18 марта 2025 | Рубль Идиатуллина Евгения
В чем суть: в настоящий момент в вечном фьючерсе открыта большая позиция на шорт доллара у юр лиц (впрочем у физ лиц открыты лонговые позиции на большую сумму). В плюсе как вы понимаете те, кто продавал. За 2,5 месяца рубль укрепился на 26%. С учетом плеча сумма доходов большая.
Это распределение в вечном фьючерсе, в срочных еще больше перевес.
❗️В четверг 20 марта исполнение фьючерсов с экспирацией март 25г. То есть срочных. Но владельцы лонговых позиций вечных фьючерсов сегодня получили сюрприз — около 10-15% позиций превращены из вечного в срочный. Причем в ближайший срочный, который в четверг экспирируется, проверьте у себя.
Поздравляю, вы донор
Почему это произошло? У меня есть гипотеза — что юридические лица, у которых есть шорты хотят закрыть свои позиции и выйти. Возможно, они уже хорошо заработали и лучше синица в руках. Или они считает, что период укрепления рубля подошел концу.
Но просто через стакан (и заявки) такое количество позиций закрыть нереально, тем более многие кто в лонге в вечном фьючерсе так и планируют в нем оставаться. Тогда у тех, кто не хочет держать вечный фьючерс есть возможность подать на их исполнение:
например, шорт вечного фьючерса USDRUBF — исполнение в переход в срочный фьючерс Si 3.25
Зачем это нужно? фьючерс Si 3.25 расчетный и он точно исполнится и из него можно выйти в деньги при больших объемах. При этом эта услуга платная для инициатора около 1%. Не мало, но если хорошо заработать ранее, то и немного. Поэтому у меня есть предположение, что позиции шорт у юр лиц (как и лонг у физ лиц) в четверг будут сильно сокращены. А это как один из факторов за ослабление рубля.
Этот механизм и возможность возникли не сразу — а в сентябре 2022 года, когда тоже была экпирация фьючерсов — а рубль укрепился со 110 до 50 руб. Ситуация по лонгам и шортам была аналогичная. Это был практически минимум, после этого с ноября. пошло обесценение с 56 до 100 руб. Не похожа ли текущая ситуация на 22г?
Вчера проводили в рамках Клуба вебинар, где я рассказывала, что может быть интересно зайти в пятницу в валюту, так как с высокой вероятность лонги физическими лицами будут сокращены и зафиксированы убытки. Эта ситуация как подтверждение. Было ли такое раньше? Не слышала, информация на скорую руку не нашла. Только 22 год.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба