В третьем квартале 2025 года тарифы Дональда Трампа продолжат играть значительную роль для мировой экономике. Если США договорятся с важными торговыми партнерами, тогда, по мнению экспертов, мировая экономика может адаптироваться к новым условиям. Кроме того, из-за недавних военных действий на Ближнем Востоке обострились и геополитические риски. В целом новости остаются хаотичными.
Finam.ru рассказывает, что ждет мировую экономику, и какие зарубежные акции будут перспективными для инвесторов в третьем квартале 2025 года.
Замедление экономики США и перспективные американские акции
Аналитики «Финама» отмечают, что, вероятнее всего, в 2025-26 годах мировая экономика замедлится, но не впадет в рецессию. Однако если тарифы Трампа будут расти, то рецессия еще возможна. Пока же основной ущерб от тарифов придется на экономику США, ее рост может замедлиться с 2,8% в 2024-ом до примерно до 1,4-1,5% в 2025 году.
Во втором квартале 2025 года потребительская активность и производство в США замедлились, рынок труда охлаждается, настроение потребителей и бизнеса ухудшились. Однако в ФРС считают, что риск ускорения инфляции из-за тарифов невысок, и могут начать снижать ставку уже с июля.
Даже в условиях экономической неопределённости на американском рынке есть акции с хорошим потенциалом роста.
Merck - одна из крупнейших фармацевтических компаний в мире, которая базируется в США. Основную прибыль ей приносят вакцины, препараты для лечения онкологических заболеваний и диабета.
Главный бестселлер компании - препарат Keytruda, используемый для лечения различных видов онкологических заболеваний. В 2024 году его мировые продажи достигли $30 млрд.
После победы Дональда Трампа на президентских выборах 2024 года акции Merck сильно подешевели. Эксперты считают их значительно недооцененными по фундаментальным показателям. Они подчеркивают, что компания имеет одну из самых интересных экспериментальных линеек в отрасли и получила сразу несколько одобрений по новым препаратам от Управления по контролю качества пищевых продуктов и лекарственных средств США (FDA).
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Merck с целевой ценой $119, 1 и потенциалом роста 50,6%.
Для тех, кто хочет выиграть от роста интереса к крипте, может быть интересен Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) - биржевой инвестиционный фонд открытого типа, повторяющий динамику индекса Bitwise Crypto Innovators 30. Индекс создал для оценки эффективности компаний, связанных с криптовалютами
В состав BITQ входят 30 эмитентов из разных сфер, связанных с криптовалютами: от MicroStrategy и Coinbase до BlackRock и CME Group. Аналитики «Финама» считают, что акции фонда могут выиграть от продолжения снижения ставки ФРС, что увеличит аппетит к рисковым активам у инвесторов, особенно к криптовалютам.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать акции Bitwise Crypto Industry Innovators ETF с целевой ценой $26,2 и потенциалом роста 37,8%.
В США растет потребление электроэнергии, что позволит американским энергетикам больше инвестировать в развитие, наращивать чистую прибыль и увеличивать дивиденды.
NextEra Energy - крупнейшая по рыночной капитализации коммунальная компания в США, один из ведущих мировых операторов возобновляемой энергетики.
Как отмечают эксперты, в первом квартале 2025-го компания подтвердила целевой рост прибыли на акцию на 6–8% в 2024–2027 годах. Основное преимущество NextEra Energy на рынке заключается в умении быстро строить ВИЭ и газовые мощности. Это поможет ей получить максимальную выгоду от бума дата-центров, которым потребуется много электроэнергии. Финансовые показатели и дивиденды компании также стабильно растут. По прогнозам, в течение 12 месяцев дивидендная доходность акций компании составит 3,4%.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции NextEra Energy с целевой ценой $88,7 и потенциалом роста 25,1%.
Johnson & Johnson - американская транснациональная корпорация, которая специализируется на разработке и производстве медицинской техники, фармацевтических препаратов и товаров для здоровья.
В группу J&J входят более 250 компаний из разных стран, в которых работают свыше 132 тыс. человек. В 2024 году 54,3% выручки компании приходилось на США. Остальные почти 46% выручки поступают из десятков других стран, в том числе, около четверти продаж холдинга приходится на европейские государства.
По мнению экспертов, именно широкая диверсификация бизнеса и готовность J&J вкладываться в наращивания производства в США, делают компанию перспективной для инвесторов. Трамп настаивает, чтобы компании возвращали производство в США, поэтому стремление J&J расширять производственные мощности на местном рынке будет играет ей на руку.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать акции Johnson&Johnson с целевой ценой $183 и потенциалом роста 20,1%.
Тарифы Трампа не замедлят экономический рост Китая
Тарифная война Дональда Трампа главным образом нацелена на Китай. После их введения китайский импорт в США в мае рухнул на 34,5% за год. Однако китайское правительство заявляет, что Поднебесная все равно достигнет целевого роста в 5% ВВП в 2025 году. Власти активно стимулируют внутреннее потребление, китайские товары также продолжают попадать в США через третьи страны.
По мнению экспертов, если тарифы США в отношении Китая останутся на уровне 55% (включая тариф в 25%, введенный еще в 2018 году), китайская экономика адаптируется к изменениям и существенно не пострадает. По оценке аналитиков «Финама», в 2025 году рост ВВП КНР составит 4,5-4,8%.
Если экономика Китая замедлится, это может негативно сказаться и на мировой экономике в целом, поскольку Китай является крупным экспортером для многих стран, в том числе, для России.
Alibaba - крупнейшая китайская компания в сфере электронной коммерции. Кроме того, компания активно развивает ИИ, облачный и логистический бизнесы, а также является создателем одной из наиболее популярных китайских языковых моделей - Qwen.
В ближайшие три года Alibaba планирует инвестировать почти $53 млрд в инфраструктуру для ИИ. Эксперты считают компанию ставкой на развитие технологий, связанных с ИИ. Рост торговых площадей и прибыли от продаж компания может опередить сектор потребления по прибыли и увеличить дивидендные выплаты.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Alibaba с целевой ценой 150,6 гонконгских долларов и потенциалом роста 36,2%.
MTR Corporation - оператор железнодорожных систем общественного транспорта в Гонконге, материковом Китае, Великобритании, Австралии, Швеции. Более 50% рынка общественного транспорта Гонконга приходится на MTR. Компания также развивает бизнес в Австралии, Великобритании и Китае, что способствует диверсификации доходов и укреплению международного присутствия.
Однако фокус на внутренних транспортных перевозках в Гонконге и развитии бизнеса в сфере недвижимости в пределах региона помогают MTR избежать давления, связанного с тарифами Трампа. Компания также активно инвестирует в развитие технологических решений, повышение эффективности работы и модернизацию инфраструктуры.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции MTR Corporation с целевой ценой 35,7 гонконгских долларов и потенциалом роста 26,4%.
Meituan - крупнейшая китайская компания в сфере доставки по требованию продовольственных и непродовольственных товаров, готовых блюд и свежих продуктов. Она также владеет онлайн-платформой для заказа повседневных потребительских услуг.
Бизнес компании активно развивается и за пределами Китая. Согласно отчетам, она захватывает все большую долю на рынках средней Азии и некоторых странах Ближнего Востока. Это помогает Meituan не страдать от конкуренции с местными китайскими компаниями по доставке, в частности JD.com и наращивать выручку и чистую прибыль выше ожиданий аналитиков.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Meituan с целевой ценой 152,1 гонконгских долларов и потенциалом роста 19,9%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба