4 марта 2025 Финам Поздеева Екатерина
Британский инвестор Джереми Грэнтэм давно стал легендой инвестиционного мира. Он неоднократно предсказывал крах фондового рынка незадолго до его обвала и стал соучредителем одной из самых успешных в мире компаний по управлению активами - Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co (GMO). По состоянию на 2025 год компания управляла активами на $63,4 млрд.
Finam.ru рассказывает о пути к успеху и стратегии инвестирования Джереми Грэнтэма, а также о его предупреждениях о будущем фондового рынка.
От Гарварда до Batterymarch Financial Management
Джереми Грэнтэм родился в английском городе Уэйре в семье руководителя компании и домохозяйки. Жизнь после Второй мировой войны была довольно сложной, поэтому семья была небогатой, и Грэнтэм рано понял ценность упорного труда и экономии.
Грэнтэм учился в престижной Королевской гимназии в Хай-Уикоме, где особенно преуспел в математике и экономике. После школы будущий миллиардер поступил в Шеффилдский университет, который окончил в 1961 году со степенью бакалавра по экономики.
Он решил продолжить обучение в США и поступил в Гарвардскую школу бизнеса, которую окончил со степенью магистра делового администрирования в 1966 году.
Гарвардская школа бизнеса сыграла решающую роль в формировании инвестиционной философии Грэнтэма. Там он познакомился со стоимостным инвестированием Бенджамина Грэма. Эта теория оказала влияние на многих известных в настоящее время инвесторов, в том числе на легендарного Уоррена Баффетта. Принцип покупки недооцененных акций на долгий срок стал краеугольным и для Грэнтэма.
Получив степень магистра делового администрирования, Грэнтэм начал свою карьеру в компании Royal Dutch Shell с должности экономиста. Эта работа позволила ему получить знания о мировой экономике и энергетическом секторе.
В 1969 году Грэнтэм решил заняться собственным бизнесом и стал соучредителем инвестиционной компании Batterymarch Financial Management. Тогда он отточил свои инвестиционные навыки и заработал репутацию человека, который придерживается противоположного подхода к инвестированию.
Успех Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co
В 1977 году Джереми Грэнтэм объединил усилия с Ричардом Мэйо и Эйком Ван Оттерлоо. Друзья создали компанию Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. (GMO), которая со временем стала одной из самых влиятельных в США.
GMO быстро развивалась благодаря дисциплинированному и ориентированному на ценность инвестиционному подходу. К концу 1980-х годов инвестиционная компания управляла активами на ошеломляющую для тех времен сумму $10 млрд.
Помимо того, что Грэнтэм был соучредителем, он также занимал должность главного инвестиционного стратега компании. В марте 2015 года GMO преодолела отметку в $118 млрд по общему объёму активов под управлением, став одной из самых успешных на рынке.
Грэнтэм разработал инвестиционную стратегию, используя свои знания в области количественных методов, и создал фонды акций и облигаций, которые работают по моделям и делают ставки, когда цены на активы отклоняются от исторических значений. Используя этот метод, компания смогла отследить экономические пузыри, которые длились десятилетиями и заработать на них.
Из-за падения фондового рынка в 2022 году стратегия GMO «Перераспределение капитала», запущенная в октябре 2020 года, принесла 13,7% доходности.
Предупреждения и инвестиционная стратегия Грэнтэма
Грэнтэм известен способностью выявлять и предсказывать рыночные пузыри, за что получил прозвище «Охотник за пузырями». В конце 1980-х он предупреждал о надвигающемся крахе японского фондового рынка, а в конце 1990-х предвидел пузырь доткомов.
В 2007 году Грэнтэм также был одним из немногих инвесторов, которые предвидели мировой финансовый кризис и крах рынка недвижимости. Он советовал клиентам сократить вложения в рискованные активы, что помогло им избежать крупных потерь во время экономического спада.
Как пишет Bloomberg, в феврале 2025 года Грэнтэм предупредил, что фондовые индексы США вот-вот рухнут. По мнению легендарного инвестора, чем выше поднимают рынки, тем опаснее ситуация и ближе к краху результат.
Предсказать «пузыри» на рынке Грэнтэму помогает теория возврата к среднему значению, согласно которой цены активов и доходность в конечном итоге возвращаются к своим долгосрочным средним уровням. Грэнтэм использует этот принцип в своей инвестиционной стратегии, уделяя особое внимание долгосрочному равновесию для различных активов.
В целом Грэнтэм придерживается принципов стоимостного инвестирования. Эта стратегия заключается в том, чтобы находить недооценённые активы и удерживать их до тех пор, пока они не достигнут справедливой стоимости. Подход основан на убеждении, что рынок часто недооценивает активы, предоставляя инвесторам возможность приобретать акции по низким ценам и увеличивать прибыль.
Секрет Грэнтэма заключается в том, чтобы определить, какие классы активов будут успешными в течение семи лет, исходя из текущих оценок и исторических данных. С этими знаниями инвестор сможет принимать обоснованные решения о том, куда вкладывать средства, чтобы получать высокую прибыль в долгосрочной перспективе.
Кроме того, Грэнтэм придерживается принципа противоположного инвестирования и советует не поддаваться общему настроению и не инвестировать там, где инвестируют все. Секрет успеха миллиардера в способности находить скрытые жемчужины на рынке - недооцененные акции со значительным потенциалом.
Finam.ru рассказывает о пути к успеху и стратегии инвестирования Джереми Грэнтэма, а также о его предупреждениях о будущем фондового рынка.
От Гарварда до Batterymarch Financial Management
Джереми Грэнтэм родился в английском городе Уэйре в семье руководителя компании и домохозяйки. Жизнь после Второй мировой войны была довольно сложной, поэтому семья была небогатой, и Грэнтэм рано понял ценность упорного труда и экономии.
Грэнтэм учился в престижной Королевской гимназии в Хай-Уикоме, где особенно преуспел в математике и экономике. После школы будущий миллиардер поступил в Шеффилдский университет, который окончил в 1961 году со степенью бакалавра по экономики.
Он решил продолжить обучение в США и поступил в Гарвардскую школу бизнеса, которую окончил со степенью магистра делового администрирования в 1966 году.
Гарвардская школа бизнеса сыграла решающую роль в формировании инвестиционной философии Грэнтэма. Там он познакомился со стоимостным инвестированием Бенджамина Грэма. Эта теория оказала влияние на многих известных в настоящее время инвесторов, в том числе на легендарного Уоррена Баффетта. Принцип покупки недооцененных акций на долгий срок стал краеугольным и для Грэнтэма.
Получив степень магистра делового администрирования, Грэнтэм начал свою карьеру в компании Royal Dutch Shell с должности экономиста. Эта работа позволила ему получить знания о мировой экономике и энергетическом секторе.
В 1969 году Грэнтэм решил заняться собственным бизнесом и стал соучредителем инвестиционной компании Batterymarch Financial Management. Тогда он отточил свои инвестиционные навыки и заработал репутацию человека, который придерживается противоположного подхода к инвестированию.
Успех Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co
В 1977 году Джереми Грэнтэм объединил усилия с Ричардом Мэйо и Эйком Ван Оттерлоо. Друзья создали компанию Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. (GMO), которая со временем стала одной из самых влиятельных в США.
GMO быстро развивалась благодаря дисциплинированному и ориентированному на ценность инвестиционному подходу. К концу 1980-х годов инвестиционная компания управляла активами на ошеломляющую для тех времен сумму $10 млрд.
Помимо того, что Грэнтэм был соучредителем, он также занимал должность главного инвестиционного стратега компании. В марте 2015 года GMO преодолела отметку в $118 млрд по общему объёму активов под управлением, став одной из самых успешных на рынке.
Грэнтэм разработал инвестиционную стратегию, используя свои знания в области количественных методов, и создал фонды акций и облигаций, которые работают по моделям и делают ставки, когда цены на активы отклоняются от исторических значений. Используя этот метод, компания смогла отследить экономические пузыри, которые длились десятилетиями и заработать на них.
Из-за падения фондового рынка в 2022 году стратегия GMO «Перераспределение капитала», запущенная в октябре 2020 года, принесла 13,7% доходности.
Предупреждения и инвестиционная стратегия Грэнтэма
Грэнтэм известен способностью выявлять и предсказывать рыночные пузыри, за что получил прозвище «Охотник за пузырями». В конце 1980-х он предупреждал о надвигающемся крахе японского фондового рынка, а в конце 1990-х предвидел пузырь доткомов.
В 2007 году Грэнтэм также был одним из немногих инвесторов, которые предвидели мировой финансовый кризис и крах рынка недвижимости. Он советовал клиентам сократить вложения в рискованные активы, что помогло им избежать крупных потерь во время экономического спада.
Как пишет Bloomberg, в феврале 2025 года Грэнтэм предупредил, что фондовые индексы США вот-вот рухнут. По мнению легендарного инвестора, чем выше поднимают рынки, тем опаснее ситуация и ближе к краху результат.
Предсказать «пузыри» на рынке Грэнтэму помогает теория возврата к среднему значению, согласно которой цены активов и доходность в конечном итоге возвращаются к своим долгосрочным средним уровням. Грэнтэм использует этот принцип в своей инвестиционной стратегии, уделяя особое внимание долгосрочному равновесию для различных активов.
В целом Грэнтэм придерживается принципов стоимостного инвестирования. Эта стратегия заключается в том, чтобы находить недооценённые активы и удерживать их до тех пор, пока они не достигнут справедливой стоимости. Подход основан на убеждении, что рынок часто недооценивает активы, предоставляя инвесторам возможность приобретать акции по низким ценам и увеличивать прибыль.
Секрет Грэнтэма заключается в том, чтобы определить, какие классы активов будут успешными в течение семи лет, исходя из текущих оценок и исторических данных. С этими знаниями инвестор сможет принимать обоснованные решения о том, куда вкладывать средства, чтобы получать высокую прибыль в долгосрочной перспективе.
Кроме того, Грэнтэм придерживается принципа противоположного инвестирования и советует не поддаваться общему настроению и не инвестировать там, где инвестируют все. Секрет успеха миллиардера в способности находить скрытые жемчужины на рынке - недооцененные акции со значительным потенциалом.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба