Мы сохраняем рейтинг iShares Biotechnology ETF на уровне «Покупать» с целевой ценой $178,2 и потенциалом роста 31,5%.
По состоянию на февраль 2025 года в состав портфеля ETF входят акции порядка 266 эмитентов, торгуемые на бирже NASDAQ. За период с начала года инструмент находится в плюсе на 2,5% в сравнении с отрицательной доходностью индекса S&P 500 (-0,3%).
В отраслевой структуре фонда в соответствии с его идеей доминируют биотехнологический сектор (81,5%) и тесно сопряженный с ним сегмент Life Sciences (14,9%).
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании Gilead Sciences, Amgen, Vertex Pharmaceuticals, Regeneron Pharmaceuticals и Iqvia. Из перечисленных эмитентов 4 находятся в нашем аналитическом покрытии. Таким образом, актуальный состав фонда вполне интересен с инвестиционной точки зрения.
iShares Biotechnology ETF в многолетнем восходящем тренде, который на данном этапе по-прежнему не подвергается сомнению.
Мировой рынок биотехнологий в 2024 году оценивался в $1,68 трлн, а к 2033 году, по прогнозу Cervicorn Consulting, его величина достигнет $3,54 трлн. Среднегодовой темп роста (CAGR) в данный период, как ожидается, составит 9,18%.
Биотехнологии охватывают такие направления, как редактирование генома, генная терапия и персонализированная медицина. Развитие этого сектора поддерживается гибкой политикой регулятивных органов и активной поддержкой правительств. Приход Трампа к власти вряд ли принципиально изменит эту картину в США, где биотех имеет наиболее высокий уровень развития.
Важнейшей областью применения биотехнологий являются разработки в области неврологических заболеваний, что делает данный сектор одним из ключевых локомотивов роста в здравоохранении. Биотехнологические компании активно работают над созданием и совершенствованием лекарств, направленных на специфические механизмы таких болезней, как болезнь Альцгеймера, болезнь Паркинсона и рассеянный склероз. Генная терапия используется для коррекции генетических мутаций, приводящих к неврологическим расстройствам.
Актуальность вложений в биотех мотивирована и долгосрочными тенденциями, такими как старение населения и увеличивающееся число онкологических заболеваний. В настоящее время более 54 млн американцев находятся в возрасте старше 65 лет. К 2040 году их численность, как ожидается, превысит 80 млн, а к 2060 году достигнет 98 млн. По предварительным оценкам, в 2023 году количество новых случаев рака в США составило 1,96 млн, а 610 тыс. скончались от онкологических заболеваний.
Мы провели оценку потенциала роста iShares Biotechnology ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 31,5%, целевая цена инструмента — $178,2. На данном этапе мы сохраняем рейтинг «Покупать» по акциям iShares Biotechnology ETF.
К числу рисков для вложений в биотехнологический сектор можно отнести потенциальное ужесточение нормативной базы и изменения в политике администрации США в связи с приходом к власти Трампа.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба