Простые решения Уоррена Баффета

Про Уоррена Баффета написано множество книг, так что его правила и принципы буквально разложены по косточкам.

Многие из них невозможно повторить — для этого нужны специальное образование, много денег, связи на рынке и т. д. Но некоторые его решения были очень простыми — они не требовали чего-то особенного, а значит могут быть полезны и простому инвестору.

Что же это за решения, и чему они нас могут научить? :)

✅ У Баффета и Мангера были «ментальные фильтры», которые помогали им отсеивать плохие идеи. Если компания не подходила хотя бы по одному параметру, то ее отчеты даже не изучали — это позволяло экономить время и силы.

На рынке важно не только разбираться в цифрах, но и уметь распознавать сомнительные идеи.

✅ В 1972 году Баффет покупал кондитерскую See's Candies, но владелец поднял сумму сделки на 10 тыс. долларов. Уоррен хотел отказаться, но Мангер его переубедил: «Это бизнес с надежной клиентской базой, у него очень сильный бренд».

Если у компании есть нематериальные активы, то их тоже нужно оценивать и не считать каждую копейку.

✅ В 1983 году Баффет купил мебельный магазин Nebraska, причем сделал это без изучения каких-либо отчетов. Он лично знал владелицу бизнеса, 89-летнюю Розу Блумкин, и считал ее гениальным управленцем. Так что он не боялся «подводных камней».

На фондовом рынке человеческие отношения могут быть важнее цифр и отчетов.

✅ У Баффета есть корзина «Слишком сложно» — туда попадает все то, в чем он не может разобраться (и оценить). Как говорил Чарли Мангер: «Если модель бизнеса настолько сложна, что для ее объяснения требуется более трех часов, то это не наш бизнес».

Чтобы стать хорошим инвестором, нужно инвестировать понятные для себя вещи.

✅ После обвала 1987 года Баффет зашел в магазин, а там как будто бы ничего не изменилось — люди все так же покупали любимую ими Колу. На следующий день он начал скупать ее акции — и сегодня Berkshire владеет 10% акций Coca-Cola.

Для хорошей инвестиции порой не нужны отчеты, достаточно лишь оглянуться вокруг.

✅ В августе 2011 года Баффет лежал в ванной и понял, что акции Bank of America сильно недооценены. Он сразу же позвонил директору банка и предложил вложить в него крупную сумму — прибыль от этой сделки составила 15 млрд. долларов.

Если на рынке есть хорошие возможности, то нужно действовать быстро и решительно.

✅ Баффет избегал технологических компаний, потому что совершенно в них не разбирался. Но в 2016 году он увидел, что его внуки не расстаются с iPhone — тогда-то «оракул» понял силу этого бренда. В итоге он заработал на акциях Apple более 120 млрд. долларов.

Нужно быть открытым для новых идей, которые могут прийти даже за семейным обедом.

В общем, хорошие решения должны быть простыми — рынок и так слишком сложен, чтобы его усложнять.