18 февраля 2025 БКС Экспресс
Вчера Индекс МосБиржи перешагнул планку в 3300 п., прибавив уже более 40% всего за два месяца. Все это время рынок рос без откатов, а в последнее время подъем стал экспоненциальным. Бумаги отрываются от своих фундаментальных оценок, что свидетельствует о перегреве.
В подборку вошли бумаги с «Негативным» взглядом аналитиков БКС и максимальным потенциалом к снижению. С полным списком бумаг, доступных для открытия шорт-сделок, можно ознакомиться по ссылке.
А теперь перейдем к подборке акций.
МКБ
Последние финансовые результаты банка вышли хуже ожиданий: комиссионные доходы сократились на 26%, а чистая прибыль снизилась на 42% год к году (г/г). МКБ ориентирован на корпоративный сегмент, темпы кредитования которого в последнее время сильно замедлились. Компания не платит дивиденды, что снижает привлекательность ее акций в сравнении с конкурентами.
МКБ. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 28,6%
Сегежа (Segezha Group)
Согласно отчету за III квартал 2024 г., финансовые показатели Сегежи не улучшились — издержки выросли сильнее выручки. Текущий уровень долга оказывает давление на финансовые показатели. Компания готовится привлечь около 101 млрд руб. через допэмиссию, отчего доля акционеров будет размыта. Сегежа — компания-экспортер, поэтому недавнее укрепление рубля также может сказаться на полученной выручке в худшую сторону.
Сегежа Групп. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 28,4%
М.Видео
Конкуренция с мультикатегорийными маркетплейсами сказывается на темпах роста выручки и несет риски в долгосрочной перспективе. У компании чистый убыток и высокая долговая нагрузка, что делает ее чувствительной к высоким процентным ставкам. Дивиденды компания не выплачивает с 2021 г., не ждем их и в этом году.
М.Видео. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 28,1%
Юнипро
Ожидаем в 2025 г. увидеть резкое ухудшение финансовых показателей: чистая прибыль может снизиться на 69% г/г, а накопление денежных средств на балансе резко сократиться. С минимумов ноября котировки выросли более чем на 70%, бумага выглядит перегретой.
Юнипро. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 22%
Группа Позитив
Данные по отгрузкам компании за 2024 г. оказались существенно ниже прогнозов менеджмента и не оправдали ожиданий инвесторов. Считаем, что Позитив может отказаться от выплаты дивидендов. Также в случае геополитической разрядки отрасль вновь станет более конкурентной из-за возвращения западных компаний, отчего проиграют отечественные разработчики ПО.
Группа Позитив. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 17,2%
АЛРОСА
Конъюнктура на рынке алмазов продолжает ухудшаться: данные по импорту драгоценных камней в Индию и экспорту из страны на минимумах за более чем 10 лет. В январе компания пересмотрела стоимость своей продукции на 8% вниз. Результаты основного конкурента De Beers оказались также негативными и свидетельствуют о том, что состояние рынка пока не улучшится.
АЛРОСА. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 16%
Распадская
Рентабельность Распадскай находится под давлением из-за роста издержек и падения цен на уголь. На внутреннем рынке котировки снижаются из-за спада в стальной отрасли, одном из основных потребителей. На внешних рынках растут издержки при транспортировке. Недавнее укрепление рубля также может оказать негативный эффект на финансовые результаты компании.
Распадская. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 14,7%
В подборку вошли бумаги с «Негативным» взглядом аналитиков БКС и максимальным потенциалом к снижению. С полным списком бумаг, доступных для открытия шорт-сделок, можно ознакомиться по ссылке.
А теперь перейдем к подборке акций.
МКБ
Последние финансовые результаты банка вышли хуже ожиданий: комиссионные доходы сократились на 26%, а чистая прибыль снизилась на 42% год к году (г/г). МКБ ориентирован на корпоративный сегмент, темпы кредитования которого в последнее время сильно замедлились. Компания не платит дивиденды, что снижает привлекательность ее акций в сравнении с конкурентами.
МКБ. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 28,6%
Сегежа (Segezha Group)
Согласно отчету за III квартал 2024 г., финансовые показатели Сегежи не улучшились — издержки выросли сильнее выручки. Текущий уровень долга оказывает давление на финансовые показатели. Компания готовится привлечь около 101 млрд руб. через допэмиссию, отчего доля акционеров будет размыта. Сегежа — компания-экспортер, поэтому недавнее укрепление рубля также может сказаться на полученной выручке в худшую сторону.
Сегежа Групп. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 28,4%
М.Видео
Конкуренция с мультикатегорийными маркетплейсами сказывается на темпах роста выручки и несет риски в долгосрочной перспективе. У компании чистый убыток и высокая долговая нагрузка, что делает ее чувствительной к высоким процентным ставкам. Дивиденды компания не выплачивает с 2021 г., не ждем их и в этом году.
М.Видео. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 28,1%
Юнипро
Ожидаем в 2025 г. увидеть резкое ухудшение финансовых показателей: чистая прибыль может снизиться на 69% г/г, а накопление денежных средств на балансе резко сократиться. С минимумов ноября котировки выросли более чем на 70%, бумага выглядит перегретой.
Юнипро. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 22%
Группа Позитив
Данные по отгрузкам компании за 2024 г. оказались существенно ниже прогнозов менеджмента и не оправдали ожиданий инвесторов. Считаем, что Позитив может отказаться от выплаты дивидендов. Также в случае геополитической разрядки отрасль вновь станет более конкурентной из-за возвращения западных компаний, отчего проиграют отечественные разработчики ПО.
Группа Позитив. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 17,2%
АЛРОСА
Конъюнктура на рынке алмазов продолжает ухудшаться: данные по импорту драгоценных камней в Индию и экспорту из страны на минимумах за более чем 10 лет. В январе компания пересмотрела стоимость своей продукции на 8% вниз. Результаты основного конкурента De Beers оказались также негативными и свидетельствуют о том, что состояние рынка пока не улучшится.
АЛРОСА. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 16%
Распадская
Рентабельность Распадскай находится под давлением из-за роста издержек и падения цен на уголь. На внутреннем рынке котировки снижаются из-за спада в стальной отрасли, одном из основных потребителей. На внешних рынках растут издержки при транспортировке. Недавнее укрепление рубля также может оказать негативный эффект на финансовые результаты компании.
Распадская. Взгляд аналитиков БКС «Негативный», потенциал снижения — 14,7%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба