9 апреля 2025 Промсвязьбанк | Сбер
👍Эффективность банка остается стабильной даже при сохранении жесткой денежно-кредитной политики – чистая процентная маржа (NIM) вблизи прошлогодних значений, а уровень кредитного риска (COR) после всплеска в январе 2025 г. вернулся к комфортным показателям 2023-2024 гг. (1,4%-1,5%).
👍Отмечаем оживление корпоративного кредитования банка в марте (+1%), что позволяет рассчитывать на дальнейший органический рост процентных доходов.
👍Сохраняется стагнация капиталоемкого розничного кредитования (+0,3% м/м), что способствует восстановлению достаточности капитала (Н1.0 13,4% на 01.04.2025 г., +0,2 п.п. за месяц).
📍Подтверждаем наш прогноз по прибыли Сбера на 2025 г. на уровне ~1,5 трлн руб. Сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой на 12 мес. 356 руб. за обыкновенную акцию, потенциал роста ~25%.
https://www.psbank.ru/Informer
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба