14 марта 2025 Велес Капитал Кожухова Елена
На неделе в целом индексы Мосбиржи и РТС затруднялись с развитием восходящего движения, хотя долларовый индикатор по итогам последних пяти сессий прибавил около 5% во многом благодаря более высокому курсу рубля. Рублевый индекс Мосбиржи вырос почти на 1% и ранее приступил к закрытию образовавшегося в феврале гэпа. Рынок оставался в ожидании геополитических новостей, в которых пока недостает конкретики. В частности, переговоры провели делегации Украины и США, а также США и РФ: стороны в целом отметили продуктивный характер обсуждений, но Владимир Путин, в частности, подчеркнул необходимость проработки деталей возможной сделки. Инвесторы, таким образом, остаются в неопределенности и не спешат наращивать покупки акций, хотя следят за корпоративными новостями и ждут выплаты дивидендов. В частности, покупки по ходу недели наблюдались в акциях Татнефти и банка «Санкт-Петербург» в ожидании выплаты итоговых дивидендов за 2024 год. В надежде на снятие санкций с РФ пытались расти акции Совкомфлота.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером прибавлял около 0,5%, находясь на 11,76 руб. На неделе в целом юань стремился к минимуму текущего года 11,62 руб, а доллар и евро также были склонны к падению против российской валюты. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 85,56 руб и 93,60 руб соответственно (86,61 руб и 94,25 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к обеим валютам.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали бумаги М. Видео (+19,08%), котировки Русснефти (+9,68%), бумаги Селигдара (+6,83%), акции ЛСР (+3,59%), котировки ТМК (+3,46%), бумаги Эн+ Групп (+3,20%) и акции Полюса (+2,14%).
Акции М. Видео подскочили после новостей о докапитализации компании на 30 млрд руб в текущем году, при этом, как сообщается, новые акционеры уже внесли в капитал 11,5 млрд руб. В М. Видео также заявили о грядущих изменениях на всех уровнях корпоративного управления, в том числе в совете директоров и топ-менеджменте.
Бумаги Селигдара и Полюса получали поддержку от очередного исторического пика цен на золото, которые в пятницу достигли 3017 долл/унц главным образом благодаря торговой неопределенности.
ЛСР в пятницу вечером объявил о рекомендации дивидендов за 2024 год в размере 78 руб (против 100 руб годом ранее) на акцию (доходность почти 9%) с закрытием реестра 29 апреля и собранием акционеров 15 апреля.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги ФосАгро (-0,93%), акции Северстали (-0,77%), котировки Норникеля (-0,76%), бумаги НЛМК (-0,42%), акции ММК (-0,28%).
Внешний фон: позитивный
Биржи США: позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех ключевых индексов на 1,4-2,2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок развивал коррекционное восстановление от минимумов с сентября прошлого года, но по итогам недели может потерять порядка 2,5-3% из-за усиления торговой напряженности и рисков последующего разгара инфляции. Опубликованные в пятницу предварительные оценки Университета Мичиган при этом показали значительное ухудшение потребительских ожиданий при одновременном ускорении ожиданий по инфляции (в частности, с 4,3% до 4,9% на 1 год). Уже на следующей неделе ФРС проведет очередное заседание, на котором регулятор, скорее всего, сохранит ключевую ставку без изменений, опасаясь новых витков разгара инфляции в условиях торгового противостояния, что остается среднесрочным нисходящим риском для акций.
Биржи Европы: позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 1,4%, который отступил от среднесрочной поддержки 5300 пунктов на фоне улучшения настроений в США. По итогам недели индикатор, однако, теряет около 1,1% и остается под давлением на фоне усиления торговой напряженности и рисков ввода новых тарифов США после объявления об ответных мерах ЕС, которые должны вступить в силу 1 апреля. В ближайшие дни инвесторы продолжат обращать повышенное внимание на геополитические новости, а также будут ждать окончательных данных по потребительской инфляции еврозоны и заседания Банка Англии (изменений в уровне процентной ставки не ожидается).
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ замедлили рост и прибавляли около 0,5%, на неделе не сумев преодолеть сопротивлений 71,50 долл и 68 долл соответственно и показывая незначительные изменения. Котировки в условиях рисков увеличения предложения и ограниченного спроса сохраняют среднесрочную слабость, ожидая в том числе геополитических новостей. Следующая неделя при этом начнется с блока ключевых макроэкономических данных по экономике КНР за февраль, которые будут влиять на оценки спроса на нефть крупнейшего импортера ресурса в мире.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу наблюдались покупки, которые на данный момент можно назвать по большей части техническими. Среднесрочные настроения на рынке США сместились в сторону медвежьих и могут улучшиться в случае смягчения тона Трампа по пошлинам или неожиданного снижения процентной ставки ФРС на следующей неделе. Российский рынок к завершению сессии ускорил восходящее движение и в целом завершает неделю на оптимистичной ноте, хотя неуверенность в рублевом сегменте в ожидании геополитических новостей и заседания ЦБ РФ в следующую пятницу сохраняется. Долларовый РТС, в то же время, благодаря силе рубля поднялся до максимума с февраля текущего года и стремится к годовому пику 1216 пунктов. Инвесторы в РФ продолжают ждать сигналов с геополитического фронта и, в частности, возможных переговоров Трампа и Путина.
События дня:
промышленное производство, розничные продажи, инвестиции в основные средства, уровень безработицы Китая за февраль (05.00 мск)
розничные продажи США в феврале (15.30 мск)
финансовые результаты РусАгро за 4-й кв 2024 г по МСФО
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба