На уходящей неделе усиление напряженности на Ближнем Востоке стало определяющим фактором для фондовых, валютных и сырьевых рынков.
Военные атаки
В ночь с четверга на пятницу Израиль провел операцию «Львиный народ», нанеся превентивные удары по ядерным и военным объектам Ирана. В результате ударов был убит начальник генштаба, командующий КСИР и физики-ядерщики, повреждены ядерные объекты в Натанзе и Фордо. Глава МАГАТЭ Рафаэль Гросси подтвердил, что Израиль уничтожил наземную часть завода по обогащению урана в иранском Натанзе. По его словам, уровень радиации за пределами объекта остается без изменений.
Как заявил израильский министр обороны Исраэль Кац, у Израиля не было другого выбора, кроме как принять меры, потому что Иран стремится создать ядерную бомбу. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что военная операция против Ирана продлится «столько, сколько потребуется».
В ответ на эти обстрелы верховный руководитель Ирана аятолла Али Хаменеи пообещал Израилю «мучительную участь». Иранские военные начали ракетные обстрелы Израиля и запуск в его сторону беспилотников. Более того, как сообщает CNN со ссылкой на высокопоставленного иранского чиновника, Иран нанесет удар по региональным базам любой страны, которая попытается защитить Израиль. The Washington Post сообщила, что американские наземные средства ПВО, размещенные на Ближнем Востоке при предыдущей администрации США, были задействованы при отражении иранской ракетной атаки. В ночь с пятницы на субботу Иран запустил несколько сотен ракет по Израилю и, вероятно, поразил важные военные объекты. Израильская сторона заявила, что в результате иранского обстрела были повреждены гражданские объекты. Представитель иранского МИД Эсмаил Багаи заявил, что Тегеран считает бессмысленным продолжение переговоров с Вашингтоном по иранской ядерной программе, учитывая поддержку США ударов Израиля по Ирану.
Ранее Трамп подписал указ, предусматривающий восстановление политики максимального давления на Иран. При этом Трамп заявил, что не намерен доводить дело до вооруженного противостояния с Ираном и хотел бы заключить с Тегераном соглашение по иранской ядерной проблеме, чтобы избежать конфронтации.
На фоне ракетных ударов иранские телеканалы сообщили, что Иран рассматривает возможность перекрытия Ормузского пролива, соединяющего Персидский залив с Индийским океаном. Через данный регион проходит 20% мировой торговли нефтью и сжиженным природным газом. Плюс к этому, йеменские хуситы обдумывают перекрытие Баб-эль-Мандебского пролива, ведущего из Индийского океана в Красное море и к Суэцкому каналу. Перекрытие этого пролива обернется серьезными последствиями для мировой экономики: резкий подъем цен на нефть спровоцирует увеличение стоимости товаров и услуг по всему миру. Появляются разговоры о возможном подъеме нефтяных цен до $110–130 за баррель Brent.
Однако командующий ВМС Корпуса стражей Исламской революции (КСИР) Алиреза Тангсири заявил, что к этой мере пока прибегать не будут: «Пока мы сами пользуемся проливом». Аналитики отмечают, что перекрытие Ормуза лишь временно усилит влияние Ирана в регионе, тогда как цена этого решения окажется слишком губительной для всей мировой экономики, так как рост санкционного давления и падение цен на экспортные товары усугубит экономическое положение Ирана. При этом страны, чьи нефтяные маршруты не проходят через Ормузский пролив, извлекут выгоду из этого: Россия и США смогут расширить производство и экспорт нефти и газа. Эксперты OilPrice отмечают, что угрозе перекрыть Ормузский пролив скоро исполнится 50 лет, но она до сих пор не реализована.
Последствия обострении ситуации
Военные действия вызвали панические распродажи на фондовых рынках по всему миру. Торги в США завершились в пятницу в минусе: индекс Dow Jones просел на 1,8% до 42197,79 пункта, S&P 500 потерял 1,1% (5976,97 пункта), Nasdaq просел на 1,3% до 19406,83 пункта. В красный цвет окрасились европейские индексы: французский САС 40 потерял 1% (7684,68 пункта), британский FTSE 100 снизился на 0,4% (8850,63 пункта), немецкий DAX просел на 1,1% (23516,23 пункта). Инвесторы на фоне геополитической напряженности начали активно перекладываться в безопасные активы, такие как золото и нефть. Вчера Brent поднялась до самого высокого уровня с апреля, закрепившись выше $75 за баррель. Золото прибавило 1,5%, поднявшись до $3452,6 за тройскую унцию.
На фоне опасений прогнозируемых перебоев в поставках нефти взлетели бумаги нефтегазового сектора. Однако рост цен на нефть радует не всех. В частности, опасения повышения стоимости топлива вылились в падение акции авиакомпаний, включая американских (Delta, United и American Airlines) и европейские компании (Lufthansa, Air France, KLM и EasyJet).
В минус ушли и акции компаний туристического сектора. На Лондонской бирже упали бумаги туркомпании TUI, отмечается падение бумаг французского оператора сетей гостиниц и ресторанов Accor и британского оператора гостиничных сетей InterContinental Hotels Group.
Напряженность на Ближнем Востоке вызвала сильную просадку биткоина и иных криптовалют. Инвесторы массово бегут из рисковых активов на фоне резкой эскалации конфликта на Ближнем Востоке, предпочитая традиционные защитные инструменты. Уверенность трейдеров и институциональных участников торгов в стойкости криптовалют очень слаба.
Драгметаллы
Рост наблюдается не только в золоте, но и других драгметаллах: серебре, платине и палладии. Как считает аналитик «Финама» Алексей Калачев, причиной для роста стало отставание других драгметаллов от золота. «Инвесторы ищут альтернативные активы, делая ставку на то, что они сократят отставание», - прокомментировал Калачев. По данным товарной биржи Comex (США) стоимость металлов повышается с начала 2025 года. С начала года платина выросла на 38%, тогда как золото прибавило лишь 25%. За прошедшую неделю драгметалл подорожала на 15% до $1260 за унцию — максимум с мая 2021 года. Аналитики инвестбанка «Синара» считают, что рост вызван возможными импортными пошлинами в США и постепенной заменой золота платиной в ювелирке. «Кроме того, часть инвесторов фиксирует прибыль по золоту и переходит в платину, рассчитывая на эффект догонки», - отмечают они.
Вслед за платиной рост показывает палладий, хотя палладий зависит от продаж авто с ДВС и гибридами. По прогнозам Всемирного совета по инвестициям в платину (WPIC) и «Норникеля» (один из крупнейших производителей платины в мире), в 2025 году дефицит металла на рынке сохранится. По оценке WPIC, спрос на платину превысит предложение металла на 539 000 унций. «Норникель» прогнозирует дефицит платины на уровне 200 000 унций, палладия — 50 000 унций.
«Стоимость платины и палладия в 2025 году в основном будет определяться спросом со стороны автомобильной промышленности, поскольку отрасль остается ключевым потребителем этих металлов», - говорит аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин. Аналитики инвестбанка «Синара» отмечают, что доля платины в выручке «Норникеля» лишь 6 %, поэтому прямое влияние ралли ограничено».
Локальные максимумы обновляет и серебро, понимаясь до $36,37 за тройскую унцию. В текущем месяце серебро уже подрожало на 10%, что стало самый заметный месячный прирост с начала 2025 года. Поддержку металлу оказывают производственные проблемы. «Многие рудники в Азии и Латинской Америке сократили производство, так как до этого из-за периода низких цен инвестиции не шли в новое производство. Поэтому рынок серебра пребывает сейчас в дефиците», - комментирует Александр Потавин.
США и Китай заключили торговое соглашение
Торговое соглашение между США и Китаем выходит на финишную прямую, страны договорились о рамочном соглашении по торговле. Согласованный план будет представлен на утверждение Дональду Трампу и председателю КНР Си Цзиньпину, о чем сообщил в своей соцсети Truth Social американский президент: «Наша сделка с Китаем готова, осталось финальное утверждение с участием председателя Си Цзиньпина и меня», — написал он. Более подробная информация, включая планы возможного следующего раунда переговоров, пока не раскрывалась.
В ходе двухдневных переговоров в Лондоне стороны договорились, что Китай ускорит поставки редкоземельных металлов, важных для американского автопрома и обороны, а Вашингтон ослабит некоторые из своих мер экспортного контроля. Так, Вашингтон согласился снизить пошлины на китайские товары до 55%, тогда как Пекин установит пошлины на американскую продукцию на уровне 10% и вновь открывается возможность обучения для китайских студентов в американских университетах.
Правда, пока не решен вопрос огромного торгового профицита Китая с США и убежденность Вашингтона, что Пекин демпингует товары на своих рынках.
Трамп давит на Пауэлла
Дональд Трамп в минувший четверг заявил о том, что не намерен увольнять главу Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла до истечения срока его полномочий в мае 2026 года. При этом Трамп добавил, что ему «возможно, придется что-то сделать» в рамках его продолжающихся усилий по снижению процентных ставок центральным банком. «Повышайте ставки. Я не против их повышения, но они падают, и мы выходим на финансирование, и мне, возможно, придется что-то форсировать», — цитирует президента США Reuters.
На прошлой неделе Трамп заявил, что решение о следующем председателе ФРС будет принято очень скоро. «Мы будем тратить по $600 млрд в год на выплату повышенных процентов по долгу из-за одного олуха, который сидит там и говорит: «Я не вижу достаточных оснований для снижения ставок», - скала Трамп журналистам.
На следующей неделе ФРС проведет очередное заседание. Рынки ожидают, что по его итогам регулятор оставит процентные ставки в диапазоне 4,25-4,5% годовых.
Дивиденды или нет
Дивиденды – один из главных факторов инвестиционной привлекательности акций российских компаний. Однако в последнее время многие эмитенты отказываются от выплат, тем самым лишая свои бумаги спроса.
Сложная ситуация в секторе электроэнергии. Так, например, совет директоров «РусГидро» предложил акционерам компании или распределение прибыли по итогам 2024 года в размере 0,0756 рубля на акцию, или отказ от выплат. Уставной капитал компании разделен на 444,79 млрд акций, предложенная к выплате сумма может составить чуть более 33,626 млрд рублей. ГОСА «РусГидро» состоится 30 июня в форме заочного голосования. На момент утверждения бюллетеня для голосования рекомендации акционерам не были сформированы, поэтому предложено два варианта. Итоговые рекомендации будут сформированы с учётом позиции правительства РФ. Ранее сообщалось о подготовке правительством вместе с руководством «РусГидро» предложений по улучшению экономического состояния компании. В рамках этого плана обсуждается отказ энергохолдинга от выплаты дивидендов до 2028 года. Однако директива правительства по выплате дивидендов пока не получила одобрения от Минфина из-за возникших разногласий.
Другая история в бумагах ВТБ - покупки в них активизируются, держатели рассчитывают на стабильные дивиденды вплоть до 2028 года. В соответствии с распоряжением президента России, доходы государства от дивидендов ВТБ за период с 2024 по 2028 годы будут использованы для поддержки Объединенной судостроительной корпорации (ОСК), включая модернизацию производственных мощностей. В пятницу бумаги ВТБ (+0,4%) показали небольшой рост. Наблюдательный совет ВТБ в конце апреля вопреки ожиданиям рынка рекомендовал собранию акционеров направить на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО за 2024 год, или 275,75 млрд рублей, из которых в пользу государства может быть причислено 223,2 млрд рублей.
Авиакатастрофа в Индии
В четверг, 12 июня, мир потрясли новости о крушении в штате Гуджарат (Индия) Boeing 787 Dreamliner авиакомпании Air India на здание общежития для врачей. Это первая катастрофа Boeing 787-8 Dreamliner за 13 лет эксплуатации данной модели. Разбившийся лайнер компания Air India использовала с января 2014 года. По данным телеканала NDTV, причиной крушения рейса Air India могло стать столкновение с птицами, что привело к отказу обоих двигателей.
На борту самолета находилось 232 пассажира и 10 членов экипажа. Погибли почти все пассажиры самолета и около 75 человек на земле, где упал лайнер, по меньшей мере 20 студентов-медиков получили ранения в результате крушения самолёта. Один из пассажиров выжил — им оказался 40-летний гражданин Великобритании Рамеш Вишвашкумар. Также стало известно еще об одной спасшейся пассажирке, которая не смогла сесть на рейс из-за пробки.
В результате катастрофы погибли бывший главный министр штата Гуджарат Виджай Рупани. По предварительным данным, среди пассажиров были 169 граждан Индии, 53 гражданина Великобритании, семь жителей Португалии и один канадец.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба