Ключевые игроки отрасли продолжают сотрудничать, чтобы встроить сильные стороны криптовалют и блокчейна в мировую экономику. Главные события — от запуска токенизированных фондов и национальных инициатив по созданию биткоин-резервов до обсуждения институционализации стейкинга и блокировки теневых площадок — сигнализируют о переходе отрасли из состояния точечного применения к широкому использованию.
За неделю BTC снизился на 1,2% до $102,6 тыс., ETH – на 5,5% до $2,4 тыс. Притоки в криптопродукты продолжились - +0,8 млрд, после +$0,9 млрд на прошлой неделе. Крипторынок затаился после броска на прошлой неделе, напомним, что ETH за один месяц подорожал на 50%.
На уровне государств Таиланд тестирует токенизацию облигаций, Дубай внедряет криптоплатежи в систему госуслуг, Южная Корея создаёт комитет по цифровым активам с участием крупнейших бирж, а Украина и Тайвань публично обсуждают формирование биткоин-резервов как элементы финансовой безопасности. В США Coinbase включена в S&P 500, а штат Висконсин демонстрирует обратный тренд, сокращая вложения в BTC-фонды — что говорит о поиске баланса между доходностью и волатильностью криптоактивов.
Институциональные инвесторы активизируются: BlackRock обсуждает с SEC добавление стейкинга в ETH-ETF, JPMorgan протестировали подключение своего блокчейна с публичной сетью через Chainlink, Ethereum Foundation запускает проект по усилению безопасности смарт-контрактов для «триллионного масштаба».
Одновременно Telegram закрывает крупнейшие даркнет-операции на десятки миллиардов долларов, а Coinbase сталкивается с крупнейшей утечкой пользовательских данных, вызвавшей коллективные иски. Эти инциденты подчеркивают зрелость угроз в секторе и необходимость институциональных стандартов защиты.
Общий вектор — встраивание крипторынка в традиционную финансовую систему. Страны и корпорации выстраивают инфраструктуру следующего уровня, где блокчейн служит не только средством передачи ценности, но и опорой для государственных резервов, казначейских операций и публичных финансовых сервисов.
Tether приобрела 4,8 тыс. BTC на $459 млн для фонда Twenty One Capital. Крупнейший эмитент стейблкоинов Tether приобрёл 4,8 тыс. BTC на сумму $459 млн для пополнения резервов инвестиционного фонда Twenty One Capital, созданного совместно с криптобиржей Bitfinex, кастодианом Cantor и японским финансовым холдингом SoftBank. Цель фонда — превзойти MicroStrategy и стать крупнейшим корпоративным держателем Bitcoin. Сделка была совершена по цене $95,3 за BTC. Сейчас цена активов выросла на 8,6% до $498 млн. В настоящее время фонд владеет 36,3 тыс. BTC на сумму около $3,8 млрд, занимая третье место среди крупнейших корпоративных держателей BTC — после MicroStrategy (568,8 тыс. BTC на $58,9 млрд) и майнинговой компании MARA Holdings (48,2 тыс. BTC на $5 млрд). К моменту официального запуска фонда запланировано увеличение резервов до 42 тыс. BTC ($4,3 млрд). Из них 24 тыс. BTC поступят от Tether, 10,5 тыс. BTC — от SoftBank и 7 тыс. BTC — от Bitfinex. Стоит отметить, что владельцем как Tether, так и Bitfinex является компания iFinex. Представители Twenty One Capital подчеркивают, что фонд будет более прозрачным и гибким для инвесторов по сравнению с MicroStrategy.
BlackRock обсудила с SEC стейкинг в ETH-ETF и расширение токенизации ценных бумаг. BlackRock, управляющая крупнейшим спотовым ETH-ETF (ETHA) с активами на $2,9 млрд, провела обсуждение с SEC относительно возможности внедрения стейкинга. Компания ранее подчеркивала, что включение стейкинга — механизма блокировки монет для получения дохода (~3% годовых в сети Ethereum) — повысило бы инвестиционную привлекательность фонда. За последний месяц ETH вырос на 60%. Помимо этого, BlackRock управляет крупнейшим токенизированным фондом BUIDL (инвестирует в казначейские облигации США), также с капитализацией $2,9 млрд. Компания рассматривает возможность расширения токенизации на другие классы активов, что обеспечит круглосуточную торговлю без выходных, снижение транзакционных издержек и повышение операционной эффективности.
Демократическая партия Южной Кореи создала Комитет по цифровым активам. Демократическая партия Южной Кореи объявила о создании Комитета по цифровым активам, который будет формировать политику в сфере криптовалют и способствовать развитию отрасли. Комитет возглавил председатель Национального собрания Мин Бён Док. В его состав вошли не только государственные чиновники, но и представители крупнейших корейских криптобирж, включая Upbit, Bithumb, Coinbit и Gopax. На первом заседании Мин указал на продолжающиеся разногласия относительно надзорного органа за крипторынком — им может стать либо Банк Кореи, либо Комиссия по финансовым услугам (FSC). Он также раскритиковал действующее правило «одна биржа — один банк», ограничивающее криптобиржи в выборе банковских партнёров. Комитет отметил необходимость выработки регулирования для стейблкоинов, включая обеспеченные долларом США. Президентские выборы в Южной Корее состоятся в июне. Кандидаты от Демократической партии и Партии народной власти заявили о намерении легализовать крипто-ETF. Совокупно эти партии контролируют 277 из 300 мест в парламенте.
Заместитель председателя финансового комитета Ярослав Железняк подтвердил информацию о намерениях Украины создать государственный стратегический биткойн-резерв. В то же время он заявил, что планирует подать соответствующий законопроект, который сейчас находится на стадии разработки. Вероятно, речь идет о создании регуляторной базы для формирования таких резервов, в частности из активов, ранее изъятых правоохранительными органами или признанных утраченными. В то же время вероятность принятия этого законопроекта до рассмотрения рамочного закона, который сейчас находится «на паузе» в парламенте, остается низкой. Более того, такие заявления Железняк уже делал в феврале 2025 года. Стоит отметить, что 46 тыс. BTC, которые «держит» Украина в глобальной статистике, не относятся к ранее изъятым — в подсчеты включены активы, которые задекларированы госслужащими.
Таиланд токенизирует государственные облигации на 5 млрд бат ($150 млн) в течение двух месяцев. Министр финансов Пичаи Чунхаваджира заявил, что проект станет тестом новой технологии. Минимальная инвестиция в G-Token составит 100 бат ($3). По словам министра, G-Token будет инвестиционным токеном, а не криптовалютой, но при этом разместится на лицензированных биржах цифровых активов. Доходность G-Token, по оценке Пичаи, превысит доходность банковских депозитов (1,25–1,5%). Для сравнения, доходность 10-летних гособлигаций составляет 1,9%.
Coinbase подорожала на 28% после включения в S&P 500. Компания выполнила все условия для добавления в индекс: кумулятивная прибыль за последние четыре квартала (включая последний отчетный); рыночная капитализация свыше $18 млрд; регистрация в США; более 50% выручки приходится на американский рынок. Рост акций Coinbase объясняется тем, что индексные фонды, отслеживающие S&P 500, вынуждены включить бумаги компании в свои портфели для корректного отражения структуры индекса. Для сравнения: MicroStrategy (MSTR) не попала в индекс, поскольку по итогам первого квартала 2025 года компания зафиксировала убыток в размере $4,2 млрд.
JPMorgan впервые подключил блокчейн-платформу к публичной сети. Банк провёл транзакцию между двумя счетами в своём частном блокчейне Kinexys (ранее JPM Coin) для покупки токенизированного фонда в тестовой сети Ondo Finance. Для связи частного и публичного блокчейнов использовалась инфраструктура Chainlink. Операция была выполнена в формате DvP (поставка против платежа), что исключает кредитный риск — актив и средства были обменяны одновременно. Объектом сделки стал фонд денежного рынка OUSG от Ondo. Платформа Kinexys обрабатывает транзакции на сумму свыше $2 млрд в день. По словам Нелли Зальцман, главы Kinexys Digital Payments, система ориентирована на потребности институциональных клиентов в платежах на новых платёжных решениях, в том числе публичных блокчейнах.
Ethereum Foundation представила проект Trillion Dollar Security. Цель инициативы — повысить уровень безопасности Ethereum до масштабов глобальной финансовой инфраструктуры. Проект включает три этапа: аудит уязвимостей, работа над улучшением сети и коммуникация с внешним миром о её преимуществах. В Ethereum Foundation подчеркнули, что Trillion Dollar Security — это про будущее, в котором миллиарды пользователей хранят более $1 тыс. на блокчейне Ethereum, а общий объем размещённых активов достигает триллионов долларов. По их видению, компании, институции и даже государства смогут доверять более $1 трлн одному смарт-контракту или децентрализованному приложению. Согласно данным DeFiLlama, доля Ethereum в совокупной заблокированной стоимости (TVL) составляет $149,3 млрд, или 61,7%.
Telegram закрыл крупнейшие даркнет-площадки с оборотом $35 млрд. Мессенджер заблокировал тысячи аккаунтов, связанных с китайской площадкой Haowang Guarantee, которая проводила транзакции на $27 млрд, преимущественно в USDT. В начале 2025 года Telegram уже удалял связанные с ней каналы, однако платформа восстанавливалась через резервные копии. После сокращения аудитории с 800 тыс. до 250 тыс. пользователей, Haowang продолжала работу. Для окончательной блокировки Telegram удалил новые каналы и заблокировал связанные с ними имена пользователей, усложнив перенаправление трафика. После удаления групп, каналов и NFT, Haowang Guarantee объявила о закрытии. По данным Elliptic, более широкая группа компаний Huione провела нелегальные транзакции на $98 млрд — включая отмывание средств, торговлю персональными данными, поддельными документами, дипфейками и мошенническими ИТ-решениями. Аналогичные меры Telegram применил против Xinbi Guarantee, оборот которой составил $8,4 млрд в USDT. Тем не менее, площадки не уничтожены полностью. Haowang, вероятно, перенаправила часть пользователей на платформу Tudou Guarantee, где владеет 30%. Xinbi заявила о планах перезапуска под брендом Xinbi 2.0.
Тайваньский чиновник предложил создать биткоин-резерв. Ко Джу-Чун заявил, что экспортно-ориентированная экономика Тайваня и курс национальной валюты страдают от глобальной инфляции и геополитических рисков. По его словам, в условиях резкой волатильности валюты или региональных конфликтов страна «вероятно» не сможет гарантировать ликвидность и безопасность активов. Ко подчеркнул, что биткоин — это не единственное решение экономических проблем. По его мнению, BTC — это оружие цифровой эпохи. Он также может быть золотом или серебром цифровой эпохи, или это может быть порох. Мудрая нация не позволит оружию оказаться в чужих руках. Золотой запас Тайваня составляет 423 тонны ($44 млрд), а валютные резервы — $577 млрд. Ранее Ко предлагал направить до 5% от резервов в $50 млрд на покупку биткоина, что эквивалентно примерно 24 тыс. BTC по текущему курсу.
Правительство Дубая разрешит оплату государственных сборов в криптовалюте через Crypto.com. Физические и юридические лица смогут оплачивать государственные услуги с помощью криптовалют. Crypto.com будет конвертировать платежи в дирхамы и перечислять на счета Департамента финансов Дубая (DOF). Точный перечень принимаемых криптовалют не раскрывается. Инициатива пока не запущена, стороны подписали меморандум, но пока дорабатывают процедуру. Директор по регулированию цифровых платежей Амна Мохаммед Лута заявила, что инициатива является частью стратегии по увеличению доли безналичных расчетов: к 2026 году более 90% транзакций в государственном и частном секторах должны осуществляться в безналичной форме. Это, по её словам, ускорит развитие финтех-сектора и приведёт к ежегодному приросту более 8 млрд дирхамов ($2,1 млрд).
BIS: трансграничные платежи в BTC, ETH, USDT и USDC достигли $600 млрд во Q2 2024. Банк международных расчётов (BIS) отмечает, что основными драйверами потоков криптоактивов остаются спекулятивные мотивы и глобальные условия финансирования. Использование стейблкоинов и низкокомиссионные транзакции с BTC часто обусловлены высокими затратами на традиционные переводы. Согласно исследованию, доля биткоина в таких операциях снизилась с пиковых 80% во Q2 2019 года до 25% в Q2 2024 года — преимущество перешло к стейблкоинам. BIS также подчёркивает, что географические барьеры оказывают меньшее влияние на криптотранзакции, чем в традиционной финансовой системе.
Штат Висконсин распродал вложения в биткоин-фонды. Инвестиционный совет Висконсина (SWIB) в I квартале 2025 года продал BTC-ETF, которые составляли 0,2% его инвестиционного портфеля объёмом $166 млрд. SWIB управляет активами штата, включая пенсионные фонды. SEC в январе 2024 года одобрила запуск спотовых BTC-ETF. В том же квартале фонд приобрёл акции IBIT от BlackRock на $100 млн и GBTC от Grayscale на $64 млн. В IV квартале 2024 года SWIB продал бумаги GBTC (с комиссией 1,5%) и увеличил долю IBIT (0,2%). По итогам I квартала 2025-го в его портфеле остались акции MicroStrategy (MSTR) на сумму $50 млн. Инвестиционная стратегия фонда направлена на сглаживание рыночных колебаний. Структура активов SWIB: 24% облигации, 41% публичные акции, 25,3% — частный капитал (включая долговые инструменты, фонды недвижимости и акции). За последние шесть месяцев фонд инвестировал $0,6 млрд в фонды недвижимости. Одновременно в I квартале 2025 года суверенный фонд благосостояния Абу-Даби Mubadala увеличил вложения в IBIT на $28,8 млн — до $512 млн.
Потери от кражи данных пользователей Coinbase составили $180–400 млн. Криптобиржа 15 мая огласила, что злоумышленники украли данные её пользователей. Преступники подкупили индийских сотрудников и получили доступ к следующим данным: имя, адрес, телефон и адрес электронной почты; номер социального страхования (последние четыре цифры); номера банковских счетов (последние четыре цифры); изображения государственных удостоверений личности (например, водительское удостоверение, паспорт); данные учётной записи (данные баланса и история транзакций). Coinbase заявила, что логины и пароли, а также доступ в любом другом виде к счетам пользователей скомпрометированы не были. Они также сообщили, что возместят любые потери от платежей, которые пользователи совершили в адрес мошенников. Предположительные потери составляют $180–400 млн. Однако, получив изображения документов, адреса и данные балансов, злоумышленники могут продавать KYC-данные пользователей, угрожать им дома, особенно владельцам кошельков с высокими остатками. 11 мая злоумышленники потребовали от биржи $20 млн в BTC. Coinbase отказала им. Биржа заявила, что атака затронула менее 1% пользователей. Причастные к инциденту сотрудники были уволены. Также Coinbase предложила $20 млн за помощь в поиске злоумышленников. Против Coinbase в США поданы два коллективных иска за халатность и сокрытие информации от клиентов.
Franklin Templeton запускает токенизированный фонд денежного рынка для розничных инвесторов в Сингапуре. Местный регулятор одобрил запуск фонда Franklin OnChain U.S. Dollar Short-Term Money Market Fund. Он будет ориентирован на краткосрочные облигации США. Ожидается, что запуск произойдёт в течение нескольких месяцев. Фонд станет первым токенизированным продуктом для розничных инвесторов в Сингапуре. Минимальная инвестиция составит $20. UBS и Wellington Management ранее запустили в стране токенизированные фонды, но только для аккредитованных инвесторов. В США Franklin Templeton управляет токенизированным фондом FOBXX с активами на сумму $0,8 млрд. По капитализации он уступает только фонду BUILD от BlackRock ($2,9 млрд), однако последний предназначен исключительно для институциональных клиентов (60 инвесторов против 600 у FOBXX). На этой неделе VanEck запустила токенизированный фонд казначейских облигаций США — VBILL. Однако минимальные инвестиции для большинства сетей составляют $100 тыс., а для сети Ethereum — $1 млн.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба