюту при выдаче ипотеки. Цифровые активы будут учитываться как часть финансового профиля заемщика, без необходимости обязательной конвертации в доллары.
• Santiment: За последний месяц киты накопили более 61 тыс. BTC ($4,2 млрд). Обычно в моменты покупки крупными держателями актив демонстрирует структурное восстановление.
• Крупнейшая майнинговая компания США, Marathon, продала более 15 тыс. BTC ($1 млрд). Ранее компания пересмотрела свою стратегию управления цифровыми активами на 2026 г., разрешив продажу BTC, которых на тот момент у нее было 53,8 тыс.
• В фокусе: PMI США за март (вторник), Initial Jobless Claims (четверг), потребительские инфляционные ожидания США за март (пятница).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба