Фьючерсы на золото уверенно отталкиваются от линии своего полугодового тренда, что наводит на мысли о новой волне роста. Поговорим подробнее о том, что сейчас влияет на цену золота и каковы его перспективы. Разберем ключевые способы инвестирования в драгметалл.
Техническая картина
Фьючерсы на золото в результате последней коррекции смогли показать уверенный отскок от линии тренда, которая тянется с начала года. Это позитивный сигнал для продолжения восходящего движения.
Теперь котировкам надо будет вновь протестировать сопротивление на уровне $3450–3500 за унцию. Цена подходила к нему уже трижды, но пока не смогла преодолеть. Однако чем чаще цена бьется о какую-то преграду, тем вероятнее становится ее пробой.
Бычья динамика в золоте создает также позитивную почву для роста и других драгоценных металлов — серебра, платины и палладия.
Факторы роста
• Золото — актив-убежище и фаворит центробанков. Роль золота резко возрастает в периоды торговых и горячих войн. Последние три года у центральных банков многих стран мира наблюдается активный спрос на данный металл. Триггером послужила заморозка российских валютных резервов — событие, которое заставило других участников рынка задуматься о диверсификации своих резервов.
По данным The World Gold Council (WGC), центральные банки накапливали более 1000 тонн золота в каждый из последних трех лет, что значительно выше среднего показателя в 400–500 тонн за предыдущее десятилетие. Более того, согласно свежему опросу мировых центробанков, никто из респондентов на горизонте 12 месяцев не ожидает снижения своих золотых запасов, а 43% считают, что они продолжат расти.
• Спрос со стороны ETF. Этот фактор также подпитывал ралли в золоте, однако в мае был отмечен первый с ноября прошлого года отток, что как раз совпало с коррекционным движением в цене золота. Отток средств ETF-инвесторов зафиксирован в Северной Америке и Азии, в то время как в Европе, наоборот, наблюдался приток интереса. Поведение ETF-инвесторов во многом определяется ожиданиями относительно монетарной политики ФРС.
• Доллар и политика ФРС. Притоки и оттоки в золото связаны не только с геополитической нестабильностью, но и с силой доллара США. Ожидания скорого смягчения монетарной политики Федрезерва в последнее время толкают индекс доллара DXY вниз — с начала года он потерял порядка 10%. Последние две недели наблюдается ускорение падения. Традиционно более слабый доллар ведет к росту цены золота.
Аналитики БКС сохраняют «Позитивный» взгляд на золото и ожидают его дальнейшего подъема. Потенциал роста на горизонте 12 месяцев оценивается в 25%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба