Неделя продемонстрировала слабые шансы государств на запуск розничных CBDC при активной конкуренции с частным сектором. Так, Южная Корея приостанавливает второй раунд тестирования CBDC из-за активного продвижения банковских стейблкоинов, номинированных в воне. Восемь крупнейших банков страны объединились для запуска частного цифрового аналога воны, планируя инфраструктуру уже к 2026 году.
JPMorgan запускает депозитный токен на сети Base и ведёт переговоры с SEC по вопросу интеграции TradFi и блокчейна. Gemini развивает токенизированные акции и ETF в ЕС, а Visa масштабирует расчёты в стейблкоинах в развивающихся регионах.
Криптовалюта отыграла потери предыдущей недели. BTC подорожал на 5,0% до $107,8 тыс., ETH — на 10% до $2,5 тыс. Притоки в криптопродукты продолжились - +2,7 млрд, после +$1,2 на прошлой неделе.
BIS однако жёстко критикует модель стейблкоинов как самостоятельной формы денег, подчёркивая их зависимость от традиционной ликвидности и риски фрагментации валютного пространства.
Помимо этого, в Японии, регулятор FSA предлагает признать криптовалюты финансовыми продуктами и снизить налогообложение. В Турции усиливаются требования к CASP для контроля за транзакциями. В Боливии использование BTC и USDT становится массовым на фоне рекордной инфляции и краха боливиано. Гонконг стремится легализовать рынок с 1 августа через режим лицензирования эмитентов и токенизацию гособлигаций.
Южная Корея приостанавливает тестирование CBDC из-за продвижения стейблкоинов. ЦБ отложил второй раунд испытаний, запланированный на конец 2025 года. Регулятор ожидает действий правительства касательно продвижения стейблкоинов, номинированных в воне, и возможного их сочетания с CBDC. По данным корейского агентства Yonhap, следующий раунд тестирования оказался на грани срыва из-за отказа банков. Этому способствовали высокая стоимость испытаний и отсутствие плана коммерциализации цифровой валюты от Центробанка. В частности, восемь крупнейших корейских банков намерены к 2026 году запустить стейблкоин, привязанный к воне. Банк Кореи рассматривает перенос проекта на первую половину 2026 года. Изначально регулятор планировал расширить программу со 100 тыс. участников первого раунда, однако второй этап может быть ограничен.
Gemini запускает токенизированные акции Strategy в ЕС. Продукт доступен в сети Arbitrum (L2 на Ethereum) с последующим расширением на другие блокчейны. Gemini сотрудничает с поставщиком токенизированных облигаций США — Dinari. В ближайшие дни планируется запуск других токенизированных акций и ETF. Токенизированные акции позволяют инвесторам приобретать доли ценных бумаг без необходимости полной покупки. В отличие от акций, торгуемых на традиционных биржах, они доступны круглосуточно. Токенизированные продукты также решают проблему высоких комиссий за перевод средств из криптоактивов в акции. Аналитик Джефф Уолтон отметил, что при цене BTC выше $95,2 тыс. на конец второго квартала Strategy соответствует критериям включения в индекс S&P 500. Для включения в индекс кумулятивная прибыль за последние четыре квартала (включая последний отчетный) должна быть положительной. Coinbase остаётся единственной криптокомпанией в составе S&P 500. Журнал TIME включил её в список 100 самых влиятельных компаний 2025 года. С момента присоединения к индексу в мае акции криптобиржи выросли на 72%.
Дональд Трамп: BTC ослабляет давление на доллар. Президент заявил, что является поклонником криптовалют. Он отметил увеличивающееся количество платежей в BTC и силу криптовалют во время падения фондового рынка. Трамп также заявил о соперничестве с Китаем в секторе и добавил, что криптовалюта создаёт рабочие места. При этом он не ответил напрямую на вопрос об исключении его крипто предприятий из закона о криптовалютах. Трамп подметил, что инвестициями в криптопроекты занимаются его дети. На время президентства он передал им свой бизнес в трастовый фонд. Верховный суд США ограничил полномочия судов низшей инстанции блокировать президентские указы на общенациональном уровне. Это может помочь Трампу продвигать криптовалютные законопроекты. Проект семьи Трампов WLFI владеет 162,7 обёрнутых BTC (17,5 млн). При этом общие криптоактивы компании – $181,3 млн. Трампы также занимаются майнингом BTC и крипто-ETF. При этом Trump Media получила одобрение от SEC на покупку BTC на $2,3 млрд.
ФРС не будет учитывать «репутационный риск» при надзоре за банками. Агентство удалило упоминание репутационного риска из надзорных материалов, включая руководства по проверке. Его заменили более конкретными обсуждениями финансовых рисков. ФРС предполагала, что репутационный риск может навредить банковскому бизнесу или привести к дорогостоящему судебному процессу. Ранее «репутационный риск» использовали для отключения криптоиндустрии от банковского сектора в рамках операции Chokepoint 2.0. Проблема усугубилась после краха дружественных к индустрии банков в 2023 году. Более 30 криптокомпаний столкнулись с ограничениями или блокировкой доступа к банковским услугам. Управление контролера денежного обращения и Федеральная корпорация по страхованию депозитов также отказались от этого стандарта проверки.
CEO Self Chain Равиндру Кумара уволили после обвинений в Понци-схеме на $50 млн. Блокчейн-проект Self Chain сообщил, что переходит на децентрализованную модель управления, а Равиндру Кумар больше не будет иметь к проекту никакого отношения. Кумара обвиняют в том, что он с помощью Aza Ventures предлагал покупку заблокированных токенов SUI, GRT, APT, SEI и других со скидкой до 50%. После разблокировки — через несколько месяцев — токены якобы должны были поступить инвесторам. Изначально он действительно проводил OTC-сделки, однако позже начал выплачивать средства старым пользователям за счёт новых. Соучредитель Mysten Labs (разработчики SUI) Аденийи Абиодун отмечал, что продажи SUI со скидкой не существуют. Аналогичные заявления сделали представители MultiversX и Berachain. CEO Aza Ventures Мохаммед Васи заявил, что их компания также пострадала. Он отметил, что выплатил инвесторам свои комиссионные и будет добиваться ликвидации активов Кумара для компенсации.
Криптофирма привлекла $750 млн для покупки BTC. ProCap инвестора Энтони Помплиано объединится с Columbus Circle Capital Corp — SPAC, созданной для слияния с частной фирмой с целью выхода на биржу в обход длительного процесса IPO. ProCap привлекла $516,5 млн через продажу привилегированных акций и ещё $235 млн с помощью облигаций. В сделке приняли участие: криптоплатформа FalconX, венчурный фонд Arrington Capital, хедж-фонд Woodline Partners LP и другие. Цель ProCap Financial — держать до $1 млрд в BTC (примерно 9,5 тыс. BTC). Помплиано отметил: «Есть старая цитата Джорджа Сороса: “Когда я вижу, что образуется пузырь, я спешу купить, подливая масла в огонь”». Он добавил: «Пузырь образуется не просто так — потому что тренд работает».
Японский регулятор FSA предлагает классифицировать криптовалюты как финансовые продукты. Нововведение может приравнять их к акциям и другим финансовым продуктам. Это также снизит налог с криптоактивов до 20% (сейчас — до 55%) и позволит создавать крипто-ETF. Более низкая фиксированная ставка может быть привлекательной для розничных и институциональных инвесторов. По данным FSA, в Японии существует 12,1 млн криптосчетов с 5 трлн иен ($34,5 млрд). Криптоактивами владеют 7,3% клиентов с инвестиционным опытом и 10,2% клиентов онлайн-финансовых учреждений. Их доля ниже, чем у акций, но уже превышает облигации в иенах. 62% респондентов рассматривают криптоактивы для диверсификации, а 54% намерены инвестировать в ближайшие три года. На них планируют выделять 2–5% средств. При этом почти 80% рассчитывают инвестировать более чем на один год.
Турция готовится ужесточить правила для криптовалют, обязав CASP проверять транзакции. Клиентам необходимо будет раскрывать происхождение средств и описывать транзакции (не менее 20 символов). При этом, если транзакции с криптоактивами не соответствуют требованиям Travel Rule (передача информации о транзакции), переводы будут проходить спустя 48 часов (72+ для первого вывода). Транзакции со стейблкоинами ограничены $3 тыс. в день и $50 тыс. в месяц. CASP, которые выполняют требования Travel Rule, могут увеличить лимиты вдвое — до $6 тыс. и $100 тыс. соответственно. Для этого они обязаны раскрывать ФИО, адрес криптокошелька, адрес проживания, место и дату рождения отправителя и получателя транзакции. Переводы для целей предоставления ликвидности, маркет-мейкинга и арбитража, при условии подтверждённого происхождения средств, освобождаются от ограничений. Министр финансов Мехмет Шимшек заявил, что при обнаружении нарушений CASP может быть отказано в выдаче лицензии или она может быть аннулирована.
Агентство по жилищному строительству США (FHFA) рассматривает использование криптовалюты для залога по ипотеке. Подобные кредиты уже существуют: они позволяют занимать фиатные средства под залог цифровых активов при высоких требованиях к обеспечению. В случае падения стоимости криптовалюты необходимо увеличить объём залога во избежание ликвидации. Разрешение FHFA откроет путь для банков и других финансовых организаций. Директор FHFA Билл Пулт заявил, что агентство рассмотрит возможность учёта криптоактивов при подаче заявок на ипотеку. Это затрагивает Fannie Mae, Freddie Mac и 11 региональных федеральных банков жилищного кредитования, которые задействованы в большинстве ипотечных программ в США. Ранее руководство SAB 121 от SEC обязывало учитывать криптоактивы в качестве обязательств, что делало реализацию такой программы невозможной. Пулт владеет BTC и SOL на сумму до $1 млн, а также акциями майнинговой компании MARA Holdings.
BIS: токенизированные депозиты и оптовые CBDC – это будущее финансовой системы, концепт стейблкоинов как денег – несостоятелен. Они провалили три ключевых теста на единство, эластичность и целостность. Банк международных расчетов (BIS) отмечает, что, в отличие от фиатных валют, они могут иметь разные обменные курсы (разная оценка платёжеспособности эмитента). Банк сравнил их с частными банкнотами в эпоху свободной банковской деятельности в США XIX века. При этом для управления ликвидностью эмитентам стейблкоинов необходимо предварительное финансирование под залог. В результате операции замедляются и не сравнимы с операциями центральных банков и коммерческих банков, которые могут оперативно предоставить ликвидность. Стейблкоины также уязвимы к отмыванию денег, уклонению от санкций и финансированию терроризма. Поэтому BIS утверждает, что подобные токены должны быть ограничены и строго регулироваться. Банк отмечает перспективы токенизации. По мнению BIS, она основывается на текущей финансовой системе, а не заменяет её.
Крупнейшие южнокорейские банки планируют запустить стейблкоин, привязанный к воне, к 2026 году. Восемь банков намерены объединиться с Open Blockchain and DID Association и Financial Supervisory Service для выпуска стейблкоина. Инициатива направлена на борьбу с долларовыми стейблкоинами, которые занимают 99% рынка. Банки рассматривают два варианта выпуска токенов: – после вложения клиентских средств; – через привязку 1:1 к банковским депозитам. На данном этапе банки ведут переговоры о создании совместной инфраструктуры. Запуск может состояться в конце 2025 года или в начале 2026-го. Заместитель главы ЦБ Кореи Рю Сангдай заявил, что стейблкоины необходимо выпускать через регулируемые банки с последующим расширением на небанковский сектор.
Barclays с пятницы запретит покупку криптовалюты с кредитных карт. Платежи на криптобиржи были доступны с 2018 года. Британский банковский гигант Barclays, на фоне обсуждений местного регулятора FCA, запретил данную услугу. Ограничение для более чем 5 млн кредитных карт начнёт действовать с пятницы. FCA 2 мая инициировал обсуждение запрета на покупку криптовалют за счёт кредитных средств. Barclays отмечает риски резкого падения курсов криптовалют и отсутствие защиты при возникновении проблем во время покупки. Такие операции не подпадают под действие Службы финансового омбудсмена и Программы компенсаций в сфере финансовых услуг. Лондонская The Payments Association заявила, что это несправедливо приравнивает криптовалюты к азартным играм и другим высокорисковым активностям. В организации уверены, что потребители должны самостоятельно распоряжаться своим кредитным лимитом.
WLFI провела аудит стейблкоинов и разрешит продажу токена. Соучредитель компании Зак Фолкман заявил, что в ближайшие дни будет опубликован отчёт о USD1 (5-е место по капитализации — $2,2 млрд). В течение следующих недель проект может разрешить розничную продажу WLFI. В настоящее время токены предоставляют право голоса, но их нельзя передавать. Фолкман также анонсировал запуск приложения для розничных инвесторов. Семья Трампов продолжает продавать токены WLFI — с декабря их доля уменьшилась с 75% до 40%. При этом проект дополнительно продал свои токены фонду Aqua1 на $100 млн. Компания из ОАЭ стала крупнейшим инвестором проекта, опередив основателя Tron Джастина Сана. Aqua1 будет сотрудничать с WLFI в сфере RWA и интеграции стейблкоинов.
Гонконг с 1 августа будет лицензировать эмитентов стейблкоинов, планирует токенизировать государственные облигации. Правительство представило правовую рамку LEAP для сектора виртуальных активов, чтобы усилить правовую ясность, способствовать расширению экосистемы и привлечению талантов. В рамках LEAP с 1 августа будет введён режим лицензирования для эмитентов стейблкоинов. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) будет отвечать за поставщиков услуг по торговле и хранению цифровых активов (ЦА). Гонконг намерен продвигать выпуск токенизированных облигаций и ETF с доступом к ним на вторичных рынках. Правительство также планирует запуск токенизации в других секторах, включая металлургию и возобновляемые источники энергии. Бюро по финансовым услугам и казначейству (FSTB) и Валютное управление Гонконга возглавят юридическую экспертизу для поддержки RWA. Ранее представитель SFC заявлял, что они хотят построить отличимое от Китая правовое поле для криптовалют.
В Боливии массово переходят на расчёты в криптовалюте на фоне кризиса и обесценивания боливиано. В стране зафиксирована рекордная за 40 лет инфляция — 18,5% в годовом выражении по состоянию на май 2025 года. При этом доллар США можно приобрести на чёрном рынке по курсу 16 боливиано, что в 2,3 раза выше официального курса — 6,9. В стране появляются криптоматы, а компании предлагают скидки при оплате в криптовалюте. Магазины устанавливают ценники в USDT. Боливийцы используют Binance для покупки товаров и услуг — от продуктов в супермаркетах до других повседневных расходов — за BTC и USDT. По данным экс-главы ЦБ Боливии Хосе Габриэля Эспинозы, ежедневный объём торгов USDT составляет $600 тыс. Для сравнения: в официальном финансовом секторе оборот составляет $18–22 млн, на чёрном рынке — $12–14 млн. Несмотря на относительно низкие объёмы криптоактивов, их доля стремительно растёт.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба