31 марта 2025 БКС Экспресс | Мать и Дитя
Ключевые финансовые показатели за 2024 г. в сравнении год к году (г/г):
• Общая выручка увеличилась на 19,9% и составила 33 122 млн руб.
• EBITDA выросла на 15,9%, до 10 681 млн руб. Рентабельность по EBITDA составила 32,2%.
• Чистая прибыль увеличилась на 30,1%, до 10 175 млн руб. Рентабельность чистой прибыли составила 30,7%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 25,6%, до 9 825 млн руб.
• Денежный поток от операционной деятельности увеличился на 18%, до 11 065 млн руб.
• Капитальные затраты (CAPEX) составили 2 273 млн руб.
• Денежные средства на балансе группы на конец 2024 г. оказался на уровне 6 050 млн руб., заемное финансирование компания не привлекает. Общий размер арендных обязательств, признаваемых согласно МСФО 16 в составе долга, составил 1 400 млн руб.
Ключевые операционные показатели за 2024 г. в сравнении год к году:
• Количество амбулаторных посещений увеличилось на 15,0%, до 2 441 914.
•Количество принятых родов выросло на 13,4%, до 11 214.
• Количество пункций ЭКО увеличилось на 3,3%, до 19 970.
• Количество койко-дней стало больше на 1,4% (148 437), при этом количество операций выросло на 6,7%.
«2024 год стал для нас годом сильных результатов и важных преобразований. Мы сохранили высокие темпы роста и высокий уровень рентабельности. Мы продолжили активно инвестировать в развитие инфраструктуры и расширение сети учреждений, — прокомментировал генеральный директор Группы Марк Курцер. — Наша сильная финансовая позиция и отсутствие заемного финансирования сделали нас бенефициарами высокой ключевой ставки. Выручка компании выросла на 20%, прибыль – на 30%, а совокупные дивиденды в 2024 году превысили 60% от чистой прибыли».
Взгляд БКС. Результаты МСФО за 2024 г. — в основном на уровне ожиданий, выше по чистой прибыли. Выручка в 2024 г. выросла на 20%, а EBITDA на 16% — на уровне нашего и консенсус-прогноза.
Во II полугодии рост показателей ожидаемо замедлился — до 17% и 10% соответственно, из-за нормализации базы сравнения. В целом, на рентабельность давил рост расходов на персонал — она снизилась на 1 п.п. в 2024 г. Но хороший рост выручки способствовал росту EBITDA. Чистая прибыль в 2024 г. увеличилась на 30% — рост быстрее EBITDA из-за процентных доходов и восстановления резерва.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба