С начала года акции Broadcom упали на 24%. Тем не менее, компания сохраняет устойчивую позицию на рынке и основные конкурентные преимущества. Рассмотрим, стоит ли покупать бумаги компании.
✅ Broadcom #AVGO
🎯 Целевая цена - $250, потенциал роста +43%
Темпы роста
Broadcom продолжает демонстрировать уверенный рост благодаря тренду ИИ. За первый квартал 2025 финансового года выручка компании выросла на 25% г/г до $14.9 млрд. Руководство компании прогнозирует дальнейшее увеличение доходов, связанное с ростом спроса на ИИ-продукты. Ожидается, что во втором квартале доход только от них составит $4.4 млрд, что на 44% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Последние инновации и партнерства
Высокие темпы роста продаж компания сочетает с рекордной рентабельностью и активно наращивает R&D расходы. Учитывая высокую устойчивость маржи и спроса, вложения в инновации с высокой вероятностью окупятся. В 2025 году Broadcom представила новый SAN-коммутатор Brocade G710 - с самой низкой задержкой и высокой эффективностью в отрасли, что подчеркивает ориентацию на качественное лидерство своих продуктов.
Кроме того, Broadcom представила новые сетевые решения для улучшения инфраструктуры ИИ, в том числе – оптическое подключение PCIe Gen6 для масштабируемых ИИ-сетей. Эти разработки основаны на уже проверенных технологиях компании и направлены на снижение задержек, рост пропускной способности и повышение энергоэффективности – ключевые параметры для лидерства в сфере ИИ технологий.
Другой фактор, обеспечивающий Broadcom ее позицию – стратегические партнеры. Компания работает с рядом различных OEM-производителей и бигтехов. Помимо давних партнеров, таких как Cisco и Siemens, Broadcom недавно объявила о сотрудничестве с Audi. Главным продуктом для таких компаний является специализированное ПО, VMWare Cloud Foundation. Если новое сотрудничество окажется плодотворным, то Broadcom сможет привлечь еще больше партнерских контрактов.
Долгосрочный взгляд на рынок чипов
Продолжающийся тренд ИИ создает крайне благоприятную ситуацию для основной отрасли компании, производства чипов. Согласно прогнозу аналитиков Deloitte, в 2025 году продажи полупроводников достигнут исторического максимума в $697 млрд, а к 2030 году - $1 трлн.
Отдача капитала
Broadcom активно распределяет средства акционерам через дивиденды и обратный выкуп акций. В апреле компания утвердила дополнительную программу байбека на сумму до $10 млрд до конца 2025 года, демонстрируя уверенность в своей финансовой устойчивости и перспективах роста.
Благоприятная сезонность
Исторически, май является вторым наиболее успешным месяцем для компании после ноября. Средняя доходность составляет порядка 7% в 90% случаев.
💎Мы продолжаем удерживать акции Broadcom в портфеле, учитывая устойчивый спрос на инфраструктурные решения и растущую роль ASIC в технологической экосистеме. Текущая коррекция сделала оценку акций еще более привлекательной для покупки дополнительных позиций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба