Компания разместила инновационные структурные облигации, обеспечивающие полную защиту капитала и привязанные к росту стоимости акций PRMD. Объем привлечения составил более 1,6 млрд руб. Плановое погашение облигаций через год после размещения. Несмотря на сравнительно редкий тип продукта на рынке, сделка привлекла высокий спрос.
Основное отличие от акций: владельцы бондов получат вложенную сумму в любом случае, даже при падении котировок. Основное отличие от стандартных облигаций – привязка к стоимости акций.
✳️ Цена размещения была определена на уровне 25 119 руб. исходя из средневзвешенной стоимости акций. Для цели расчетов по сделке на одну облигацию приходится 60 акций.
Защита капитала обеспечена дочерней компанией ООО Промомед ДМ с кредитным рейтингом ruA-.
Говорят, что не будут проводить доп. эмиссию для выплаты по этим облигациям. У Промомед есть квазиказначейский пакет (5% акций), часть которого может быть использована в качестве источника выплат.
Доход от инструмента привязан к котировкам PRMD:
▪️Сценарий «Позитивный»: котировки превышают 160% от установленной цены акций на момент размещения, выплаты производятся в размере 160% от первоначальной стоимости.
▪️Сценарий «Умеренный»: котировки находится в диапазоне от 100% до 160% от цены на момент размещения, выплаты могут быть произведены в эквиваленте их стоимости.
То есть простыми словами, инвестор может получить от 100% до 160% от первоначальных вложений в зависимости от роста акций. Но 160% является верхней границей, а меньше 100% получить невозможно.
🔷 Для Промомед – это возможность привлечь дополнительные средства на разработку продуктов, чтобы поддерживать высокие темпы роста бизнеса даже в период высокой ставки ЦБ, что позволит не наращивать процентные расходы в моменте.
🔷 Для инвесторов – инструмент, где сочетаются в одном флаконе акции и облигации. Сложность в том, что заранее определенной доходности нет, потому что она зависит от динамики котировок акций, что отличает инструмент от облигаций. Но есть полная защита капитала, что отличает его от более рискованных акций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба