19 марта 2025 БКС Экспресс | Алроса
В рамках повышения эффективности и оптимизации расходов законсервируют месторождения, которые в 2025 г. способны обеспечить, согласно плану производства, менее 1 млн карат алмазов в год.
На Верхне-Мунском месторождении (карьеры «Заполярный» и «Магнитный») добыча будет приостановлена с 15 июня, на россыпных месторождениях «Алмазы Анабара» (Хара-Мас и Очуос) — с 1 апреля. По оценкам АЛРОСА, оптимизация позволит в течение года сократить прямые затраты на 9 млрд руб.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Снижение добычи может слегка поддержать финансовые показатели, но фундаментально ничего не меняет. Оптимизация уже была заложена нами в модель после выхода новости еще в ноябре.
Постепенно появляются подробности: компания назвала конкретные месторождения и раскрыла ожидаемый эффект от консервации. Вероятно, АЛРОСА будет стремиться продать ранее накопленные запасы, но полной уверенности в скорой реализации этого плана у нас нет, так как рынок все еще остается слабым.
У нас «Негативный» взгляд на акции АЛРОСА. В результате укрепления рубля бизнес компании сейчас (с учетом планов по оптимизации) едва прибылен, акции торгуются необоснованно дорого. Пока не видим признаков улучшения на алмазно-бриллиантовом рынке и сохраняем «Негативный» взгляд на акции алмазодобытчика.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба
Ваши донаты поддерживают работу сайта и напрямую влияют на объем и своевременность публикаций