Котировки Транснефти приблизились к уровню сопротивления. За месяц префы выросли на 5%. Что ждать инвесторам?
Акции нефтепроводной компании относительно стабильны на протяжении нескольких месяцев. В целом, ее доходы не зависят от ценовой конъюнктуры. Тарифы на транспортировку нефти и нефтепродуктов регулируются государством, ежегодно индексируются в соответствии с прогнозируемой потребительской инфляцией.
Торговая идея: покупка бумаг в расчете на пробой горизонтального сопротивления 1300 руб. Акции тестируют этот уровень. В качестве ближайшей цели обозначим 1450 руб., ее помог определить технический анализ. Это предполагает 12-процентный потенциал роста от 1292 руб. — уровня четверга, 29 мая. Долгосрочный взгляд аналитиков БКС на бумагу — «Позитивный» с целью на 12 месяцев 1700 руб. / +32%.
Позитивные факторы: ускорение инфляции в последние месяцы и неожиданный пересмотр до 9,9% тарифа на транспортировку в конце года, а также сильный баланс и дивидендный фактор. Компания последовательно снижает долговую нагрузку, что важно в условиях высоких процентных ставок. По итогам последнего отчетного периода чистый долг отрицательный и составил минус 239 млрд руб. Отсечку по выплатам стоит ждать летом. Прогнозная дивдоходность на 12 месяцев по версии БКС — 14,8%.
Риски — средние: укажем повышение налога на прибыль с 20% до 40% для естественных монополий, а также ожидания по изменению логистических цепочек.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба