Американский рынок акций к началу мая отыграл всю просадку, которая последовала месяцем ранее на фоне объявления США масштабного повышения пошлин. Восстановление проходило на фоне последующего объявления отсрочки для большинства торговых партнеров, за исключением Китая. Инвесторы надеются на достижение компромиссов, но после быстрого восстановления вполне возможна локальная коррекция.
Переоцененность акций будем отслеживать по двум индикаторам импульса: RSI и CCI.
RSI: средний прирост цены (в процентах) делится на среднее падение (тоже в процентах) за определенный период. Стандартно, за последние две недели. Перекупленным считается инструмент при RSI > 70. CCI: измеряет отклонение цены инструмента от его среднестатистической цены за определенный период времени. Высокие значения индикатора говорят о том, что цены высоки по сравнению со средней, а низкие — что цены занижены. Перекупленным считается инструмент при CCI>100.
Costco Wholesale Corp (COST)
RSI = 64,1. Близко к перекупленности. CCI = 144,8. Значительная перекупленность. Индекс развернулся в сторону снижения.
Компания относится к сектору с относительно стабильным спросом. Кроме того, ритейлеры товаров массового спроса действуют в условиях жесткой конкуренции.
Котировки сейчас на 5% выше максимумов начала апреля. Бумаги идут на серии из 8 торговых сессий роста подряд.
Компания оценивается дороже конкурентов. Прогнозное значение мультипликатора P/E около 51х, в то время как среднее значение по сектору не превышает 40х. По мультипликатору PEG компания оценивается на уровне 6,05х, в то время как у Walmart значение коэффициента 4,37x.
Техническая картина
Во время апрельского падения опора была найдена на уровне 869, от которой котировки прибавили порядка 16%.
Котировки приблизились к уровню сопротивления 1018, который акции смогли перепрыгнуть на выходе отчетности за I кв. в начале марта. От него может последовать откат вплоть до 962, что предполагает снижение на 5,1% от текущих значений.
JPMorgan Chase (JPM)
RSI = 64,6. Близко к перекупленности. CCI = 132,5. Сигнализирует о перекупленности. Индекс меняет направление в сторону снижения.
Котировки уже на 3% выше апрельского максимума. Частично динамика объясняется выходом позитивной отчетности за I квартал 2025 г., импульс от которой уже исчерпан.
Следуя стоимостному подходу, компания оценивается дороже рынка. Прогнозное значение мультипликатора P/E оценивается около 12,9х, в то время как среднее значение по сектору близко к 10х. По P/B, банковскому мультипликатору, компания торгуется выше 2х. Сопоставимое значение на американском рынке демонстрирует только Royal Bank of Canada.
Техническая картина
От апрельских минимумов бумаги прибавили около 25%. Значимое сопротивление для ралли в акциях оказал восходящий тренд от конца 2023 г.
На текущий момент бумаги встретили сопротивление на уровне 254, который тестировался в марте. Техническая картина сигнализирует о возможности разворота.
На откате котировки вполне могут вернуться в район 235.
Wells Fargo (WFC)
RSI = 62,2. Близко к перекупленности. CCI = 134,9. Значительная перекупленность. Индекс меняет тренд в сторону снижения.
С фундаментальной стороны бумаги выглядят достаточно устойчиво. Акции полностью восстановились после падения и также держатся выше экстремума апреля.
Прогнозное значение мультипликатора P/E оценивается около 10,9х, в то время как среднее значение по сектору близко к 10х. По P/B компания торгуется около 1,5х, что ниже, чем у JPMorgan Chase.
Техническая картина
От апрельских минимумов бумаги прибавили более 27%. Опора была найдена на горизонтальном уровне 58,4, проходящем вблизи восходящего тренда от октября 2023 г.
Технический интерес в бумагах вызван сочетанием перекупленности по CCI и практически беспрерывным ростом после разворота.
Котировки встретили сопротивление на уровне мартовских максимумов, что может говорить о приближении коррекции. Снижение до уровня поддержки в районе 70 предполагает снижение на 5% от текущих значений.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба