Главное
• Коррекция на рынке акций не получила развитие на торгах среды. Опубликованные данные по инфляции и инфляционным ожиданиям оказали поддержку.
• Геополитические заявления официальных лиц США и РФ в отношении друг друга сохраняют позитивный трек.
• Длинные ОФЗ на аукционах нарасхват.
• Ставки по вкладам снижаются уже два месяца.
• На утренних торгах индекс держится чуть ниже уровней закрытия «вечерки».
В деталях
Индекс МосБиржи в среду вернулся в район 3300 пунктов, прибавив 1,2%. Ажиотажные объемы торгов ожидаемо спадают. Вчера обороты сократились до 152 млрд руб., тогда как во второй половине прошлой недели превышали 300 млрд. Текущие показатели все еще выше среднего. Без новых вводных, главным образом геополитических, вероятно, в ближайшие дни последует стабилизация в районе 100 млрд.
Технически откат ограничился минимумами предыдущего дня около 3220. Риски более глубокой просадки — к 3130–3150 — сохраняются. Здесь проходит крутой растущий тренд, а по RSI индекс по прежнему в зоне перекупленности.
Говорить о глубокой коррекции с уходом ниже 3000, на мой взгляд, сейчас преждевременно. Рынок выглядит сильно, просадки выкупаются. Среднесрочно продолжение движение к максимумам 2024 г. на 3520 видится более вероятным.
Инфляция и инфляционные ожидания
Тема геополитики остается важным фактором, который спровоцировал волну роста последних дней на рынке РФ, взаимная риторика официальных лиц США и РФ сохраняется позитивная. Вопрос сроков выхода на какие-то определенные решения остается открытым. Пока в фокусе внимания инвесторов оказались данные по динамике потребительских цен.
Недельные темпы по последним данным замедлились до 0,17% с 0,23%. Темпы роста явно стабилизируются на более низких уровнях, чем в ноябре-декабре, но пока остаются высокими.
Ожидаемая инфляция, по оперативным данным ЦБ, пошла на спад от пика последних месяцев. В другом обзоре регулятор отмечает, что ценовые ожидания предприятий снизились, но оставались повышенными.
Эти данные соответствуют формулировкам о том, что потребуется длительное сохранение жестких денежно-кредитных условий. Стоит иметь ввиду, что пока ЦБ не рассматривает сценарий прекращения конфликта на Украине как базовый. Это потенциально стабилизирует рынок труда и в той или иной мере снизит внешне-торговые ограничения.
Ставки по вкладам падают уже два месяца
Ставки по вкладам медленно идут вниз. Индекс FRG100 развернулся после неожиданного декабрьского решения Банка России о сохранении ключевой на уровне 21% и с того момента постепенно снижается.
Вчера СМИ отмечали, что с начала недели как минимум три банка из топ-10 снизили ставки по вкладам.
Размещения длинных ОФЗ становятся успешнее
Другой фактор, отражающий перспективы будущего снижения ставок, — успешные аукционы Минфина. Вчера ведомство разместило длинные ОФЗ-ПД на 191 млрд руб. при спросе на уровне 299 млрд. Это второй по величине объем привлечения с 2021 г.
Бумаги в фокусе
• Сегежа (+10,8%). В акциях лесопромышленного холдинга сохраняется повышенная волатильность. Бумага растет и падает день ото дня двузначными темпами, оставаясь на исторически низких уровнях вследствие проблем с экспортом и высокой закредитованности. Аналитики БКС сохраняют «Негативный" взгляд.
• Мечел-ап (-5,6%). Акции угледобывающей компании вчера оказались среди аутсайдеров перед сегодняшней публикацией отчета за II полугодие. Аналитики БКС прогнозируют, что негативная конъюнктура и рост процентных ставок привели к слабым результатам.
Утренняя сессия
На утренних торгах Индекс МосБиржи держится немного ниже уровней закрытия вечерней сессии, в районе 3294.
Продолжают дешеветь акции: Мечел-ап (-2,8%), Мечел-ао (-1,7%).
В лидерах бумаги ЭсЭфАй и Евротранса, дорожающие на 3%, сегодня они первый день торгуются на утренней сессии.
Ожидаемые события
Промомед — операционные результаты за IV квартал 2024 г.
Мечел — финансовые результаты по МСФО за II полугодие 2024 г.
Яндекс — финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2024 г.
Распадская — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов.
Мосбиржа добавила в список бумаг, торгующихся на утренней сессии, акции компаний:
• ЭсЭфАй
• Газпром нефть
• Русснефть
• СПБ Биржа
• Евротранс
• Коррекция на рынке акций не получила развитие на торгах среды. Опубликованные данные по инфляции и инфляционным ожиданиям оказали поддержку.
• Геополитические заявления официальных лиц США и РФ в отношении друг друга сохраняют позитивный трек.
• Длинные ОФЗ на аукционах нарасхват.
• Ставки по вкладам снижаются уже два месяца.
• На утренних торгах индекс держится чуть ниже уровней закрытия «вечерки».
В деталях
Индекс МосБиржи в среду вернулся в район 3300 пунктов, прибавив 1,2%. Ажиотажные объемы торгов ожидаемо спадают. Вчера обороты сократились до 152 млрд руб., тогда как во второй половине прошлой недели превышали 300 млрд. Текущие показатели все еще выше среднего. Без новых вводных, главным образом геополитических, вероятно, в ближайшие дни последует стабилизация в районе 100 млрд.
Технически откат ограничился минимумами предыдущего дня около 3220. Риски более глубокой просадки — к 3130–3150 — сохраняются. Здесь проходит крутой растущий тренд, а по RSI индекс по прежнему в зоне перекупленности.
Говорить о глубокой коррекции с уходом ниже 3000, на мой взгляд, сейчас преждевременно. Рынок выглядит сильно, просадки выкупаются. Среднесрочно продолжение движение к максимумам 2024 г. на 3520 видится более вероятным.
Инфляция и инфляционные ожидания
Тема геополитики остается важным фактором, который спровоцировал волну роста последних дней на рынке РФ, взаимная риторика официальных лиц США и РФ сохраняется позитивная. Вопрос сроков выхода на какие-то определенные решения остается открытым. Пока в фокусе внимания инвесторов оказались данные по динамике потребительских цен.
Недельные темпы по последним данным замедлились до 0,17% с 0,23%. Темпы роста явно стабилизируются на более низких уровнях, чем в ноябре-декабре, но пока остаются высокими.
Ожидаемая инфляция, по оперативным данным ЦБ, пошла на спад от пика последних месяцев. В другом обзоре регулятор отмечает, что ценовые ожидания предприятий снизились, но оставались повышенными.
Эти данные соответствуют формулировкам о том, что потребуется длительное сохранение жестких денежно-кредитных условий. Стоит иметь ввиду, что пока ЦБ не рассматривает сценарий прекращения конфликта на Украине как базовый. Это потенциально стабилизирует рынок труда и в той или иной мере снизит внешне-торговые ограничения.
Ставки по вкладам падают уже два месяца
Ставки по вкладам медленно идут вниз. Индекс FRG100 развернулся после неожиданного декабрьского решения Банка России о сохранении ключевой на уровне 21% и с того момента постепенно снижается.
Вчера СМИ отмечали, что с начала недели как минимум три банка из топ-10 снизили ставки по вкладам.
Размещения длинных ОФЗ становятся успешнее
Другой фактор, отражающий перспективы будущего снижения ставок, — успешные аукционы Минфина. Вчера ведомство разместило длинные ОФЗ-ПД на 191 млрд руб. при спросе на уровне 299 млрд. Это второй по величине объем привлечения с 2021 г.
Бумаги в фокусе
• Сегежа (+10,8%). В акциях лесопромышленного холдинга сохраняется повышенная волатильность. Бумага растет и падает день ото дня двузначными темпами, оставаясь на исторически низких уровнях вследствие проблем с экспортом и высокой закредитованности. Аналитики БКС сохраняют «Негативный" взгляд.
• Мечел-ап (-5,6%). Акции угледобывающей компании вчера оказались среди аутсайдеров перед сегодняшней публикацией отчета за II полугодие. Аналитики БКС прогнозируют, что негативная конъюнктура и рост процентных ставок привели к слабым результатам.
Утренняя сессия
На утренних торгах Индекс МосБиржи держится немного ниже уровней закрытия вечерней сессии, в районе 3294.
Продолжают дешеветь акции: Мечел-ап (-2,8%), Мечел-ао (-1,7%).
В лидерах бумаги ЭсЭфАй и Евротранса, дорожающие на 3%, сегодня они первый день торгуются на утренней сессии.
Ожидаемые события
Промомед — операционные результаты за IV квартал 2024 г.
Мечел — финансовые результаты по МСФО за II полугодие 2024 г.
Яндекс — финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2024 г.
Распадская — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов.
Мосбиржа добавила в список бумаг, торгующихся на утренней сессии, акции компаний:
• ЭсЭфАй
• Газпром нефть
• Русснефть
• СПБ Биржа
• Евротранс
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба