24 апреля 2025 Sberbank CIB | НЛМК
НЛМК отчитался за прошлый год — рассказываем о главном
В отличие от других производителей стали, комбинат не раскрывает свои операционные показатели, что усложняет анализ.
- В сравнении с первым полугодием, во втором — выручка сократилась на 11%. EBITDA упала на 36%, рентабельность по EBITDA — до 22%, а чистая прибыль — на 51%.
- Свободный денежный поток по итогам второго полугодия снизился на 78%, с доходностью всего 2%. Всё из-за падения прибыли и роста капиталовложений.
- Показатель «чистый долг/EBITDA» на конец прошлого года равен нулю. Чистая денежная позиция во втором полугодии сократилась с 49 до 10 млрд ₽ из-за выдачи займов связанным сторонам.
Компания не выплачивала промежуточные дивиденды. Если смотреть на дивполитику и практику прошлого года, дивиденд за 2024 год может составить 14 ₽ на акцию, с доходностью 11%.
Аналитики понизили таргет для акций НЛМК до 165 ₽ за бумагу. Оценка осталась прежней — «покупать».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба