Институциональное признание криптоактивов, дерегуляция инноваций

Ключевые криптовалюты закрылись в зеленой зоне. Однако темпы прироста замедлились. Неделя была насыщена новостями все большего институционального прниятия криптовалют, но не обошлось без скандалов с президентом Аргентины и министра юстиции Чехии.

За неделю BTC вырос на 3,3% до $107,6 тыс., ETH — на 0,3% до $2,5 тыс. Притоки в криптопродукты остались неизменными: +$0,3 млрд после такого же результата неделей ранее.

Публичные размещения. Биржа Gemini подала конфиденциальную заявку на IPO, продолжая волну публичных размещений, которую уже возглавила Circle — её акции после IPO выросли в три раза.

Географическая экспансия. Robinhood расширяется, приобретая биржу Bitstamp за $200 млн и канадскую WonderFi. Ripple и Solana Foundation укрепляют позиции на Ближнем Востоке, получая лицензии в Дубае и участвуя в программах токенизации недвижимости и обмена данными.

Усиление государственного регулирования и законодательные инициативы. Швейцария утвердила список из 74 стран для автоматического обмена данными о криптоактивах. Финансовые регуляторы в США, Великобритании, Европе и Азии усиливают надзор за криптоактивами. SEC откладывает одобрение ETF на SOL и ETH со стейкингом, в Британии разрешают торговлю ETN для розничных инвесторов, а Сингапур требует прекращения зарубежной деятельности криптокомпаний без специальной лицензии.

В Калифорнии принимаются законопроекты, которые разрешают платежи в криптовалюте за государственные услуги и регулируют утерянные цифровые активы. Европа, со своей стороны, стремится упростить условия для технологических инноваций, предлагая дерегуляцию для блокчейна, ИИ и других технологий.

Антикоррупционная служба оправдала Милея в скандале с LIBRA. Управление утверждает, что Хавьер выражал свои личные взгляды. Проект LIBRA был заявлен как инициатива по финансированию аргентинского малого и среднего бизнеса. В феврале президент опубликовал в X (Twitter) сайт и адрес смарт-контракта токена LIBRA, после, его капитализация выросла до $4,6 млрд. Однако инсайдеры продали токены на $107 млн (по данным Lookonchain), и капитализация обрушилась на 94% — до $257 млн, а позже — до текущих $7,4 млн. Убытки понесли 86% держателей — более 15 тыс. кошельков потеряли $251 млн. В мае Милей закрыл Следственную оперативную группу (UTI) по делу LIBRA. Теперь антикоррупционная служба заявила, что Хавьер не виновен по тому, что не использовал государственные ресурсы. Они отметили, что аккаунт в X Милея ссылается на государственную политику или решения администрации. Однако это происходит в качестве частного мнения.

Биржа Gemini подала конфиденциальную заявку на IPO в SEC по форме S-1. Это позволяет подать заявку до публичного раскрытия конфиденциальной информации. Gemini намерены разместить обыкновенные акции класса A. Однако они не указали их количество и цену. В ноябре 2021-го Gemini собрала $400 млн при оценке в $7,1 млрд. Ажиотаж крипто IPO усилился после размещения акций Circle. С момента IPO их цена увеличилась в 4 раза. Согласно расчёту сооснователя Artemis Джона Ма, в случае IPO Tether может получить оценку в $515 млрд. Это сделало бы их 19-й компанией в мире наряду с Netflix. Однако CEO Tether Паоло Ардоино назвал оценку заниженной. Он ссылается на растущие резервы BTC и золота. Ардоино также отметил, что они не планируют IPO.

Британский регулятор снимет запрет на криптовалютные ETN для розничных инвесторов. В 2024-м FCA одобрило запуск продукта для профессиональных инвесторов. Однако запрет для розничных инвесторов с 2019-го оставался в силе. Директор по платежам и цифровым активам FCA, Дэвид Гил, заявил, что люди должны сами учитывать риск потери всех средств. Он отметил, что инвесторы смогут торговать ETN только на одобренных FCA биржах. При этом ограничение на крипто-деривативы остаётся. Reform UK стала первой политической партией в стране, которая начала принимать пожертвования в криптовалютах. Лидер группы, Найджел Фарадж, заявил, что они за создание BTC-резерва, законопроекта о цифровых активах и против CBDC.

Нигерийский финтех запускает инвестиционную платформу для африканцев. Xend Finance и Risevest анонсировали совместный проект: платформу для продажи американских токенизированных акций и недвижимости в Африке. Они будут доступны за стейблкоины USDT и USDC с минимальным порогом инвестиций $5. Xend Finance поддерживают Binance и Google, а Risevest в 2022 году стала инвестиционным консультантом в США и в этом году получила американскую лицензию брокера-дилера. По словам CEO Risevest Эке Урума, инициатива ориентирована на молодых африканцев. Другие проекты токенизации (RWA) в Африке включают токенизацию товаров LIDO NATION (для контроля за подделками), инициативу Empowa на блокчейне Cardano в Кении (финансовые инструменты) и запуск Африканского совета по токенизации.

SEC откладывает одобрение ETF на SOL и ETH со стейкингом. REX Financial и Osprey подали заявки на создание фондов, которые инвестируют не менее 80% активов в SOL и ETH, из которых не менее 50% будут находиться в стейкинге. Это обеспечит инвесторам дополнительный доход (около 3–5%) за счет вознаграждений за стейкинг. Фонды будут структурированы как C Corporation, что означает, что фонд самостоятельно уплачивает корпоративный налог с полученных доходов. Выплаты инвесторам будут осуществляться в форме дивидендов, а структура C-corp позволяет фондам переносить убытки на прошлые и будущие налоговые периоды. SEC отметила, что поскольку эти фонды не имеют статуса RIC (регулируемая инвестиционная компания), как это предусмотрено для ETF на BTC и ETH, у комиссии остались вопросы относительно их классификации. CLO REX Financial Грег Коллетт заявил, что компания сможет соответствовать требованиям SEC. Однако аналитик Bloomberg по ETF Джеймс Сейфарт подчеркнул, что SEC может отказать в листинге таких фондов, учитывая их структуру.

Министр юстиции Чехии подал в отставку из-за пожертвования в 50 млн крон в BTC (эквивалент $45,8 млн). Министерство юстиции Чехии продало 500 BTC на аукционе. Министр Павел Блажек заявил, что средства будут направлены на цифровизацию правосудия, борьбу с наркозависимостью и улучшение жилищных условий для тюремного персонала. Однако эти средства пожертвовал Томаш Йиржиковски — основатель крупнейшего в Чехии даркнет-рынка наркотиков. В 2017 году он был приговорен к четырем годам заключения. В 2021 году ему вернули ноутбук с доступом к конфискованным 1,5 тыс. BTC (около $156 млн). В марте Йиржиковски через своего адвоката, который был знаком с министром, пожертвовал треть этой суммы министерству. Блажек принял пожертвование. Он предположил, что преступник, вероятно, «хотел искупить свою вину», и отметил, что не считает свое решение ошибочным.

Брокер Robinhood приобрёл люксембургскую криптобиржу Bitstamp за $200 млн. Американская компания Robinhood рассчитывает расширить клиентскую базу в ЕС, Великобритании, США и Азии, используя 50 лицензий Bitstamp, действующих в разных странах. Bitstamp обслуживает более 5 тыс. институциональных и 50 тыс. розничных клиентов. Годовая выручка Bitstamp составляет $95 млн. В мае Robinhood также объявил о покупке канадской компании WonderFi за $180 млн. WonderFi владеет Bitbuy и Coinsquare — двумя старейшими регулируемыми криптобиржами Канады, на которых хранятся активы на сумму $1,5 млрд. CEO Robinhood Владимир Тенев заявил, что один из приоритетов - это расширение на рынок токенизации реальных активов.

Сингапур требует от криптокомпаний прекратить зарубежную деятельность до 30 июня. Центральный банк Сингапура в апреле 2022 года получил право регулировать зарубежную деятельность криптокомпаний, зарегистрированных в Сингапуре. Все компании и предприниматели, работающие в Сингапуре и предоставляющие услуги с цифровыми токенами за рубежом, должны получить специальную лицензию. В противном случае они обязаны прекратить деятельность. Лицензии будут выдаваться только в "исключительных случаях" из-за высоких рисков отмывания денег и финансирования терроризма. Нарушителям грозят штрафы до 250 тыс. сингапурских долларов ($200 тыс.) и тюремное заключение сроком до трех лет. Исключение составляют фирмы, которые уже лицензированы в других юрисдикциях по международным стандартам либо по иным законам Сингапура.

Ripple и Solana Foundation расширяются в Дубае. Управление финансовых услуг Дубая (DFSA) одобрило RLUSD от Ripple в качестве платежного средства. Это позволит 7 тыс. компаний в свободной экономической зоне (DIFC) использовать стейблкоин для трансграничных расчетов и криптовалютных услуг. Первые клиенты Ripple — цифровой банк Zand и финтех-платформа Mamo. В марте компания получила лицензию на деятельность в DIFC. Ripple также сотрудничает с поставщиком инфраструктуры Ctrl Alt и Департаментом земельных ресурсов Дубая (DLD). Совместно они намерены токенизировать документы о праве собственности на недвижимость через XRP Ledger. Solana Foundation подписала меморандум с Управлением по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA). Сотрудничество включает программу развития талантов, обмен данными и поддержку свободной экономической зоны.

Новый президент Южной Кореи поддерживает развитие криптоотрасли. В ходе предвыборной кампании Ли Чжэ Мён пообещал разрешить южнокорейскому пенсионному фонду (с активами $884 млрд) инвестировать в BTC. Он также поддерживает запуск BTC-ETF и рынка стейблкоинов, обеспеченных воной. Ли намерен смягчить регулирование для криптовалют. После его победы на президентских выборах курсы BTC на корейских биржах Bithumb и Upbit превысили $108,5 тыс., в то время как на мировых биржах BTC торговался на 1,8% ниже — $106,6 тыс. Выборы проходили досрочно. Ли Чжэ Мён, представитель Демократической партии, вступает в должность немедленно после выборов. В апреле суд подтвердил импичмент его предшественника, консерватора Юн Сок Ёля, который объявил военное положение, тем самым запретил политические собрания и ограничил свободу прессы. Впоследствии эти действия были раскритикованы двумя партиями.

Tether перевела 37,2 тыс. BTC ($3,9 млрд) для Twenty One Capital (XXI). 7 тыс. BTC ($740 млн) поступили с криптобиржи Bitfinex, а 10,5 тыс. BTC ($1,1 млрд) – от японского холдинга SoftBank. Цель XXI – превзойти Strategy и стать крупнейшим корпоративным держателем BTC. Сейчас они занимают третье место с 37,2 тыс. BTC ($3,9 млрд), уступая майнинговой MARA Holdings (49,2 тыс. BTC, $5,2 млрд) и Strategy (580,3 тыс. BTC, $61,4 млрд). Руководство XXI заявляет, что их фонд будет более прозрачным и гибким по сравнению со Strategy, они планируют IPO. Генеральный директор Tether Паоло Ардоино обнародовал все транзакции по переводу BTC. Ранее соучредитель Strategy Майкл Сэйлор утверждал, что публикация адресов кошельков для подтверждения резервов угрожает безопасности. Между тем, компания Arkham, специализирующаяся на блокчейн-аналитике, утверждает, что нашла кошельки с 87,5% BTC Strategy на сумму $54 млрд.

Ассамблея Калифорнии единогласно одобрила законопроект, разрешающий использование криптовалютных платежей для государственных услуг. Документ предусматривает, что Департаменту финансовой защиты и инноваций (DFPI) необходимо разработать правила для приема криптовалюты в качестве оплаты государственных сборов и транзакций. Теперь законопроект AB 1180 будет направлен в Сенат. После подписания губернатором Гэвином Ньюсом он может вступить в силу 1 июля 2026 года. Пилотная программа будет действовать до 1 января 2031 года. При этом DFPI обязуется к 1 января 2028 года подготовить отчет, в котором будет содержаться описание всех транзакций, а также технических и нормативных проблем. Ранее штаты Флорида, Колорадо и Луизиана уже разрешили использование криптовалюты для оплаты некоторых государственных услуг.

JPMorgan примет криптовалюту в качестве залога по кредитам. Программа охватывает BTC-ETF, включая IBIT от BlackRock с капитализацией $69,6 млрд. Запуск процедуры запланирован на ближайшие недели. Такие залоги будут доступны трейдерам и клиентам банка, использующим его услуги wealth-management (Bloomberg). JPMorgan является уполномоченным участником фонда спотового BTC от BlackRock, занимаясь созданием и погашением акций ETF. Банк будет учитывать крипто-ETF при расчёте чистой стоимости активов и их ликвидности, приравнивая их к традиционным ценным бумагам. Ранее такая возможность предоставлялась индивидуально. В мае CEO JPMorgan Джейми Даймон подтвердил свою негативную позицию по криптовалютам, указав, что польза BTC сводится к $50-100 млрд годового оборота в отмывании денег и мошенничестве. Тем не менее он подчеркнул, что банк предоставит клиентам доступ к BTC.

Ассамблея Калифорнии единогласно одобрила законопроект о частных платежах и невостребованных криптоактивах. Законопроект AB 1052 разрешает компаниям и частным лицам принимать оплату в криптовалюте или других цифровых финансовых активах (ЦФА) в качестве законного платежного средства, при этом действующий закон о ЦФА сохраняется. Он обязывает кастодианов и криптокомпании получить лицензию от регулятора Калифорнии — DFPI. Документ также регулирует обращение с невостребованными более 3 лет криптоактивами. Ранее забытые на бирже, или в другом формате утерянные активы могли переходить в собственность штата и продаваться. Теперь их будут передавать назначенному государством кастодиану, а пользователи смогут вернуть криптовалюту в ее первоначальной форме. AB 1052 будет направлен в Сенат. После подписания губернатором Гэвином Ньюсом, он может вступить в силу с 1 июля 2026 года.

35-летний хакер из Полтавы с 2018 года добывал криптовалюту на взломанных серверах, нанеся ущерб в 185 млн грн. Киберполиция Запорожья арестовала хакера, который выявлял уязвимости в защите международных компаний и получал доступ к их серверам. В частности, он завладел 5 тыс. учетных записей клиентов хостинг-компании, предоставляющей услуги аренды серверов. Полтавчанин использовал эти взломанные аккаунты для майнинга криптовалюты. С 2018 года он нанес ущерб в размере 185 млн гривен ($4,5 млн). В ходе обыска у него изъяли технику, мобильные телефоны и банковские карты. Хотя полиция изъяла криптовалютные кошельки, сумма средств на них не разглашается. Мужчине грозит до 15 лет лишения свободы с запретом занимать определённые должности сроком до 3 лет.

Европа хочет поддержать и дерегулировать инновации, снять ограничения на ядерную энергетику. Комитет по промышленности, исследованиям и энергетике (ITRE) Европейского парламента представил предложение о технологическом суверенитете. Комитет возглавляет сторонница BTC Сара Кнафо. Документ подчеркивает, что ЕС отстает от США и Китая в блокчейне, ИИ, полупроводниках, кибербезопасности и коммуникациях. Среди ключевых инициатив: устранение барьеров для частных инвестиций, дерегуляция отрасли (убирание двух стандартов на каждый новый), перенос конфиденциальных данных ЕС в пределах блока, поддержка отраслей через госзаказы (вместо субсидий), отмена ограничений на ядерную энергетику. Кнафо сообщила, что голосование ожидается в июле, но для принятия нужно заручиться поддержкой правых партий. Документ носит рекомендательный характер и не является юридически обязывающим. Ранее Кнафо предложила ввести BTC-резерв и отказаться от идеи цифрового евро.

Акции Circle после IPO выросли в 3 раза. Это крупнейший дебют с 2021 года: акции Circle (CRCL) подорожали с $31 до $103,8 (сейчас — $117). Рыночная капитализация компании составила $19 млрд, а с учетом опционов для сотрудников, ограниченных акций и варрантов — более $22 млрд (FDV). Circle несколько раз увеличивала объем IPO во время подготовки: с 24 млн акций ($24–26 за акцию) до 32 млн акций ($27–28) и до 34 млн акций по $31. Компания планирует использовать выручку для покрытия налоговых обязательств, разработки новых продуктов и возможных приобретений. Стейблкоин USDC от Circle занимает 24,1% рынка стейблкоинов ($61 млрд), составляя 1,9% всего крипторынка (7 место).

Global Ledger выявила активы Garantex на $15 млн. В марте Tether заморозил кошельки биржи с 27 млн USDT после 16-го пакета санкций ЕС, что привело к закрытию Garantex. Однако компания создала новую платформу Grinex для возобновления деятельности. Garantex использует альтернативные стейблкоины и блокчейны, на которые не имеют влияния Tether и Circle. В частности, биржа пользуется BTC (30 шт. — 3,2 млн), ETH (3,3 тыс. — 8,1 млн) и их обернутыми версиями. Также используются долларовые стейблкоины в сетях ERC20 и BEP20, а также новый рублевый стейблкоин A7A5. 6 марта Garantex отправила 2,3 млн долларов в ETH через Tornado Cash, а часть BTC была переведена на Grinex. CEO Global Ledger Лекс Фисун заявил, что действия Garantex подрывают иллюзию контроля. По его словам, когда $15 млн перемещаются через неизвестные цепочки и миксеры, это указывает на провал санкционного режима.