Некоторое время назад мы писали о Dynatrace. С тех пор компания продолжила рост, поддерживаемая трендом на развитие ИИ. Платформа Dynatrace объединяет мониторинг приложений с помощью Davis AI, помогая клиентам повышать эффективность и сокращать расходы. Сегодня расскажем, почему компания остаётся интересной для инвесторов.
✅ Dynatrace #DT - разработчик ПО для мониторинга и управления ИТ-системами.
🎯 Целевая цена: $64, потенциал роста - 19%
Последняя отчетность
Выручка Dynatrace за первый квартал 2025 года выросла на 15% г/г и составила $445 млн, превысив рыночные ожидания. Основная часть выручки пришлась на подписки, их объём составил $424 млн при росте на 18%. Операционная прибыль увеличилась до $118 млн, а маржа поднялась на 2.3 п.п. и достигла 26%. Прогнозируемые темпы роста выручки на 2025-2027 годы составляют около 14.5% в год, а прибыли на акцию - около 16% в год.
Стратегия роста и технологические преимущества
Ключевым драйвером роста Dynatrace остаётся модель подписки Dynatrace Platform Subscription (DPS), через которую проходит уже 60% подписной выручки. Количество DPS-клиентов достигло 1600 и продолжает расти, увеличиваясь на 14% за год. Эти клиенты используют в среднем 12 решений Dynatrace, тогда как пользователи старой модели - только пять.
Важным фактором роста является продукт Logs для управления логами, который применяют более трети клиентской базы, а среди новых клиентов его подключают более 50%. Ожидается, что выручка от Logs превысит $100 млн в 2026 году, увеличившись более чем вдвое за год.
Платформа Dynatrace легко масштабируется под задачи крупных корпоративных клиентов, интегрируется с облачными провайдерами и DevOps-инструментами, что позволяет компании ускорять внедрение решений и усиливать позиции на рынке.
Параллельно развиваются решения в области кибербезопасности. Базовый продукт компании - аналитика уязвимостей в реальном времени (RVA) - дополнен системами защиты облаков (CSPM) и Kubernetes (KSPM). В 2026 году Dynatrace планирует запустить Cloud SIEM, а годовая подписная выручка от безопасности, как ожидается, достигнет $100 млн к 2027 году.
Сильным конкурентным преимуществом компании остаётся использование собственного искусственного интеллекта Davis AI, который автоматизирует выявление аномалий и предиктивную аналитику. Интеграция Davis AI в решения класса AIOps позволяет компаниям минимизировать участие человека в управлении ИТ-инфраструктурой, что повышает скорость реакции на инциденты и снижает операционные риски.
По сравнению с Datadog, Dynatrace предлагает более глубокую и интегрированную ИИ-функциональность. Все факторы закрепляют позиции Dynatrace как одного из лидеров на рынке интеллектуального мониторинга и управления цифровыми системами.
💎 Мы имеем позитивный взгляд на разработчиков ПО и ожидаем опережающей динамики от сферы на фоне интеграции ИИ. Сервисы мониторинга, такие как Dynatrace сейчас привлекают особое внимание. По мере внедрения ИИ-технологий и роста сложности IT-инфраструктуры спрос на продвинутые системы мониторинга будет усиливаться. Архитектуры с большим числом микросервисов, гибридных облаков и ИИ-нагрузок создают новые риски, требующие автоматизированного контроля. Платформы вроде Dynatrace становятся критически важными для обеспечения стабильности и производительности цифровых экосистем в условиях возрастающей технологической сложности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба