Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.90% (5353 п.)
📈 Nasdaq: +1.02% (18571 п.)
📈 Dow Jones: +0.80% (40172 п.)
🌕 Золото: -0.22% ($3331)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.71% ($66.42)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.79% (4.315%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после вчерашней просадки. В среду S&P 500 упал на 2.24%, Dow Jones - на 1.73%, а Nasdaq - на 3.07%. Инвесторы оценивали макростатистику, новые заявления по тарифам и речь председателя ФРС Пауэлла. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Розничные продажи в марте выросли на 1.4% м/м - на 0.1 п.п. лучше ожиданий и самый высокий показатель с января 2023 года. Домохозяйства активизировали покупки автомобилей и других товаров, чтобы избежать подорожания из-за тарифов. В то же время, базовые продажи без учета автомобилей, топлива и строительных материалов (control group) выросли только на 0.4%, что меньше закладываемых аналитиками 0.6%. Базовые розничные продажи наиболее тесно связаны с компонентом потребительских расходов в расчетах ВВП.
«Трудно воспринимать всерьез как нечто позитивное тот факт, что американцы в панике скупают автомобили на фоне резкого падения потребительской уверенности. Экономические перспективы остаются неопределенными - торговая политика меняется почти каждый день. Компании, продающие автомобили, бытовую технику и электронику, скорее всего, столкнутся со снижением спроса в ближайшие месяц-два по мере завершения панических покупок», - считает Билл Адамс, главный экономист Comerica Bank.
Одной из главных новостей в торговой войне стало сообщение о том, что тарифы США могут достичь 245% на ряд товаров из Китая, однако не на весь его импорт. Согласно другим сообщениям, Китай станет открытым для переговоров, если Трамп проявит уважение. Рынки позитивно отреагировали, однако затем растеряли рост после выступления председателя ФРС.
Пауэлл заявил, что последствия торговой политики, скорее всего, удалят ФРС от ее целей до конца года. Пауэлл не дал указаний относительно того, в каком направлении будут двигаться процентные ставки и не исключил их повышения. Центральный банк может оказаться перед дилеммой между сдерживанием инфляции и поддержкой экономического роста. Он также отметил, что ФРС не будет вмешиваться в рынки, назвав волатильность «натуральным» процессом.
«Пауэлл подтверждает то, что беспокоит инвесторов: высокая вероятность замедления экономического роста и более устойчивой инфляции в результате введения тарифов», - сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research.
10 из 11 секторов S&P 500 снизились. Худшую динамику показали чипмейкеры на падении в Nvidia #NVDA и AMD #AMD после ужесточение экспортного контроля на чипы компаний в Китай. Меры окажут ощутимое влияние на продажи. Дополнительное давление пришло от ASML #ASML, отчитывающейся о слабых заказах. Крупные продажи прошли и в других секторах, включающих представителей «великолепной семерки».
Лучше рынка, но в минусе торговались циклические и защитные сектора на выходе смешанной макростатистики. В зеленой зоне закрылся нефтегазовый сектор из-за роста нефтяных котировок после заявлений США о готовности свести экспорт энергоносителей из Ирана к нулю.
Между тем, продолжается сезон отчетности. Большое число компаний в своих результатах указывают на высокую неопределенность по тарифной политике. Также упоминается, что даже если следовать сделкам с США, перенос производства займет годы с дополнительными издержками. Сегодня особое внимание привлекут результаты TSMC #TSM, UnitedHealth #UNH, Blackstone #BX, American Express #AXP, Charles Schwab #SCHW, Fifth Third Bancorp #FITB, Huntington Bancshares #HBAN, Regions Financial #RF.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (март)
• Объём строительства новых домов (март)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (апрель)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба