3 апреля 2025 БКС Экспресс | Евротранс
Фундаментальная составляющая
Предварительные финансовые результаты за 2024 г. оказались сильными. Компания превзошла ориентиры, озвученные менеджментом в середине прошлого года. Выручка увеличилась на 43% г/г, а чистая прибыль на 11% превысила прошлогодний показатель.
В ближайшие годы видим хорошие дивидендные перспективы. Ожидаемая дивидендная доходность на 12 месяцев вперед, по нашим расчетам, должна составить около 15,2% — одна из самых высоких на российском рынке.
ЕвроТранс является одной из самых чувствительных компаний к изменению ключевой ставки на российском рынке, поскольку более 60% средств привлечены под плавающую процентную ставку. Ожидаем, что к концу I полугодия, или раньше, ЦБ все же приступит к снижению ставки, за счет чего стоимость обслуживания долга для компании уменьшится.
Акции торгуются с показателем P/E в 4,9x — достаточно низкое значение для компаний роста.
Взгляд аналитиков БКС «Позитивный», цель на горизонте года — 210 руб. / +71%
Техническая картина
С минимумов декабря акции ЕвроТранса в моменте прибавляли около 55%, что сопоставимо с динамикой индекса в +42%, учитывая более высокую бету бумаг.
При этом бумаги все еще торгуются почти на 75% ниже своих исторических максимумов.
В рамках отката последних недель бумаги скорректировались до среднесрочной поддержки, проходящей чуть ниже 120 руб.
Сегодня наблюдаем неплохой отскок на рынке после распродаж на последних выходных. С большой долей вероятности можем увидеть продолжение отскока в ближайшие несколько дней.
Закладываем потенциал роста в 25% на горизонте 6 месяцев. Ориентиром служит блок сопротивления на 153,3–156,8 руб. — район максимумов сентября 2024 г. и зона июльского гэпа.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба