Акционеры материнской компании Google - Alphabet - переживают трудные времена. В прошлом году Google проиграла два крупных антимонопольных дела, направленных против ее бизнеса.
В августе прошлого года поисковая система Google была признана незаконной монополией. Затем, в апреле, технологический гигант потерпел очередное судебное поражение в антимонопольном деле, касающемся его бизнеса в сфере цифровой рекламы.
Означает ли это, что акционерам Alphabet пора продавать свои акции? Возможно, разумнее всего придержать акции и переждать бурю? Или, учитывая, что акции Alphabet находятся значительно ниже 52-недельного максимума в 207,05 доллара, достигнутого в феврале, сейчас самое время скупать акции? Для оценки дальнейших действий необходимо более подробно ознакомиться с компанией, пишет The Motley Fool.
Убытки Alphabet от антимонопольного разбирательства
Судебные решения против Google, по понятным причинам, вызывают опасения по поводу будущего компании. В конце концов, поисковая система принесла 50,7 млрд долларов из 90,2 млрд долларов дохода Alphabet за первый квартал за счет рекламы. Однако компания планирует обжаловать эти вердикты, так что антимонопольные разбирательства могут затянуться на годы.
Кроме того, полезно изучить аналогичную ситуацию, с которой столкнулась Microsoft, когда в 1998 году проиграла антимонопольный иск из-за объединения своего веб-браузера Internet Explorer и программного обеспечения Windows. Суд постановил разделить Microsoft, но технологический гигант выиграл апелляцию, и дело было урегулировано.
Таким образом, поражение Alphabet в этих антимонопольных делах не означает, что ситуация в компании на данный момент тяжелая. Тем не менее, гораздо более серьезной проблемой для бизнеса Google, чем антимонопольные иски, является развитие искусственного интеллекта (ИИ).
Является ли ИИ реальной угрозой для Google?
По данным исследовательской компании Gartner, к 2026 году использование поисковых систем снизится на 25%, поскольку люди предпочитают использовать инструменты искусственного интеллекта. К таким приложениям относится ChatGPT от OpenAI.
Google стремится оставаться актуальным для потребителей, создавая собственные возможности в сфере искусственного интеллекта. Компания внедрила в поисковую систему результаты, сгенерированные с помощью искусственного интеллекта, и добилась отдачи.
Выручка Google от поиска в первом квартале выросла с 46,2 млрд долларов в 2024 году до 50,7 млрд долларов в этом году. Более 1,5 миллиардов человек в месяц пользуются новым обзором искусственного интеллекта, и Google получает доход такими же темпами, как и до внедрения функций в сфере ИИ.
ИИ является ключевым компонентом во многих областях для компании Alphabet. Например, ее бизнес по производству беспилотных автомобилей Waymo использует ИИ для принятия решений о вождении. Waymo обслужила 4 миллиона пассажирских поездок в 2024 году, а в конце первого квартала еженедельные платные пассажирские поездки выросли в пять раз по сравнению с предыдущим годом. Waymo выходит на новые рынки в 2025 году, демонстрируя успех ИИ Alphabet в сложных условиях вождения транспортных средств.
Искусственный интеллект настолько важен для будущего Alphabet, что компания вкладывает значительные средства в свою инфраструктуру ИИ. В прошлом году она потратила 52,5 миллиарда долларов на капитальные затраты, а в 2025 году потратит еще больше, увеличив инвестиции до 75 миллиардов долларов.
Компания может сделать это благодаря своему значительному свободному денежному потоку (FCF). В первом квартале Alphabet получила 19 миллиардов долларов свободного денежного потока.
Что делать с акциями Alphabet
После анализа ситуации продажа акций Alphabet сейчас кажется поспешным шагом, полагают авторы статьи. Судебные разбирательства, вероятно, затянутся на некоторое время, пока Alphabet подает апелляции. Так что любое влияние на ее бизнес может быть через несколько лет или даже может оказаться минимальным, если Alphabet выиграет апелляцию, как это сделала Microsoft. «Поэтому, если вы акционер, держитесь за акции Alphabet», - считают авторы материала.
Но как насчет инвестиций в Alphabet? Цена ее акций упала за последние недели из-за обвала фондового рынка, который произошел после того, как президент Дональд Трамп представил свои тарифные планы. Эти факторы способствовали падению коэффициента цены к прибыли (P/E) акций Alphabet до самого низкого уровня за год. Следовательно, мультипликатор P/E Alphabet является самым низким среди ее основных конкурентов в сфере цифровой рекламы, что означает, что ее акции имеют лучшую стоимость.
«Способность Google увеличивать доход и успешно внедрять ИИ в сочетании с привлекательным коэффициентом P/E Alphabet делает ее акции выгодной долгосрочной инвестицией. Так что если у вас есть акции, рассмотрите возможность увеличения своей позиции. Если у вас нет акций Alphabet, сейчас самое время их купить», - полагают авторы статьи.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба