Мы с IPO следим за деятельностью компании и регулярно общаемся с их представителями и конечно не могли пройти мимо Дня инвестора.
Мероприятие провели по лучшим западным стандартам: полный зал инвесторов, звёздные гости, которые в том числе сочиняют песни про их лекарства (Сергей Шнуров исполнил трек "Тирзетта", что стало приятной неожиданностью для всех присутствующих). Компания однозначно умеет в маркетинг.
И было на что посмотреть:
Промомед перевыполнил свои обещания данные на IPO:
🔸 Выручка 21,4 млрд руб (Прогноз: +35%, факт: +35,4% г/г)
- CAGR выручки с 2019 года сохраняется на уровне 33%
🔸EBITDA 8,2 млрд руб (+31% г/г), маржа 38% (прогноз 35%)
🔸 Чистый долг / EBITDA: 2,1х. (ниже на 0,5х г/г, прогноз <2,5x)
🔸 Чистая прибыль (скорректированная на one-off расходы) 4,0 млрд руб (+22%)
🔸 Валовая прибыль: ₽14,2 млрд (+42%), маржа — 66%.
💊 Доля инновационных препаратов в выручке — 59%, биотехнологических — 43%.
Прогнозы на 2025 год:
🔹 Рост выручки: +75% г/г (в 1 кв. выручка выросла на 80% г/г)
🔹 EBITDA-маржа: >40%
🔹 Чистая прибыль: >20% от выручки
❗️Планов проводить доп эмиссию нет.
Операционные результаты:
🔸 С опережением графика Компания вывела в рынок Тирзетту:
Тирзетта® – первый российский препарат на основе инновационного вещества тирзепатид, который:
- снижает избыточный вес,
- направлен на лечение сахарного диабета II типа,
- потенциально является альтернативой инсулину при диабете II типа.
🔸Продажи нового препарата Велгия в 4 кв 2024 году уже превысили 1 млрд руб, при этом компания оценивает ёмкость российского рынка для Велгия в 20 млрд руб в год.
Велгия® – отечественный препарат на базе семаглутида был выведен в рынок с опережением графика.
Препарат доказано снижает массу тела и сердечно-сосудистые риски.
🔸Сейчас компания разрабатывает таблетки "счастья": тройной антогонист рецепторов (планируется к запуску в числе первых пяти в мире до 2029 года).
Продолжая тему сильного маркетинга, Промомед впервые в России запустил подписку для пациентов, получающих препараты курсового приёма. Подписка доступна в экосистеме Сбера - еаптека. Стоимость подписки для инвесторов 0 рублей - нужно успеть подключить в течении двух недель!
При этом сотрудничество со структурами Сбера не заканчивается одной подпиской. Компания анонсировала сотрудничество с AIRI, которая занимается технологиями ИИ. По утверждению Промомеда, ИИ – неотъемлемая часть стратегии компании, которая помогает нарастить темпы по выводу новых препаратов в рынок.
Итоги
Отметим исполненный гайденс в 2024 году, мало кто в текущих условиях смог выполнить собственные прогнозы на IPO. Упомянем и ожидания по впечатляющему росту в 2025 г. – ожидается +75% г/г по выручке при сохранении высокой рентабельности и контроле за долговыми обязательствами.
Еще очень нравится, что есть долгосрочный прогноз (очень амбициозный). У 70% компаний на рынке прогноза на год вперед даже нет. Менеджмент грамотно продвигает новые препараты и сам бренд. У нас большие ожидания от продаж препаратов для похудения, пока рынок недооценивает их потенциал, а также других препаратов, которые будут выходить в 2025 году.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба