Повод для бычьего забега

Рынок США
• Индексы S&P 500 и NASDAQ по итогам прошлой недели выросли на 3,44% и 4,25% соответственно. Russell 2000 прибавил 3%.

Это была насыщенная неделя: она началась с призыва к миру на Ближнем Востоке, а закончилась достижением исторических максимумов в надежде, что политики найдут приемлемое для рынка решение торговых и налоговых проблем до того, как стартует новый сезон отчетности.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 9.25) и NASDAQ (NASD-9.25) на Московской бирже прибавляют.

Американские индексы растут на премаркете.

Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-9.25) в плюсе. Индекс Stoxx 50 теряет 0,09%.

Сегодня в Синтре (Португалия) начинает работу форум Европейского центрального банка, участие в котором примут главы мировых финансовых регуляторов, включая главу ФРС США Джерома Пауэлла. Заявления с полей форума могут оказать влияние на динамику мировых индексов.

Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-9.25) торгуется в красной зоне. Индекс Hang Seng в начале недели потерял 0,87%.

Индексы деловой активности в производственном и непроизводственном секторах Китая в июне превзошли ожидания и составили 49,7 и 50,5 соответственно.

• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-9.25) на Московской бирже падает. Индекс Nikkei 225 прибавил 0,84%.

Товарные рынки
• Золото (GOLD-9.25) незначительно растет. На Чикагской бирже, согласно августовскому контракту, предлагают $3293 за унцию, +0,1%.

• Нефть (BR-8.25) марки Brent, согласно сентябрьскому контракту, торгуется по $66,7 за баррель, -0,1%.

Цены на черное золото, вероятно, до конца недели будут колебаться в узком диапазоне в ожидании новостей от ОПЕК+. Картель и компания намерены рассмотреть еще одно крупномасштабное увеличение добычи нефти.

• Фьючерс на природный газ (NG-7.25) на Московской бирже теряет 2,9%.

Криптовалютный рынок
• Фьючерс на биткойн (IBIT-9.25) на Московской бирже растет на 0,7%. Главная мировая криптовалюта по-прежнему торгуется в районе $107 тыс. В целом ситуация выглядит неплохо, но для обновления максимума нужны поводы.

Повод для бычьего забега
По мере того, как весна сменилась летом, а финансовые новости перешли от заголовков, связанных с отчетностью, к политическим, торговым и макроэкономическим историям, стало ясно одно: рынок хочет снижения ставок. Данные по инфляции PCE, опубликованные в пятницу, показали, что инфляция выросла за последний месяц немного больше, чем ожидалось. Опросы потребителей в Мичигане, напротив, показали, что среднестатистический американец более оптимистичен, чем месяц назад.

Спикеры ФРС мимолетно появляются на первой странице каждого экономического журнала с комментариями о том, когда и насколько они собираются сократить ставку. Все это похоже на массовую покупку красных ленточек, но никто не знает, у кого должны быть церемониальные ножницы.

Два члена ФРС на прошедшей неделе заявили, что могут увидеть сокращение уже в июле, в тот же период времени каждый член FOMC спрогнозировал два сокращения в этом году, несмотря на повышение своих прогнозов по инфляции. Базовый показатель PCE в мае показал, что они могут быть правы: цены выросли на 2,7% без учета топлива и продуктов питания, все цены выросли на 2,3%, оба показателя примерно на 0,1% выше роста прошлого месяца.

Между тем данные UMich продемонстрировали, что ожидания потребительской инфляции упали с 6,6% до 5%, а респонденты стали более чем на 20% оптимистичнее. Цифры могут показаться незначительными, но оптимизм потребителей управляет рынком. Возьмите хотя бы отчетность Carnival Cruises, опубликованную на прошлой неделе. Компания признается, что продает билеты по более высоким ценам, но клиенты раскупают их быстрее, чем когда-либо прежде. Похоже на сигнал для бычьего забега, не так ли?

Ситуация в потребительском секторе остается непростой. Производители изо всех сил пытаются стимулировать рост. McCormick на минувшей неделе сократила свой прогноз по прибыли и росту, по сути, заявив, что не может повысить цены, чтобы компенсировать рост затрат на производство, связанный с тарифами и другими факторами.