У Ozon сменился крупный акционер, сообщила в пятницу РБК.
Холдинговая компания Восток Инвестиции в 2024 г. продала 27,64% Ozon за 38,2 млрд руб., сообщила РБК со ссылкой на годовую отчетность этого юрлица (МКООО «Кенигсберг Инвестментс»).
Представитель холдинга подтвердил изданию, что вышел из состава акционеров Ozon. Формально холдинг держал долю в Ozon через ООО «О23», и именно оно было продано неназванному покупателю.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Видим некоторую неопределенность, однако на данный момент считаем новость нейтральной. О том, что Восток Инвестиции может продать свою долю, РБК писала год назад, поэтому новость не стала полной неожиданностью.
Поскольку не раскрывается ни новый акционер, ни какие у него ожидания от компании и планы на долю в ней, это может добавить неопределенности инвестиционной истории Ozon. С долей 28% Восток Инвестиции был вторым по размеру акционером Ozon после АФК «Система». В моменте же эффект от сделки нейтральный — она прошла вне рынка, ее цена (на около 80% ниже рыночной, по нашим расчетам) непоказательна для справедливой оценки компании.
У нас «Позитивный» взгляд на акции Ozon, от которого мы ждем продолжения роста оборота выше рынка при улучшении рентабельности в 2025 г. Акции торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 8,7x на базе нашего прогноза EBITDA на 2025 г. Изменения в акционерной структуре могут внести неопределенность, но на данный момент фундаментальный потенциал, на наш взгляд, перевешивает возможные риски в этой связи.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба