Главное
• Период низкой волатильности завершился, внутридневное глубокое падение Индекса МосБиржи на вечерней сессии сменяется резким выкупом бумаг — геополитика управляет рынком. Закрытие торговой недели станет показательным.
• Бумаги в фокусе: Эн+, Татнефть, Газпром, Яндекс.
• Рубль относительно стабилен на полугодовых максимумах, а инвалюты очень волатильны — на вечерней неразберихе фьючерс на юань проливался до -5%.
• На внешнем контуре тоже турбулентно: очередной обвал рынка акций США — индекс S&P 500 падал к 5500 п., утренние фьючерсы уже в высоком отскоке на процент; азиатские бенчмарки растут. Для европейских пятничных торгов формируется позитивный фон.
• На сырьевом рынке: нефть Brent за неделю по нулям — баррель чуть выше $70; золото обновило исторический топ — унция у $2990, и расчет к $3000 оправдался; волатильный газ NG с недельной вершины упал на 20%, фьючерс по $4 уже выглядит интересно под отскок.
В деталях
Индекс МосБиржи падал весь день: на минимуме основной сессии было у 3100 п., провал превышал 2,5%., закрытие по 3121 п. На вечерней сессии состоялся гэп вверх — бенчмарк молниеносно выкупил всю дневную просадку, в моменте было под 3207 п., или +3% со дна, закрытие над 3166 п. Обороты торгов резко возросли. Суммарно больше 179 млрд руб., на вечерние часы пришлось 43% всей биржевой ликвидности четверга. Накануне утром отмечался вариант быстрого возврата индекса на 3200 п. — скачок отработан.
Рынок много дней находился в состоянии низкой волатильности, участники торгов ждали сигналов с внешнего контура. И они появились. Днем эмоционально отыгрывались инициативы США и Украины по урегулированию конфликта, что вызывало повышенное беспокойство на площадках; вечером свой ответ дали российские власти — Россия согласна с предложением, «но есть нюансы», требующие проработки и обсуждения.
В Москве находится спецпосланник президента США. Президент России Владимир Путин выразил желание пообщаться с американским коллегой. Вероятно, вскоре будут очередные важные заявления. Волатильность на рынке остается высокой. Закрытие торговой недели может быть показательным и несколько прояснит техническую картину на будущее, а пока очень много биржевого шума.
Рубль остается на полугодовых максимумах, курсы инвалют очень волатильны на фоне геополитики — риск-премия в рубле то расширяется, то сужается. На основной сессии биржевой юань в моменте заскакивал над 12, но закрылся у 11,83 (-0,9%). Внебиржевой доллар остался при своих — 86,62, в евро немного подорожал — 94,25. Курсы инвалют на 14 марта от ЦБ — здесь.
На вечерней сессии стало жарко — на фоне новостей и пониженной ликвидности фьючерс на юань CRH5 в моменте прошивал 11,4, провал достигал 5%, и это уже были уровни лета прошлого года. Высокая волатильность валютного рынка сохранится и сегодня. Технический тренд в инвалютах пока вниз. Однако объемы весеннего экспорта, скорее всего, будут ниже зимнего, а импорт — выше, то есть потоки валюты сократятся, а оттоки возрастут. Тем самым рубль вскоре может быть дешевле.
Бумаги в фокусе
• Эн+ (+2,8%). Лучший результат среди всех компонентов индекса. Курс остается выше 500 руб. — это поддержка, а техническим сопротивлением выступает область 530 руб. Динамика бумаг Эн+ зависит от курса акций РУСАЛа — это материнская компания для «алюминиевой дочки», а в расписках последней в Гонконге сохраняется ажиотажный спрос, поэтому и на Мосбирже обе бумаги могут и дальше чувствовать себя лучше широкого рынка.
• Татнефть-ао (+2,3%). Курс взлетает выше 710 руб., сопротивление на 700 руб. прорвано, краткосрочный даунтренд утратил силу, следующее препятствие — область 730 руб. Причина оптимизма и опережающей динамики акций — сильные операционно-финансовые результаты корпорации. Долгосрочный взгляд «Позитивный», таргет 920 руб. за обычку предполагает от текущих еще до +30%.
• Газпром (-0,1%). Там очень волатильно на фоне острой геополитики. Амплитуда колебаний в четверг составила 11 рублей, или почти 7%. Сначала падение ниже 161 руб., а на вечерке взлет выше 171 руб. Технически бумаги удержались в восходящей формации по минимумам с декабря и февраля, что несколько обнадеживает, в рамках весны сохраняется вероятность движения курса на зимние максимумы. Долгосрочно это одни из самых перспективных бумаг, там еще не отыграны драйверы — целевые по 190 руб., или +13%.
• Яндекс (-1,1%). Утверждены финальные дивиденды за 2024 г. — 80 руб., одобрена программа облигаций на 350 млрд руб. Фундаментальный таргет — 4900 руб., или +9%. Технически: бумаги волатильные, курс в среднесрочном аптренде и краткосрочной сужающейся формации, выход из которой предполагается по тренду, то есть дальше вверх.
На внешнем контуре
• В США: очередной удар по рынку, индексы на основной сессии потеряли еще по 1,5–2%. Итого с февральского исторического максимума провал в бенчмарке S&P 500 превышал 10%, было ниже 5505 п. Рынок под фундаментальным давлением факторов тарифов и рисков экономической рецессии. Технически уже сильно перепродано — на утренней сессии пятницы закономерный отскок на процент. Фактор стартовавшего восстановления американского рынка поддержит положительную динамику на площадках Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: рост бенчмарков в среднем на процент, есть и лидеры с +2,5%. Фактор АТР предполагает позитивный старт европейской биржевой сессии. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, волатильный индекс Hang Seng взлетает на 2,5%. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, а индекс Nikkei сегодня +1%.
• Нефть Brent курсирует немногим выше $70, баррель после недавнего падения на четырехлетние минимумы закономерно уходит в боковик. За неделю фьючерс по нулям. Тренд в Brent вниз сохраняется на фоне грядущего апрельского увеличения предложения от ОПЕК+ и, конечно, тарифных войн Трампа, что влечет снижение спроса на сырье. Технически рынок уже устал от падения, планка $70 пока может удерживаться.
• Золото уже у $2990. Нашими целевыми неизменно были круглые $3000 — движение строго по тренд вверх, идея отлично отработана. Поддержка драгметаллу исходит от слабости глобального доллара — там обратная корреляция. Исторически золото выступает тихой гаванью в обстановке международной неопределенности, а мировые центробанки продолжают процесс замещения волатильных валют стабильным активом.
• Газ NG уже прокалывал $4, а ведь несколько дней назад были трехлетние максимумы выше $4,9 — типично очень волатильно для данного инструмента. Эйфория сменяется унынием, и так там всегда — сейчас вновь сформированы предпосылки для очередного обратного движения. Активные трейдеры могут сыграть в высокий отскок от круглого уровня. Главное — о стопах не забывать.
• Период низкой волатильности завершился, внутридневное глубокое падение Индекса МосБиржи на вечерней сессии сменяется резким выкупом бумаг — геополитика управляет рынком. Закрытие торговой недели станет показательным.
• Бумаги в фокусе: Эн+, Татнефть, Газпром, Яндекс.
• Рубль относительно стабилен на полугодовых максимумах, а инвалюты очень волатильны — на вечерней неразберихе фьючерс на юань проливался до -5%.
• На внешнем контуре тоже турбулентно: очередной обвал рынка акций США — индекс S&P 500 падал к 5500 п., утренние фьючерсы уже в высоком отскоке на процент; азиатские бенчмарки растут. Для европейских пятничных торгов формируется позитивный фон.
• На сырьевом рынке: нефть Brent за неделю по нулям — баррель чуть выше $70; золото обновило исторический топ — унция у $2990, и расчет к $3000 оправдался; волатильный газ NG с недельной вершины упал на 20%, фьючерс по $4 уже выглядит интересно под отскок.
В деталях
Индекс МосБиржи падал весь день: на минимуме основной сессии было у 3100 п., провал превышал 2,5%., закрытие по 3121 п. На вечерней сессии состоялся гэп вверх — бенчмарк молниеносно выкупил всю дневную просадку, в моменте было под 3207 п., или +3% со дна, закрытие над 3166 п. Обороты торгов резко возросли. Суммарно больше 179 млрд руб., на вечерние часы пришлось 43% всей биржевой ликвидности четверга. Накануне утром отмечался вариант быстрого возврата индекса на 3200 п. — скачок отработан.
Рынок много дней находился в состоянии низкой волатильности, участники торгов ждали сигналов с внешнего контура. И они появились. Днем эмоционально отыгрывались инициативы США и Украины по урегулированию конфликта, что вызывало повышенное беспокойство на площадках; вечером свой ответ дали российские власти — Россия согласна с предложением, «но есть нюансы», требующие проработки и обсуждения.
В Москве находится спецпосланник президента США. Президент России Владимир Путин выразил желание пообщаться с американским коллегой. Вероятно, вскоре будут очередные важные заявления. Волатильность на рынке остается высокой. Закрытие торговой недели может быть показательным и несколько прояснит техническую картину на будущее, а пока очень много биржевого шума.
Рубль остается на полугодовых максимумах, курсы инвалют очень волатильны на фоне геополитики — риск-премия в рубле то расширяется, то сужается. На основной сессии биржевой юань в моменте заскакивал над 12, но закрылся у 11,83 (-0,9%). Внебиржевой доллар остался при своих — 86,62, в евро немного подорожал — 94,25. Курсы инвалют на 14 марта от ЦБ — здесь.
На вечерней сессии стало жарко — на фоне новостей и пониженной ликвидности фьючерс на юань CRH5 в моменте прошивал 11,4, провал достигал 5%, и это уже были уровни лета прошлого года. Высокая волатильность валютного рынка сохранится и сегодня. Технический тренд в инвалютах пока вниз. Однако объемы весеннего экспорта, скорее всего, будут ниже зимнего, а импорт — выше, то есть потоки валюты сократятся, а оттоки возрастут. Тем самым рубль вскоре может быть дешевле.
Бумаги в фокусе
• Эн+ (+2,8%). Лучший результат среди всех компонентов индекса. Курс остается выше 500 руб. — это поддержка, а техническим сопротивлением выступает область 530 руб. Динамика бумаг Эн+ зависит от курса акций РУСАЛа — это материнская компания для «алюминиевой дочки», а в расписках последней в Гонконге сохраняется ажиотажный спрос, поэтому и на Мосбирже обе бумаги могут и дальше чувствовать себя лучше широкого рынка.
• Татнефть-ао (+2,3%). Курс взлетает выше 710 руб., сопротивление на 700 руб. прорвано, краткосрочный даунтренд утратил силу, следующее препятствие — область 730 руб. Причина оптимизма и опережающей динамики акций — сильные операционно-финансовые результаты корпорации. Долгосрочный взгляд «Позитивный», таргет 920 руб. за обычку предполагает от текущих еще до +30%.
• Газпром (-0,1%). Там очень волатильно на фоне острой геополитики. Амплитуда колебаний в четверг составила 11 рублей, или почти 7%. Сначала падение ниже 161 руб., а на вечерке взлет выше 171 руб. Технически бумаги удержались в восходящей формации по минимумам с декабря и февраля, что несколько обнадеживает, в рамках весны сохраняется вероятность движения курса на зимние максимумы. Долгосрочно это одни из самых перспективных бумаг, там еще не отыграны драйверы — целевые по 190 руб., или +13%.
• Яндекс (-1,1%). Утверждены финальные дивиденды за 2024 г. — 80 руб., одобрена программа облигаций на 350 млрд руб. Фундаментальный таргет — 4900 руб., или +9%. Технически: бумаги волатильные, курс в среднесрочном аптренде и краткосрочной сужающейся формации, выход из которой предполагается по тренду, то есть дальше вверх.
На внешнем контуре
• В США: очередной удар по рынку, индексы на основной сессии потеряли еще по 1,5–2%. Итого с февральского исторического максимума провал в бенчмарке S&P 500 превышал 10%, было ниже 5505 п. Рынок под фундаментальным давлением факторов тарифов и рисков экономической рецессии. Технически уже сильно перепродано — на утренней сессии пятницы закономерный отскок на процент. Фактор стартовавшего восстановления американского рынка поддержит положительную динамику на площадках Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: рост бенчмарков в среднем на процент, есть и лидеры с +2,5%. Фактор АТР предполагает позитивный старт европейской биржевой сессии. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, волатильный индекс Hang Seng взлетает на 2,5%. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, а индекс Nikkei сегодня +1%.
• Нефть Brent курсирует немногим выше $70, баррель после недавнего падения на четырехлетние минимумы закономерно уходит в боковик. За неделю фьючерс по нулям. Тренд в Brent вниз сохраняется на фоне грядущего апрельского увеличения предложения от ОПЕК+ и, конечно, тарифных войн Трампа, что влечет снижение спроса на сырье. Технически рынок уже устал от падения, планка $70 пока может удерживаться.
• Золото уже у $2990. Нашими целевыми неизменно были круглые $3000 — движение строго по тренд вверх, идея отлично отработана. Поддержка драгметаллу исходит от слабости глобального доллара — там обратная корреляция. Исторически золото выступает тихой гаванью в обстановке международной неопределенности, а мировые центробанки продолжают процесс замещения волатильных валют стабильным активом.
• Газ NG уже прокалывал $4, а ведь несколько дней назад были трехлетние максимумы выше $4,9 — типично очень волатильно для данного инструмента. Эйфория сменяется унынием, и так там всегда — сейчас вновь сформированы предпосылки для очередного обратного движения. Активные трейдеры могут сыграть в высокий отскок от круглого уровня. Главное — о стопах не забывать.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба