7 апреля 2025 Галицкий Алексей
Этой статьёй я открываю рубрику «Почему КОНТОРА дефолтнула». Создание и наполнение этой рубрики решает несколько задач:
Показать начинающим и продвинутым инвесторам на примере, почему следовало опасаться конторы, и как в будущем, что-то подобное выявлять до наступления дефолта и потери денег
Описать все дефолты с 2008 года, о которых я знаю, с целью лучшего понимания природы зарождающего дефолта и более точного прогнозирования дефолтов
Систематизировать данные по дефолтам и финансовому состоянию контор на момент дефолта с последующим оформлением этой информации в отдельную книгу — «Дефолты эмитентов. Как предсказать.»
Почему ПАО «Инвест-девелопмент» дефолтнуло
Публичное акционерное общество «ИНВЕСТ-ДЕВЕЛОПМЕНТ» – молодое перспективное Общество, стремящееся к постоянному развитию и совершенствованию. Общество основано в апреле 2014 года. Размер уставного капитала Общества — 2 110 524 000 рублей.
Наши специалисты занимаются реализацией проектов в области коммерческой недвижимости. Мы инвестируем в объекты строительства, т.к. нашей целью является повышение качества недвижимости, создание торговых, офисных центров и комплексов апартаментов, отвечающих всем тенденциям современного рынка. Общество объединяет в себе первоклассных специалистов отрасли, имеющих многолетний опыт в развитии недвижимости и управлении проектами.
Так контора говорила о себе, а что было на самом деле
Ценные бумаги
Контора имела один выпуск облигаций биржевых процентных документарных на предъявителя, серии БО-01 объёмом 700 000 облигаций.
Дата размещения с 14.04.2016 по 28.04.2016 года
На дату дефолта, объём в обращении - 480.40 млн рублей
Планируемая дата погашения - 02.04.2026 года
Финансовое состояние
На конец 2024 года, ПАО «Инвест-Девелопмент» — рискованное, незакредитованное, абсолютно неликвидное, неэффективное предприятие.
Выручка в отчётном периоде составила 0.2 млн, чистая прибыль -128.0 млн рублей. На 1 рубль собственного капитала приходится 0.73 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 1 191.7 млн рублей долгосрочных обязательств и 747.7 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 7.6 млн срочных и 740.1 млн краткосрочных рублей
Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlC
Динамика финансового состояния
Динамика чистой прибыли
Долгосрочная долговая нагрузка на конец 2019 года
Статистика финансового состояния
Экспертное заключение
Проведённый финансовый анализ ПАО «Инвест-Девелопмент» за 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Инвестиционная вероятность банкротства: 60.0%
Статистическая вероятность банкротства: 40.0%
❌ Ликвидность: недостаточная
✔ Закредитованность: 0.73
❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 0
❌ Уровень КредитоСпособности: 21
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 1.23
❌ Чистая прибыль: отрицательная
✔ Деятельность компании: не финансовая
Контора не могла не дефолтнуть по ряду причин
убытки с 2020 года
отсутствие операционной деятельности
отсутствие доходов от участия в других организациях
сокращение ранее взятых на себя долгосрочных обязательств за счёт набора новых долгосрочных и краткосрочных долгов!!!
сокращение прочих доходов и увеличение долговой нагрузки из года в год
отсутствие оборотных активов
вложение денег в основные средства без гарантии их возврата (по-моему мнению)
Инвестируйте с умом, не верьте конторам, анализируйте самостоятельно. Инвест-девелопмент вам примером.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба