О компании
Integral Ad Science (NASD: IAS) — маркетинговая компания, которая предлагает инструменты оценки эффективности рекламных кампаний, основанные на технологии искусственного интеллекта. Integral Ad Science основана в 2009 году, штаб-квартира компании находится в Нью-Йорке, США.
В чем идея?
- Продукты Integral Ad Science помогают бизнесу повысить рентабельность маркетинговых инвестиций, что приобретает особую значимость в текущей экономической обстановке.
- В 2025 году компания представила ряд новых высокоэффективных инструментов, значительно повышающих результативность рекламных показов, что может стать драйвером роста клиентской базы.
- В этот же период компания укрепила сотрудничество с ключевыми медиа-платформами (Meta, Reddit, TikTok, Roblox и др.), расширив набор доступных рекламных решений.
- По итогам 1-го квартала 2025 года показатель Net Revenue Retention вырос до 109% со 107% кварталом ранее.
- Все направления бизнеса Integral Ad Science продемонстрировали рост в 1-м квартале 2025 года, и менеджмент ожидает сохранения этой динамики в течение всего года.
Почему нам нравится Integral Ad Science Holding Co?
- Причина 1. Позитивная рыночная конъюнктура
Integral Ad Science — маркетинговая компания, которая предлагает основанные на искусственном интеллекте (ИИ) инструменты оценки эффективности рекламных кампаний. Платформа предоставляет свои услуги для маркетинговых интеграций в статическом (Display) и видео форматах, распространяемых на различных интернет-ресурсах. Integral Ad Science охватывает рекламные кампании, которые демонстрируются на мобильных устройствах, персональных компьютерах, а также телевизорах, подключенных к стриминговым сервисам (Сonnected TV, CTV).
В текущих условиях геополитической и макроэкономической неопределенности, когда бизнес фокусируется на сокращении затрат для поддержания маржинальности, спрос на решения Integral Ad Science, по нашему мнению, может вырасти. Это обусловлено тем, что компания предоставляет инструменты для оптимизации рекламных кампаний — повышая их эффективность и снижая связанные с ними издержки.
Один из клиентов компании, используя продукт Audience-Enriched Segments (верификация рекламы с расширенными данными об аудитории), добился повышения результативности рекламной кампании на 159% и одновременно сократил маркетинговые расходы на 72%. Об этом менеджмент Integral Ad Science рассказал на недавней телеконференции с инвесторами.
Исследование, проведенное Integral Ad Science, показывает, что благодаря высокой эффективности продуктов компании, особенно в сегменте социальных сетей, клиенты могут снижать маркетинговые расходы вплоть до 50%. Это делает решения Integral Ad Science особенно востребованными на платформах Meta, TikTok и YouTube, где клиенты уже фиксируют рост рентабельности инвестиций и общего качества рекламных кампаний.
Таким образом, на фоне торговых ограничений и экономической нестабильности компании во всем мире, вероятно, будут стремиться к оптимизации рекламных бюджетов. В этой ситуации продукты Integral Ad Science, обеспечивающие рост эффективности и снижение затрат, могут стать особенно актуальными, способствуя дальнейшему увеличению выручки компании.
- Причина 2. Новые продукты
Integral Ad Science активно развивает свою платформу, совершенствуя существующие и внедряя новые решения. Это позволяет компании обеспечивать рост маркетинговой эффективности, расширять клиентскую базу и стабильно увеличивать доходы. Среди последних инновационных продуктов, выведенных на рынок, можно выделить следующие:
Dynamic Performance Profiles (DPP) — технология, основанная на искусственном интеллекте, предназначенная для оптимизации и оценки цифровой рекламы в реальном времени. Она анализирует поведение пользователей, контекст размещения и другие параметры, адаптируя стратегию показа в текущих условиях. DPP способен автоматически вносить изменения в рекламные настройки для повышения эффективности кампаний. По данным тематического исследования Integral Ad Science, использование DPP увеличивает конверсию на 34%, а eCPM — на 26%. Продукт был внедрен в апреле 2025 года.
DPP стал дополнением к Total Media Performance (TPM) — единому пакету решений на базе ИИ, запущенному в январе 2025 года. TPM объединяет предыдущие продукты компании в единую платформу и использует предаукционную защиту (Pre-Bid Protection), которая позволяет блокировать неэффективные показы до участия в аукционе. По данным компании, применение TPM позволило одному из клиентов сократить стоимость конверсии на 25% и снизить цену качественных показов на 33%.
Во 2-м квартале 2025 года в рамках TPM компания начала запуск нового продукта — Audience-Enriched Segments, который обеспечивает более точное таргетирование рекламы за счет углубленного анализа аудитории.
Также в 2025 году компания начала поэтапное внедрение IAS Quality Attention — уникального на рынке продукта для оценки пользовательского внимания. Он обеспечивает точность, сопоставимую с технологией отслеживания движения глаз, и определяет интерес аудитории по косвенным признакам (время просмотра, контекст, взаимодействие с рекламой и др.). Использование IAS Quality Attention позволяет повысить конверсию до 130%.
Таким образом, с начала 2025 года Integral Ad Science вывела на рынок ряд технологически продвинутых продуктов, способных значительно повысить эффективность рекламных кампаний. Мы считаем, что эти разработки станут ключевыми драйверами роста клиентской базы и выручки компании в ближайшие годы.
- Причина 3. Расширение партнерств с медиа-платформами
Внедрение новых продуктов делает предложение Integral Ad Science более привлекательным для медиа-платформ, что способствует укреплению существующих и развитию новых партнерств. Ниже приведены примеры прогресса, достигнутого с начала 2025 года:
Meta — в 1-м квартале 2025 года Integral Ad Science усовершенствовала инструмент Content Block List Optimization, который автоматически предотвращает размещение рекламы рядом с нежелательным контентом (фейковые новости, насилие и др.) в сети Meta. Новый функционал стал удобнее в использовании и получил более широкую географическую доступность.
TikTok — в апреле 2025 года Integral Ad Science расширила функционал Content Block List Optimization для TikTok. Теперь рекламодатели могут заранее задать запрет на показ своей рекламы рядом с определенными видеороликами, включая конкретные теги, звуки и категории контента.
Reddit — Integral Ad Science усилила интеграцию с платформой, расширив возможности продукта Total Media Quality. С апреля 2025 года рекламодатели могут получать данные о фактической видимости рекламы (Viewability) и защите от недействительного трафика (Invalid Traffic), включая просмотры ботами.
Nextdoor — в мае 2025 года Integral Ad Science начала сотрудничество с гиперлокальной социальной сетью Nextdoor (домовые чаты и тд.). На первом этапе были запущены базовые рекламные инструменты соответствия бренда и защиты бренда от нежелательного контента. Во 2-й половине года планируется внедрение ключевого продукта Total Media Quality.
Roblox — эта игровая платформа стала примером расширения нетипичных партнерств Integral Ad Science. В апреле 2025 года на Roblox компания внедрила инструменты защиты бренда, проверки видимости рекламы и борьбы с недействительным трафиком.
Spotify Audience Network — для рекламодателей в сети подкастов Spotify в последнем квартале были внедрены аналогичные инструменты безопасности и контроля.
Google Search Partner Network — расширены меры обеспечения безопасности бренда в рамках рекламных кампаний через партнерскую сеть поиска Google.
Таким образом, с начала 2025 года Integral Ad Science провела масштабную работу для углубления интеграции с ключевыми медиа-платформами, расширяя рекламный инструментарий для своих клиентов. По оценкам руководства, скорость внедрения новых решений в этом году стала рекордной для компании. Мы считаем, что достигнутый прогресс способен привлечь новых клиентов и поддержать дальнейший рост выручки в ближайших кварталах.
- Причина 4. Рост операционных показателей
Компания делит свои доходы на три сегмента:
Optimization — решения, позволяющие рекламодателям применять фильтры брендовой безопасности, видимости и контекста до покупки рекламного показа. Это повышает релевантность размещения рекламы и ее эффективность. За последние 12 месяцев на этот сегмент пришлось 46% выручки.
Measurement — продукты и услуги, обеспечивающие проверку и измерение условий показа рекламы: где, как и кому она демонстрируется. Это помогает убедиться в качестве и результативности размещений. Сегмент обеспечил 39% выручки за последние 12 месяцев.
Publisher — инструменты для издателей, направленные на измерение видимости контента и рекламных блоков, выявление мошеннических действий и их предотвращение. Эти решения способствуют максимизации доходов клиентов. Сегмент обеспечил 15% выручки за последние 12 месяцев.
Сегменты выручки компании за последние 12 мес.; источник: составлено автором
На фоне активного расширения продуктовой линейки и благоприятной рыночной конъюнктуры в 1-м квартале 2025 года Integral Ad Science продемонстрировала позитивную динамику операционных показателей.
Так, удержание выручки (Net Revenue Retention, NRR) за отчетный период увеличилось до 109% по сравнению с 107% в 4-м квартале 2024 года. Также продолжился рост числа крупных клиентов, приносящих более $200 тыс. выручки в год: их количество достигло 239, что на 5,29% больше, чем годом ранее (227 клиентов в 1-м квартале 2024 года) и немного выше по сравнению с концом прошлого года (237 клиентов в 4-м квартале 2024 года). Согласно данным компании, клиенты по ключевым направлениям Optimization и Measurement обеспечили 84% совокупной выручки за последние 12 месяцев.
Особенно сильные результаты в 1-м квартале 2025 года продемонстрировало направление оптимизации рекламных кампаний, предлагающее инструменты для повышения эффективности маркетинговых вложений до участия в рекламных аукционах. Выручка этого сегмента выросла на 24%, достигнув $64,8 млн. Основными драйверами стали увеличение расходов как со стороны существующих, так и новых клиентов из сфер финансов, страхования, туризма и развлечений, а также новые партнерства, описанные ранее. Руководство Integral Ad Science ожидает, что двузначные темпы роста выручки от этого направления сохранятся в течение оставшейся части года.
Рост доходов от оптимизации рекламы; источник: презентация
Хорошие результаты также продемонстрировал бизнес-сегмент для издателей — Publisher. В этом направлении Integral Ad Science выступает связующим звеном между рекламодателями и медиа-платформами, предоставляя последним объективные инструменты оценки пользовательской активности. Это позволяет площадкам демонстрировать рекламодателям качество рекламного трафика и повышать доверие к своим ресурсам.
По итогам 1-го квартала 2025 года выручка сегмента увеличилась на 33% до $20,9 млн. Основным драйвером роста стало развитие флагманского продукта Publica.
Незначительный рост показал сегмент Measurement, связанный с измерением эффективности рекламы. Его выручка увеличилась на 4% и составила $48,4 млн. Сдержанные темпы роста объясняются перераспределением заказов в сторону сегмента Optimization — в текущих условиях клиенты предпочитают заранее повышать эффективность вложений в рекламу, а не просто оценивать их постфактум.
Тем не менее, драйвером роста выручки направления Measurement по-прежнему остаются социальные сети, и с учетом расширения партнерств с ними, в следующем квартале сегмент может ускорить рост.
Таким образом, итоги 1-го квартала 2025 года подтверждают устойчивую траекторию роста Integral Ad Science. Основные драйверы увеличения выручки, вероятно, сохранятся в течение ближайших месяцев, что может позитивно повлиять на рыночную капитализацию компании.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба