26 марта 2025 Global Invest Fund | Лента
— Выручка за год выросла до 888,3 млрд руб. (+44,2%). LFL-продажи выросли на 12,7% при росте трафика на 1,8%.
— Себестоимость выросла на 43% — до 695,7 млрд руб. Маржинальность по валовой прибыли приросла с 21% до 21,6%.
— Коммерческие и административные расходы выросли до 151,3 млн руб. (+27%).
🚀 EBITDA Ленты выросла в 2 раза!
Показатель составил 68 млрд руб. (до применения МСФО 16). При этом маржинальность подросла до 7,7% (+2,2 п.п.).
Хоть процентные расходы выросли на 57% (25,3 млрд руб.) из-за роста ключевой ставки, Ленте удалось снизить ND/EBITDA (до применения МСФО 16) с 2,8 в 2023 году до 0,9 на конец 2024 года. А это не так уж и много в текущих условиях.
📈 2024 год принес Ленте 24,5 млрд руб. чистой прибыли!
В 2023 году компания понесла убытки в размере 1,8 млрд руб. Сейчас же бизнес продолжает бурное развитие с ростом маржинальности. В конце 2024 года компания купила сеть Улыбка Радуги. Ходят слухи, что Лента может приобрести сеть Азбука Вкуса и Ароматный Мир.
⭐️Мнение GIF
Лента сегодня представляет не только гипермаркеты. Компания развивает супермаркет, магазины у дома, дрогери и может и дальше выходить в новые форматы.
При этом Лента стоит относительно недорого (EV/EBITDA = 3,2х — для сравнения, X5 сейчас торгуется по оценке 4х). Свободный денежный поток компания скорее отправит на новые M&A-сделки (нежели на дивиденды). Как мы видим, это помогает компании расти и дальше.
https://t.me/global_invest_fund
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба