Главное
• Индекс МосБиржи весь день простоял в узком боковике. На вечерней сессии волатильность взлетела, а рынок провалился на 2% — реакция на монетарные и геополитические новости.
• Бумаги в фокусе: удержались в плюсе — Совкомбанк, под раздачей — АФК Система, НОВАТЭК, Аэрофлот.
• Рубль на основной сессии обновил двухлетние максимумы относительно доллара США, евро вернулся выше 90, а юань держится над 11. На вечерних торгах инвалюты быстро отошли от дна.
• На внешнем контуре: индексы США завершили день на максимумах с начала весны, но их утренние фьючерсы в небольшом минусе, в АТР локальная коррекция бенчмарков — факторы умеренно негативного открытия европейских площадок. А у российского рынка своя острая повестка.
• На сырьевом рынке: нефть Brent вернулась под $65, золото пролилось к $3150, газ NG дешевле $3,5 — сегодня commodities под давлением.
В деталях
Индекс МосБиржи по итогам дневной сессии почти не изменился — закрытие в минус 0,4% и недалеко от 2925 п., обороты были очень низкие — лишь 40 млрд руб. Участники рынка ждали важных новостей по инфляции и составу стамбульской делегации.
Дождались. Сразу на старте вечерки вышли недельные метрики по инфляции — продолжить позитивную тенденцию прошлой среды не удалось, и темп роста цен ускорился с 0,03% до 0,06%. Правда, годовая инфляция замедлилась с 10,21% до 10,09%. Неоднозначная статистика не вызвала бурю на рынке, а вот геополитические сигналы сильно повысили турбулентность торгов.
Прямо перед закрытием стало известно, что российскую сторону на переговорах 15 мая возглавит помощник президента — Владимир Мединский. Видимо, рынок ждал иного состава, отсюда и такая острая реакция — волатильность расширилась, а Индекс МосБиржи моментально пролился более чем на 2%, и остановиться на эмоциональном спуске удалось лишь у 2861 п. За последние часы среды наторговали на 27 млрд руб., или больше 60% от дневного оборота.
Сработал рисковый сценарий — потеря поддержки 2900 п. угрожала усилением распродаж к открытому постпраздничному гэпу, у 2852 п. Видимо, краткосрочные стопы сорвало. Скорее всего, уровень все-таки отработают, межсессионный техразрыв закроют, а это и будет технической поддержкой в индексе на торгах четверга.
Во вчерашнем провале много эмоций и спекулятивного наплыва. Очевидно, еще ничего не решено — просто расширилась волатильность на неопределенности, и при появлении обнадеживающих сигналов с внешнего контура выкуп не заставит себя долго ждать.
Рубль отдал евро 0,8%, курс EUR/RUB вернулся выше 90, но это лишь на фоне отката глобального DXY и отскока пары EUR/USD. А вот против доллара и юаня нацвалюта вновь укрепилась — биржевая пара CNY/RUB потеряла 0,5%, до 11,06, внебиржевой доллар просел на 0,4% и вновь обновил минимумы с конца мая аж 2023 г., 80,22.
Дисбаланс предложения и спроса на валюту сохраняется — экспорт больше импорта, но вскоре ожидаются сокращение притоков валюты и рост оттока. Среднесрочные ориентиры: доллар в область 85–90, юань — в район 11,5–12. А сегодня инвалюты будут отыгрывать вечернюю волатильность и расширение геополитической риск-премии в курсе рубля — фьючерсы на валюту на закрытии были на процент выше дневных минимумов, и на основных торгах четверга можно ждать отскока и отхода курсов от многолетнего дна.
Бумаги в фокусе
• Совкомбанк (+1,4%). Единственные акции из состава индекса, которые смогли остаться в плюсе. Участники рынка позитивно оценили решение Верховного суда РФ по делу о привлечении к ответственности российской «дочки» Citibank за действия материнской структуры. Внутрикорпоративные новости в моменте перевесили общерыночный негатив. Курс ниже 16 руб., где проходит динамическое сопротивление. Если удастся уйти выше и закрепиться, то состоится слом негативной формации и откроется пространство для маневра на статичное сопротивление у 17 руб. Долгосрочный таргет — 20 руб.
• АФК Система (-5%). Самые упавшие акции среды. Типично очень волатильно на фоне высокой чувствительности курса холдинга к факторам инфляции, ставок и геополитики — «дочки» закредитованы, и их выход на внешний сырьевой рынок ограничен. Бумаги резко ушли под 15 руб. На фоне их исторической турбулентности и высокой спекулятивной составляющей торгов по инерции сегодня в моменте может быть и ниже, но потом ожидается быстрый возврат на круглые 15 руб. Фундаментальный таргет — 19 руб.
• НОВАТЭК (-4,4%). Последние сессии акции активно дорожали на фоне обнадеживающих геополитических сигналов и усиления энергетического сотрудничества с азиатскими странами. Ухудшение настроений после объявления состава делегации переговорщиков повысило риски, на вечерке курс слетал ниже 1140 руб. — негативная реакция выглядит избыточной. При улучшении фона вероятен оперативный возврат в сторону сопротивления 1200 руб. А целевые — по 1300 руб.
• Аэрофлот (-3,8%). Высокая чувствительность к геополитическому фактору. Время от времени поднимается вопрос о возобновлении трансконтинентальных перелетов, обсуждаются санкции США — это перспективные факторы. Но на фоне локальной смены биржевого сентимента и роста неопределенности перед стамбульскими переговорами курс акций перевозчика падает одним из первых. Если будет позитив, они первыми и восстановятся. Ближайшая поддержка сразу под 67 руб., а сопротивление — на круглых 70 руб.
Утренняя сессия
На утренних торгах четверга индекс МосБиржи сокращает потери вечерки до -1,5%, восстанавливаясь к 2882. Тяжеловесные акции Газпрома, Сбера растут на 0,7–0,9%.
• СПБ Биржа (+2,9%), Сегежа (+2%), Аэрофлот (+1,5%), Диасофт (+1,5%).
• Аутсайдеры: ОГК-2 (-0,6%), Русагро (-0,4%), Полюс (-0,2%), Ростелеком (-0,1%).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба