Поскольку золото в условиях турбулентности играет роль актива-убежища, интерес инвесторов к данному активу значительно вырос в последние годы, как и цена на него. Спрос на золото в инвестиционных целях увеличился на 25%, достигнув максимального за последние четыре года уровня в 1,18 тыс. тонн. В денежном выражении это эквивалентно $90 млрд. В ювелирном сегменте зафиксировано снижение спроса на 11%, до 1877 тонн. Соответственно, потребление золота ювелирной отраслью в 2024 г. сократилось, однако в денежном выражении траты на ювелирные изделия увеличились на 9%, достигнув $144 млрд. Необходимо отметить, что приобретение ювелирных украшений, особенно масс-маркета, невозможно считать инвестициями в золото.
По статистике чаще всего в качестве инвестиций в золото инвесторы рассматривают преимущественно покупку слитков, спрос на инвестиционные и коллекционные монеты имеет тенденцию к снижению. Слитки золота могут быть весом от 1 грамма и более, приобрести их можно в банках и там же в депозитной ячейке хранить. При покупке слитка должен быть сертификат изготовителя, в котором указаны масса, проба и номер изделия, который понадобится при продаже слитков. Банки, как правило, продают слитки на 10-12% дороже от стоимости, установленной Банком России.
Инвестиционные и коллекционные монеты, как правило, можно приобрести в банках, нумизматических магазинах и на аукционах. Среди коллекционных монет можно найти редкие и дорогие экземпляры, которые имеют или приобретут со временем антикварную ценность. Основным фактором риска данного вида инвестиций является низкая ликвидность, ведь и слиток золота, и монеты при необходимости продать в сжатые сроки сложно, приходится ориентироваться на значительный дисконт.
Продать золото можно обратно в банк, однако цена продажи всегда ниже цены покупки ориентировочно на 8-10%. Также золото высокой пробы (999) является мягким металлом, слиток или монету можно случайно повредить, а даже незначительная царапина сразу снизит ценность, что требует хранения в специальных кейсах или контейнерах.
Проблему с хранением, за которое необходимо платить, можно решить, приобретая золото на специальный счет в банке - обезличенный металлический счет (ОМС), причем открыть счет и купить золото можно онлайн.
Как правило, за данную операцию комиссия банка не взимается. Однако, в отличие от вкладов, данные счета не подпадают под систему страхования. Если банк лишится лицензии, инвестор не получит свое золото с ОМС в безусловном порядке и будет реализовывать свои права в суде. Необходимо отметить, что на сегодня работать с драгоценными металлами и открывать ОМС могут только банки с универсальной лицензией. Однако сейчас в Государственной Думе находится на рассмотрении проект, позволяющий банкам с базовой лицензией совершать данные операции. Это хороший знак для рынка в целом и инвесторов, поскольку больше банков и их клиентов смогут совершать операции с драгметаллами
Инвесторы также могут вложить средства в акции золотодобывающих компаний, поскольку их стоимость коррелирует с ценами на драгоценный металл, плюс компании выплачивают стабильные дивиденды. В России к таким компаниям относятся, например, ПАО "Полюс", его дочерняя компания "Лензолото". Однако для самостоятельных инвестиций в акции инвестору необходимы навыки работы на фондовом рынке, либо можно доверить эти вопросу профессиональному участнику ценных бумаг (брокеру или банку), либо получить консультации у инвестиционного советника.
У этого способа инвестирования есть и недостатки. Например, если компания разорится, нарушит закон или понесет убытки, ее акции упадут в цене, даже если стоимость золота на рынке в это время будет высокой.
Менее рисковыми для инвестора будут вложения в инструменты коллективных инвестиций: паевые инвестиционные фонды и биржевые инвестиционные фонды (ETF). Впервые в 2024 году с 2020 года объем золота в ETF остался практически неизменным, тогда как годом ранее наблюдался значительный отток средств из этих фондов. Я считаю, что наиболее интересно и выгодно для инвесторов вложить средства в ПИФ и ETF, имеющие в портфеле золото. Сделать это можно с любой суммой, начиная от 100 рублей. И такие вложения весьма ликвидны, поскольку инвестор в любой момент имеет возможность докупить или продать долю. Однако необходимо учитывать в качестве затрат комиссию брокера.
В качестве высокорисковых инструментов можно рассматривать деривативы, а именно фьючерсы на золото или акции золотодобывающих компаний. Они доступны исключительно квалифицированным инвесторам, поэтому к работе с ними необходимо подходить с соблюдением принципов разумной осторожности.
За ценами на золото достаточно легко следить на сайте Банка России – их устанавливают ежедневно по состоянию на 15-30 на основании изменений мировых цен на золото с коррекцией на курс доллара США к рублю. Данные цены применяются на следующий календарный день.
За котировками акций, фьючерсов и паев ПИФов и ETF можно следить на сайте биржи, где данные инструменты торгуются, а также в приложениях банков и брокеров для клиентов.
Резюмируя, можно порекомендовать консервативным инвесторам, имеющим интерес к долгосрочным вложениям (более 3 лет) инвестировать в физическое золото (слитки, монеты, или открывать ОМС, учитывая льготы по налогообложению. Для краткосрочных вложений больше подходят инструменты коллективных инвестиций.
Автор - Жанна Ивановская, доцент Кафедры международного бизнеса Финансового университета, к.э.н.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба