Манипуляция ценой

В эти выходные мы могли наблюдать отличный пример работы крупного манипулятора в 👑 BTC.

1️⃣Первый признак его присутствия — наличие лесенки из одинаковых планок на покупки и/или продажи.
Четыре планки на продажу появились в конце пятницы перед самым закрытием торговой сессии в США. Они были и раньше, но стояли гораздо выше (расчет на резкий импульс вверх).

2️⃣Когда цена перешла в “спокойный режим выходного дня”, появилась пятая планка пониже на уровне $95100, о которую практически сразу стали биться наивные розничные инвесторы, однако целиком так и не раскупили. Размер всех планок был примерно 500 BTC ($47-50 млн).

3️⃣Силы покупателей иссякли уже на этой первой планке, и цена пошла вниз. Маркетмейкер (ММ), явно неудовлетворенный тем, что не смог полностью пропихнуть даже одну шортовую “котлетку”, стал переставлять свои планки ниже. Первая полностью "съеденная" планка была $94900, и случилось это только в полночь.

4️⃣К началу воскресенья происходит небольшой всплеск цены и ММ переставляет планки повыше (видимо, остерегаясь резкого импульса). Вторую планку на $95200 съедают в час ночи, после чего сразу же появляются две планки снизу на закрытие шорта — на $94200 и $94000. Ровно на те же объёмы, что и две шортовые планки, то есть это один игрок (группа лиц). Общий размер движения, на которое рассчитывает ММ, составляет примерно 1%.

5️⃣Дальше начинается непосредственно манипуляция. До этого момента ничего криминального еще не произошло. Однако после того, как цена зависает в лимбо около $95000, не имея ни новых покупок для дальнейшего роста, ни продаж для падения, кто-то делает крупные продажи на споте (на этой же бирже). Цена практически моментально падает до первой планки ММ на уровне $94200, а спустя 15 минут и на уровень второй планки $94000, которую также целиком съедает (шорт закрыт с профитом), после чего происходит отскок.

➡️ Таким образом ММ проворачивает ≈$100 млн на 1% движения. Это ≈$1 млн дохода из воздуха. Причем ММ на этом не останавливается и после закрытия шорта запускает новую игру, которая пока опять выглядит на очередной шорт. Но это уже другая история. Издержки, которые он несет, делая спотовые продажи, потом компенсируются аналогичной манипуляцией с лонгом, когда цену двигают вверх спотовыми покупками (т.е. на споте у него по итогу нейтральная дельта).

❓Что важно понимать

▫️Подобные манипуляции может проворачивать только очень крупный игрок, владеющий не только огромным капиталом, но и большим объёмом 👑 BTC на споте. Суммарно объем планок, которыми он оперирует, составляет более $0.5 млрд. Кто в мире имеет и много денег, и много спотового BTC? Подсказка — все эти планки появляются на одной бирже, на ней же происходят спотовые продажи и покупки, двигающие цену в ту или иную сторону.

▫️Нужно, конечно, сказать, что это лишь догадки без доказательств. Исключительно дедуктивный метод анализа. Если пофантазировать дальше, то можно предположить, что сами манипуляции осуществляются очень ограниченной группой лиц (владельцами или руководителями платформы). Таким образом, доход этот идет не на баланс компании (она получает прибыль с комиссий; манипуляции рынком, само собой, не могут быть источником дохода), а просто в карман нескольких “уважаемых бизнесменов” или даже одного человека 🧐. Это самая настоящая кнопка “бабло”, которая генерирует по $3-7 млн кэша в неделю.

➡️ При Трампе, кстати, подобным действиям дали зеленый свет. Криптаны хотели криптопрезидента, который уволит Генслера и, по сути, отменит регулирование, они это получили. Теперь их будут брить в режиме нон-стоп ☹️

➡️ Эту манипуляцию мы описывали в чате в реальном времени. Order Book отслеживался через Kiyotaka

Если вы наблюдаете появление лесенки из ордеров на покупку или продажу, можно рассмотреть игру вместе с ММ. Причем в двух вариантах:
▫️На 👑 BTC.
▫️На альткоине, который коррелирует с BTC, но имеет большую амплитуду (например, 🧂 SOL).

➡️ Модели для игры две. Вторая при этом имеет вариации.

1️⃣Повторить движение ММ с самого начала. Это рисковая модель, так как ММ может быстро переставлять свои планки, плюс изначально имеет огромные ресурсы, которые позволяют ему подстраиваться под контекст, когда рынок двигается не по его плану. Мы не рекомендуем это делать.

◽️В примере из первого поста наша задача была бы шортить от тех уровней, на которых стояли планки у ММ, рассчитав свою позицию по аналогичной лесенке. Затем поставить тейки чуть выше тех уровней, на которых они стояли у ММ.
◽️На альтах повторение ММ с самого начала крайне сложно, так как нужно вручную сопоставлять ордера BTC и уровни альткоина по всей лесенке. Альты поэтому лучше подходят для второй модели, где достаточно сопоставить по времени только 1 точку входа.

2️⃣ Игра от зоны тейк-профита ММ. Уровень, на котором у манипулятора стоит последняя планка с фиксацией прибыли, часто является местом отскока цены. Отсюда, соответственно, можно заходить в другую сторону (т.е. в лонг, если тейк-профит был шортовый или шорт, если лонговый). Дальше есть два варианта:

1️⃣Брать скальпинг-движение. В этом случае очень удобны альты, так как в том же SOL на отскоке стабильно бывает 0.5-1% буквально за 15 минут. В альтах, правда, нужно поймать момент, когда BTC коснется планки ММ, и вручную зайти в позицию по рынку. В самом BTC движение не такое ощутимое (где-то 0.3%), поэтому скальпинг тут имеет смысл только на больших объемах.

2️⃣Получить “бесплатную ставку” в расчете на смену тренда. Часто заколы до планок ММ являются разворотными на старших таймфреймах. Поэтому после отскока нужно просто ставить стоп-лосс в б/у, рассчитывая на более существенное движение вверх или вниз.

◽️В примере из первого поста “бесплатную ставку” выбило бы по стопу в б/у, хотя отскок на старших таймфреймах потом всё же состоялся, просто после ещё одного пробоя вниз. А вот скальпинг сработал бы.

✔️Нельзя забывать, что всё может пойти не по плану. То есть, отскока вообще не будет от уровней маркет-мейкера. Или цена пробьет все его планки с точками входа, продолжит двигаться в одном направлении и не развернется к тейкам. Поэтому важно понимать текущую структура тренда, чтобы распознать момент, когда нужно фиксировать убыток. Часто это происходит, когда прилетает важная новость, из-за чего и сам маркетмейкер меняет тактику (у него, как сказано выше, достаточно ресурсов, чтобы подстраиваться под обстоятельства, даже имея невыгодные позиции). Кстати, из-за этого манипулятор любит спокойное боковики выходного дня (работает по принципу grid-бота), и торговать с ним лучше тоже в боковиках.

✔️Не все планки являются ордерами манипулятора. Распознать ММ можно по одинаковым большим блокам и любви к круглым цифрам (очевидно, так проще считать сетку) — его позиции чаще всего стоят не на уровнях типа $95436, а на $95400.

✔️ Бывают “пугающие” ордера, задача которых не в том, чтобы они реально исполнились, а в том, чтобы напугать участников торгов большим объёмом. При этом, как только цена подбирается к заветному уровню, ордер исчезает или переставляется. Кстати, это любят делать и в акциях.

P.S. В данном тексте “маркетмейкер” (ММ) и “манипулятор” используются как синонимы из-за контекста. В широком смысле знак равенства между этими терминами ставить нельзя.