2 апреля 2025 БКС Экспресс
Позитив
Рост цен на фосфорные удобрения и пиломатериалы будет позитивным для Фосагро и Сегежи соответственно. Слабый рубль также благоволит экономике экспортеров.
Для фармацевтов важными будут результаты за IV квартал и подтверждение прогнозов на 2025 г. Обе компании, Промомед и Озон Фармацевтика, планируют существенный рост выручки и прибыли в 2025 г. год к году благодаря росту регистрационных удостоверений и выходу новых лекарственных препаратов на рынок.
Негатив
Ухудшения в логистике (рост ставок фрахта, внешние ограничители, санкции, эмбарго и т.д.): вероятность — средняя, влияние — высокое.
Экспортеры критически зависят от возможности беспрепятственно отправлять свой товар на экспортные рынки. Валютные риски: крепкий рубль снижает рублевую прибыль экспортеров.
ФосАгро
Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 7800 руб. / +22%
10–20 мая — финансовые результаты за I квартал 2025 г. по МСФО
Отмена валютных экспортных пошлин и стабильные цены на фосфорные удобрения являются хорошим поддерживающим фактором для компании. Мы считаем, что результаты I квартала позволят компании продолжить выплачивать квартальные дивиденды.
29 мая — ГОСА по итоговым дивидендам за 2024 г.
Рекомендация по выплате до 171 руб./акц.
Сегежа (Segezha Group)
Взгляд: «Негативный». Цель на год — 1,3 руб. / -20%
25–30 апреля — финансовые за IV квартал 2024 г. по МСФО и операционные результаты
Во время публикации результатов за IV квартал 2024 г. компания возможно объявит дополнительную информацию по допэмиссии.
До 8 мая — проведение допэмиссии
25–30 июня — ГОСА
Промомед
Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 760 руб. / +81%
22 апреля — финансовые за IV квартал 2024 г. по МСФО
Высокая сезонность подразумевает, что IV квартал должен быть сильным кварталом для Промомеда. Также обнадеживают сигналы, что предыдущие прогнозы сохраненяются.
20 мая — операционные результаты за I квартал 2025 г.
ОзонФарм
Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 100 руб. / +92%
24 апреля — операционные и финансовые результаты за IV квартал 2024 г.
Ожидаем, что IV квартал для Озон Фармацевтики должен быть лучше в годовом сравнении. После относительно слабого III квартала это должно вернуть инвесторам оптимизм по поводу планов компании по повышению финансовых показателей, в том числе в 2025 г.
29 апреля — рекомендация по дивидендам
Компания, скорее всего, продолжит свою политику ежеквартальной выплаты дивидендов.
23 мая — финансовые и операционные результаты за I квартал
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба