СД МТС Банка (MBNK) одобрил предельные параметры докапитализации в размере не более 20% от текущего уставного капитала.
Мы привыкли к тому, что допэмиссия базово несет вред акционерной стоимости и размывает капитал. Однако в ней есть польза, если компания видит за привлечением капитала дополнительные возможности для развития и инвестиций. В конце концов, у бизнеса есть только два пути для роста: долевой или долговой.
На что пойдут деньги?
Сейчас компания нацелена на стратегические сделки M&A и прирост кредитного портфеля с высокой отдачей на капитал, где ROE выше 35%, и для этого нужно финансирование.
➡️Здесь полезно вспомнить, что банки в равной степени страдают как от слишком высоких ставок, так и от слишком низких. А экономика — штука циклическая.
◽️Поэтому МТС Банк находится в фазе трансформации бизнес-модели и нацелен на создание транзактного бизнеса, комиссионный доход которого не зависел бы от денежно-кредитной политики и регулирования розничного кредитования.
Еще в прошлом году МТС Банк запустил дебетовую карту МТС Деньги, сегодня количество держателей достигло 2 млн человек.
Что с надежностью банка?
Несмотря на ужесточение требований Банка России к уровням банковского капитала, у МТС Банка ситуация стабильная:
▫️Н1.0 = 10,48% (минимум 8,75%)
▫️Н1.1 = 7,87% (минимум 5,25%)
▫️Н1.2 = 9,96% (минимум 6,75%)
При этом компания подтверждает свою дивидендную политику по выплате 25–50% чистой прибыли по МСФО не менее одного раза в год.
Акции МТС Банка включены в нашу стратегию «РФ. Скрытые возможности», и мы продолжаем следить за результатами компании.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба