1 марта 2025 War, Wealth & Wisdom
Конфликт на Украине может затянуться. В лучшем случае американцы начнут работать над планом выборов, чтобы возобновить переговоры с новым президентом Украины. В худшем, потеряют интерес к дальнейшему решению проблемы, которая к тому же, может быть преподнесена местным избирателям как решенная, коль скоро США перестанут тратить средства на поддержку Украины.
Это означает продолжение боевых действий и низкую вероятность снятия санкций в обозримой перспективе.
С другой стороны, диалог между США и Россией может позволить начать улучшение отношений и в условиях конфликта. Результатом может стать возобновление воздушного сообщения и возврат крупных американских корпораций на российский рынок.
Возвращение в Россию Coca-Cola или другой подобной корпорации может дать сигнал западным портфельным инвесторам.
Так что бум зарубежных инвестиций, о котором мы говорили ещё в декабре 2024, становится все более реальным.
Какие активы выглядят привлекательнее после последних новостей?
⚡️⚡️Конечно, рубль! Независимо от цели и формата любому зарубежному инвестору в первую очередь нужно будет конвертировать валюту в рубли.
Кроме того, как мы писали, покупка рубля через производные инструменты не нарушает санкции и наиболее просто реализуется.
⚡️ОФЗ и долгосрочные облигации
Даже если иностранцы не будут непосредственно покупать ОФЗ, укрепление рубля это дезинфляционный фактор. Советник главы Банка России Кирилл Тремасов сегодня сказал, что ЦБ уже в марте может рассмотреть снижение ставки.
❗️для акций затягивание конфликта - очевидный минус. После бурного роста индекса Мосбиржи, в текущих котировках уже заложено, по крайней мере, завершение горячей фазы войны. И без дополнительного позитива на фондовом рынке может продолжиться коррекция или боковой тренд.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба