Основная характеристика акций как биржевого инструмента — нестабильность цены. При этом тренд в акциях не всегда выражен явно. В среднем около 70% времени они находятся в состоянии бокового движения. В такие периоды акциями также можно и нужно торговать. Рассказываем подробнее.
Для торговли в фазе консолидации используются специфические торговые стратегии. Они рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.
Основные принципы торговли в диапазоне
• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает предположение о том, что бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. При приближении к границам горизонтального диапазона они могут неоднократно разворачиваться в обратную сторону.
• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора, с расчетом на возвратное движение цены. В лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Но для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.
• Надо понимать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие очень сильного и быстрого движения. Это означает возможность получения убытка по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий. Поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками.
Рассмотрим три бумаги, которые подходят для реализации диапазонных торговых стратегий внутри дня или на более долгий период.
Магнит
Торговый план:
Лонг от 4340, стоп-ордер — 4140. Шорт от 5121, стоп-ордер — 5362.
Акции Магнита больше полугода находятся в широком боковике в диапазоне 4200–5200, изредка выходя за его пределы. Бумаги торгуются на уровнях многолетней давности, возвращение к которым происходит с периодичностью в 4–5 лет. На смену тренда в среднем котировкам необходимо около двух с половиной месяцев. На дневном графике значение RSI близко к 50 п., что говорит в пользу продолжения бокового движения.
Магнит расширяет рыночное присутствие благодаря покупке торговой сети «Азбука вкуса», компания уже получила разрешение ФАС на проведение операции. Это увеличивает неопределенность по вопросу дивидендов. Магнит ведет бизнес в отрасли с высокой конкуренцией, что усиливает давление на финансовые перспективы.
Банк Санкт-Петербург
Торговый план:
Лонг от 375, стоп-ордер — 365,3. Шорт от 407,4, стоп-ордер — 417,5.
Бумаги находятся в диапазоне 365,3–417,5 около четырех месяцев. Ширина коридора составляет менее 15%, несмотря на дивидендный гэп от 5 мая и обострение геополитических рисков в начале апреля текущего года. Индекс относительной силы близок к 50 п., что указывает на устойчивость котировок в ближайшее время.
В марте компания представила позитивный отчет по МСФО за 2024 г., акции продолжили восходящее движение после значительного роста котировок в прошлом году. Уже в конце апреля был обновлен исторический максимум. Судя по динамике финансовых показателей начала 2025 г., закономерно ожидать повышения инвестиционной привлекательности бумаг, в том числе ввиду потенциальных высоких дивидендов.
Татнефть ап
Торговый план:
Лонг от 643,2, стоп-ордер — 637,8. Шорт от 681,9, стоп-ордер — 692,8.
Привилегированные акции Татнефти около месяца торгуются в диапазоне 638–692 руб., ширина которого составляет около 9%. Котировки вернулись в указанный диапазон после усиления влияния геополитических факторов сначала в феврале, а затем в апреле 2025 г. В целом для бумаг характерна относительно низкая внутридневная волатильность.
Большую часть свободного денежного потока компания распределяет среди акционеров. Обычно это 75% от прибыли по МСФО, но бывает и больше. Финансовые результаты за I квартал 2025 г. заметно хуже, чем годом ранее. На нефтяников продолжает негативно влиять крепкий рубль и дешевая нефть.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба