24 марта 2025 Велес Капитал Кожухова Елена
Рубль к юаню на Мосбирже вечером терял около 1%, находясь на 11,57 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 83,87 руб и 91,52 руб соответственно (84,64 руб и 91,42 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к доллару и незначительное ослабление к евро.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали бумаги НМТП (+3,50%), обыкновенные и привилегированные акции Сургутнефтегаза (+3,32% и +0,9%), котировки ДВМП (+2,60%), бумаги М. Видео (+2,35%), акции Совкомфлота (+0,65%).
Акции М. Видео вернулись к росту после коррекции прошлой недели. Ранее в марте в М. Видео сообщили о планах докапитализации компании в объеме 30 млрд руб.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились акции ПИК (-5,76%), бумаги Эталона (-3,55%), котировки Северстали (-3,42%), акции АЛРОСы (-3,11%), бумаги Самолета (-2,94%), акции РУСАЛа (-2,76%).
Акции застройщиков в понедельник находились под нисходящим давлением после сохранения ключевой ставки ЦБ РФ на пятничном заседании без изменений, на уровне 21%, а также жесткого сигнала регулятора в отношении возможного повышения ставки при необходимости.
Эталон сегодня также представил финансовые результаты за 2024 год по МСФО, согласно которым консолидированная выручка подскочила на 44%, до рекордных 131 млрд руб, консолидированная валовая прибыль увеличилась на 38%, до 41,4 млрд руб, а EBITDA – на 52%, до 27,6 млрд руб. Застройщик при этом получил чистый убыток в размере 6,9 млрд руб против убытка 3,37 млрд руб годом ранее. В компании отметили, что высокая ключевая ставка посредством процентных расходов продолжает оказывать давление на чистую прибыль, но коэффициенты долговой нагрузки при этом остаются в рамках целевых уровней, а доля удельных коммерческих, административных и управленческих расходов в выручке сокращается. Бычий сценарий дальнейшего роста бумаг, вероятно, реализуется в случае оптимизма на российском фондовом рынке в целом, перехода ЦБ РФ к снижению ключевой ставки и завершения процесса редомициляции компании с перспективой возвращения к выплате дивидендов.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех ключевых индексов на 1,3-2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок оптимистично воспринял сообщения СМИ о вероятном введении Трампом торговых пошлин лишь в отношении ограниченного количества стран (примерно против 15), хотя к вечеру поступили новости о применении 25-процентных тарифов против всех стран, закупающих нефть и газ у Венесуэлы (среди основных импортеров – Китай и Индия). В понедельник, однако, инвесторы находились в приподнятом настроении, а S&P 500 проверял на прочность краткосрочное сопротивление 5750 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Стабилизация выше позволит ожидать движения индикатора «широкого рынка» в район 6000 пунктов, но не стоит забывать о сохранении негативных среднесрочных факторов как в виде рисков расширения торгового противостояния, так и локальной слабости американской экономики. Так, предварительные данные понедельника показали усугубление замедления в производственном секторе страны в марте при ускорении роста в секторе услуг.
Биржи Европы: нейтральный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили почти без изменений индекса Euro Stoxx 50, который был не столь оптимистичен в отношении смягчения позиции Трампа по торговым пошлинам. Предварительные данные понедельника показали некоторое улучшение в производственных секторах Германии и еврозоны в марте (активность в которых, однако, продолжает сокращаться) при замедлении роста в секторе услуг. В Великобритании же, напротив, активность в производстве еще больше замедлилась, а в секторе услуг – выросла. Во вторник участники смогут оценить индекс делового климата IFO по Германии за март.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили рост и прибавляли чуть более 1%, пытаясь закрепиться выше сопротивлений 72 долл и 68,50 долл соответственно после объявления о пошлинах Трампа, связанных с закупкой венесуэльского «черного золота». Объявленные меры могут привести к снижению мирового предложения нефти и отказу ряда стран от её импорта из Венесуэлы, общий экспорт которой в 2024 году составил 974 тыс барр/день, при этом основными покупателями ресурса были Китай (351 тыс/день), США (222 тыс барр/день), Индия (63,1 тыс барр/день) и Европа (75 тыс барр/день). Для сравнения, крупнейший в мире экспортер нефти Саудовская Аравия по состоянию на 2023 год поставляла на мировой рынок порядка 5,58 млн барр/день.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник не наблюдалось единой динамики. Американский рынок пребывал в коррекционном настроении, к которому на этот раз не присоединились биржи Европы. Покупателям, однако, стоит помнить о возможности временного характера отскока и сохранении среднесрочных нисходящих рисков. Российский рынок к завершению сессии продолжал колебания без ярко выраженного направления движения, ожидая поступления новостей в том числе с затянувшихся переговоров делегаций РФ и США в Саудовской Аравии. Негативным для «быков» сигналом в ближайшие сессии стала бы стабилизация индекса Мосбиржи ниже поддержки 3100 пунктов, которая может предвещать закрытие февральского гэпа и движение как минимум в район 3059 пунктов.
События дня:
индекс делового климата IFO по Германии за март (12.00 мск)
разрешения на строительство в США в феврале (15.00 мск)
индекс потребительского доверия США в марте (17.00 мск)
продажи новых домов в США в феврале (17.00 мск)
выступления представителей ФРС (в течение дня)
собрание акционеров OKEY по вопросу редомициляции
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба