15 марта 2010 АФК
Итоги предыдущего дня
В пятницу российский рынок акций благодаря окрепшим представлениям о поступательном характере восстановления мировой экономики обновил свои недавние максимумы.
Индекс ММВБ предпринял попытку вырваться за верхнюю границу бокового диапазона, поднявшись на 1.42% к 1415.75 пунктам. Индекс РТС по причине продолжившегося укрепления рубля по отношению к американскому доллару в таком стремлении был более удачлив - рост фондового индикатора составил 2.04% до 1534.68 пунктов. Объемы торгов не изменились.
Состоявшийся в четверг выход за нижнюю границу бокового диапазона по индексу ММВБ оказался ложным. Опасения по поводу вероятного приближения момента повышения процентных ставок Народным банком Китая в условиях сохраняющейся избыточной ликвидности на рынках, как выяснилось, не смогли продолжительно подавлять "аппетит к риску". Еще на торгах в США ситуация изменилась в позитивную сторону, где в качестве повода для возобновления покупок выступили ожидания, что принятие "плана Волкера", подразумевающего наложение серьезных ограничений на деятельность банков, в конечном итоге произойдет с существенными поправками. В итоге вернувшийся оптимизм отразился успешным пробоем единой европейской валюты сопротивления в 1.37 по отношению к американскому доллару, поддержанием оптимистичных настроений на мировых фондовых рынках и рынках сырья.
Российский фондовый рынок, начавший торги выше пробитого накануне уровня в 1396 пунктов по индексу ММВБ, на таком фоне ощутил волну закрытия ставших неактуальными "коротких" позиций. В дальнейшем технически допустимый рывок к верхней границе бокового диапазона, 1420 пунктам, был подкреплен появившимися новостями на лентах информагентств позитивного толка.
Дополнительным аргументом для возвращения к покупкам тем, кто все это время оставался в стороне после возобновления восходящего тренда, послужили просочившиеся слухи о том, что правительства Германии и Франции якобы разработали план предоставления Греции помощи объемом в 25 млрд. евро.
Но и помимо сокращения степени влияния проблем с обслуживанием суверенных долгов для высокого интереса к рисковым активам были вполне весомые поводы. Так позитивный сигнал продемонстрировала экономика еврозоны, объем промпроизводства (+1.7% м/м) в которой существенно превысил прогнозы экспертов (+0.7% м/м), тем самым даря надежду, что после стагнации в IV квартале восстановление в ней вновь наберет ход. Аналогичный эффект на представление о будущем дали и опубликованные позже данные по розничным продажам в США (+0.3% м/м), также оказавшиеся лучше консенсус-прогноза (-0.2% м/м). Потребительский спрос, который должен перехватить эстафетную палочку у истекающих госпрограмм, на что надеются оптимисты, продемонстрировал в очередной раз завидную устойчивость, уменьшив вероятность скатывания экономики в новую рецессию. Тем не менее, вышедший под конец дня слабее прогнозов (74 п.) индекс доверия потребителей от Мичиганского университета (72.5 п.) вновь породил эти сомнения, что многих подтолкнуло к фиксации прибыли в конце недели. Такая реакция участников рынка на последний отчет не позволила индексу ММВБ закрепиться выше 1420 пунктов и продолжить свой путь по направлению к годовым максимумам, оставив определение вектора его движения на следующую неделю.
Ралли в финансовом секторе в штатах предопределило лидерство в акциях финансового сектора и в России. Отраслевой индекс Micex FNL прибавил по итогам торгов в пятницу 1.12%. Акции ВТБ подорожали на 2.46%, бумаги Сбербанка (обык. +1.93%, прив. +2.2%) показали чуть менее весомый в цене прирост.
Продолжилось ралли в акциях энергетического сегмента (Micex PWR +1.57%), драйвером которого стало утверждение основных ценовых параметров долгосрочного рынка мощности, основной идеей для средне- и долгосрочных инвесторов. Лидером в секторе выступили акции РусГидро, взлетевшие в стоимости на 4.74% на сообщениях в СМИ о возможной передаче на баланс от РАО ЕЭС Востока контроля над пятью сбытовыми компаниями, среди которых есть привлекательные Петербургская сбытовая компания и Мосэнергосбыт.
Нефтегазовый сектор на фоне закрепления цен на нефть выше $82/барр. также привлек к себе покупателей. Причем не обошли стороной покупатели и слабые в последнее время акции Лукойла(+1.5%), а также Газпрома (+1.22%). Слабее выглядели до этого изрядно подорожавшие в преддверии публикации отчетности по международным стандартам за IV квартал акции Новатэка (+0.38%).
Металлургический сектор (Micex M&M +0.7%) за счет менее выраженной позитивной динамики в "дорогих" акциях черной металлургии оказался аутсайдером дня.
Приличный результат индекса телекоммуникационных компаний Micex TLC в 0.98% был обеспечен за счет вклада бумаг Ростелекома (обык. +2.7%, прив. +1.83%), который одержав победу в конкурсах на получение лицензий на предоставление мобильной связи следующего поколения в ряде регионов России, благодаря помощи со стороны государства продолжил все больше походить на "национального чемпиона".
Взгляд на сегодняшний рынок
В начале новой недели российский фондовый рынок будет обречен на блуждание в диапазоне предыдущей недели, 1390-1421 пунктов, по индексу ММВБ. Большинство участники рынка, оставшихся в "лонгах" с пятницы, утром предпочтут выйти в кэш на фоне исчерпания оптимизма на внешних рынках в преддверии заседания ФРС.
Нарушению благоприятной погоды на мировых финансовых рынках после закрытия последних торгов в России способствовала заметка в WSJ, где со ссылкой на хорошо информированные источники утверждается, что по итогам предстоящего заседания FOMC в среду будет объявлено об изменении формулировки о сохранении низких процентных ставок на длительный срок. Таким образом, в случае подтверждения этих слухов, станет понятно, что ФРС не собирается останавливаться в подготовке почвы для отхода от своей ультралиберальной политики, что повышает риски более чувствительной реакции рисковых активов к неблагоприятным событиям. Во фьючерсах на рынок широкого рынка S&P 500 (-0.44%) в понедельник подобные мысли нашли отражения в котировках. Спот рынок в свою очередь в пятницу не смог серьезно отклониться от уровней закрытия предыдущего дня, поскольку позитивные данные по розничным продажам уже были заложены в ценах, а продолжению восхождения к новым максимумам помешали разочаровывающие цифры по индексу доверия потребителей от Мичиганского университета.
На торгах в Азии также определяющим является желание сократить риски перед заседанием ФРС: Shanghai composite -1.21%, Hang Seng -0.86%, Nikkei 225 +0.01%. Препятствуют восприятию ситуации в позитивном ключе и пока не сбывшиеся опасения в неминуемом продолжении ужесточении денежно-кредитной политики Народным банком Китая. Вновь "всплыла" и тема с Грецией - министр финансов Франции Кристин Лагард опровергла появившиеся в пятницу спекуляции о создании специального фонда в 25 млрд. евро для помощи Греции. Запущена волна фиксации прибыли и на сырьевых площадках (WTI $80.80/барр.), на фоне сохранившейся стабильной обстановки на рынке forex (EUR/USD 1.3735).
Начало торгов в понедельник в России состоится не менее чем на 0.5% ниже уровней закрытия пятницы с дальнейшим всплеском разочарования со стороны не успевших зафиксировать прибыль после неудавшегося закрепления выше верхней границы бокового диапазона по индексу ММВБ в 1421 пункт. Если смещенная на новые координаты линия среднесрочного тренда чуть выше 1400 пунктов не справится с напором этой волны, то движение вниз может продолжиться вплоть до 1390 пунктов, где желание открыть, по крайней мере, спекулятивный "лонг" будет уже выше. Местонахождение фондового индикатора в рамках бокового диапазона под вечер зададут выходящие в 15-30 индекс производственной активности в зоне ФРБ Нью-Йорка и в 16-15 данные по промпроизводству в США. В России отчетность по МСФО за предыдущий год представит Энел ОГК-5.
В пятницу российский рынок акций благодаря окрепшим представлениям о поступательном характере восстановления мировой экономики обновил свои недавние максимумы.
Индекс ММВБ предпринял попытку вырваться за верхнюю границу бокового диапазона, поднявшись на 1.42% к 1415.75 пунктам. Индекс РТС по причине продолжившегося укрепления рубля по отношению к американскому доллару в таком стремлении был более удачлив - рост фондового индикатора составил 2.04% до 1534.68 пунктов. Объемы торгов не изменились.
Состоявшийся в четверг выход за нижнюю границу бокового диапазона по индексу ММВБ оказался ложным. Опасения по поводу вероятного приближения момента повышения процентных ставок Народным банком Китая в условиях сохраняющейся избыточной ликвидности на рынках, как выяснилось, не смогли продолжительно подавлять "аппетит к риску". Еще на торгах в США ситуация изменилась в позитивную сторону, где в качестве повода для возобновления покупок выступили ожидания, что принятие "плана Волкера", подразумевающего наложение серьезных ограничений на деятельность банков, в конечном итоге произойдет с существенными поправками. В итоге вернувшийся оптимизм отразился успешным пробоем единой европейской валюты сопротивления в 1.37 по отношению к американскому доллару, поддержанием оптимистичных настроений на мировых фондовых рынках и рынках сырья.
Российский фондовый рынок, начавший торги выше пробитого накануне уровня в 1396 пунктов по индексу ММВБ, на таком фоне ощутил волну закрытия ставших неактуальными "коротких" позиций. В дальнейшем технически допустимый рывок к верхней границе бокового диапазона, 1420 пунктам, был подкреплен появившимися новостями на лентах информагентств позитивного толка.
Дополнительным аргументом для возвращения к покупкам тем, кто все это время оставался в стороне после возобновления восходящего тренда, послужили просочившиеся слухи о том, что правительства Германии и Франции якобы разработали план предоставления Греции помощи объемом в 25 млрд. евро.
Но и помимо сокращения степени влияния проблем с обслуживанием суверенных долгов для высокого интереса к рисковым активам были вполне весомые поводы. Так позитивный сигнал продемонстрировала экономика еврозоны, объем промпроизводства (+1.7% м/м) в которой существенно превысил прогнозы экспертов (+0.7% м/м), тем самым даря надежду, что после стагнации в IV квартале восстановление в ней вновь наберет ход. Аналогичный эффект на представление о будущем дали и опубликованные позже данные по розничным продажам в США (+0.3% м/м), также оказавшиеся лучше консенсус-прогноза (-0.2% м/м). Потребительский спрос, который должен перехватить эстафетную палочку у истекающих госпрограмм, на что надеются оптимисты, продемонстрировал в очередной раз завидную устойчивость, уменьшив вероятность скатывания экономики в новую рецессию. Тем не менее, вышедший под конец дня слабее прогнозов (74 п.) индекс доверия потребителей от Мичиганского университета (72.5 п.) вновь породил эти сомнения, что многих подтолкнуло к фиксации прибыли в конце недели. Такая реакция участников рынка на последний отчет не позволила индексу ММВБ закрепиться выше 1420 пунктов и продолжить свой путь по направлению к годовым максимумам, оставив определение вектора его движения на следующую неделю.
Ралли в финансовом секторе в штатах предопределило лидерство в акциях финансового сектора и в России. Отраслевой индекс Micex FNL прибавил по итогам торгов в пятницу 1.12%. Акции ВТБ подорожали на 2.46%, бумаги Сбербанка (обык. +1.93%, прив. +2.2%) показали чуть менее весомый в цене прирост.
Продолжилось ралли в акциях энергетического сегмента (Micex PWR +1.57%), драйвером которого стало утверждение основных ценовых параметров долгосрочного рынка мощности, основной идеей для средне- и долгосрочных инвесторов. Лидером в секторе выступили акции РусГидро, взлетевшие в стоимости на 4.74% на сообщениях в СМИ о возможной передаче на баланс от РАО ЕЭС Востока контроля над пятью сбытовыми компаниями, среди которых есть привлекательные Петербургская сбытовая компания и Мосэнергосбыт.
Нефтегазовый сектор на фоне закрепления цен на нефть выше $82/барр. также привлек к себе покупателей. Причем не обошли стороной покупатели и слабые в последнее время акции Лукойла(+1.5%), а также Газпрома (+1.22%). Слабее выглядели до этого изрядно подорожавшие в преддверии публикации отчетности по международным стандартам за IV квартал акции Новатэка (+0.38%).
Металлургический сектор (Micex M&M +0.7%) за счет менее выраженной позитивной динамики в "дорогих" акциях черной металлургии оказался аутсайдером дня.
Приличный результат индекса телекоммуникационных компаний Micex TLC в 0.98% был обеспечен за счет вклада бумаг Ростелекома (обык. +2.7%, прив. +1.83%), который одержав победу в конкурсах на получение лицензий на предоставление мобильной связи следующего поколения в ряде регионов России, благодаря помощи со стороны государства продолжил все больше походить на "национального чемпиона".
Взгляд на сегодняшний рынок
В начале новой недели российский фондовый рынок будет обречен на блуждание в диапазоне предыдущей недели, 1390-1421 пунктов, по индексу ММВБ. Большинство участники рынка, оставшихся в "лонгах" с пятницы, утром предпочтут выйти в кэш на фоне исчерпания оптимизма на внешних рынках в преддверии заседания ФРС.
Нарушению благоприятной погоды на мировых финансовых рынках после закрытия последних торгов в России способствовала заметка в WSJ, где со ссылкой на хорошо информированные источники утверждается, что по итогам предстоящего заседания FOMC в среду будет объявлено об изменении формулировки о сохранении низких процентных ставок на длительный срок. Таким образом, в случае подтверждения этих слухов, станет понятно, что ФРС не собирается останавливаться в подготовке почвы для отхода от своей ультралиберальной политики, что повышает риски более чувствительной реакции рисковых активов к неблагоприятным событиям. Во фьючерсах на рынок широкого рынка S&P 500 (-0.44%) в понедельник подобные мысли нашли отражения в котировках. Спот рынок в свою очередь в пятницу не смог серьезно отклониться от уровней закрытия предыдущего дня, поскольку позитивные данные по розничным продажам уже были заложены в ценах, а продолжению восхождения к новым максимумам помешали разочаровывающие цифры по индексу доверия потребителей от Мичиганского университета.
На торгах в Азии также определяющим является желание сократить риски перед заседанием ФРС: Shanghai composite -1.21%, Hang Seng -0.86%, Nikkei 225 +0.01%. Препятствуют восприятию ситуации в позитивном ключе и пока не сбывшиеся опасения в неминуемом продолжении ужесточении денежно-кредитной политики Народным банком Китая. Вновь "всплыла" и тема с Грецией - министр финансов Франции Кристин Лагард опровергла появившиеся в пятницу спекуляции о создании специального фонда в 25 млрд. евро для помощи Греции. Запущена волна фиксации прибыли и на сырьевых площадках (WTI $80.80/барр.), на фоне сохранившейся стабильной обстановки на рынке forex (EUR/USD 1.3735).
Начало торгов в понедельник в России состоится не менее чем на 0.5% ниже уровней закрытия пятницы с дальнейшим всплеском разочарования со стороны не успевших зафиксировать прибыль после неудавшегося закрепления выше верхней границы бокового диапазона по индексу ММВБ в 1421 пункт. Если смещенная на новые координаты линия среднесрочного тренда чуть выше 1400 пунктов не справится с напором этой волны, то движение вниз может продолжиться вплоть до 1390 пунктов, где желание открыть, по крайней мере, спекулятивный "лонг" будет уже выше. Местонахождение фондового индикатора в рамках бокового диапазона под вечер зададут выходящие в 15-30 индекс производственной активности в зоне ФРБ Нью-Йорка и в 16-15 данные по промпроизводству в США. В России отчетность по МСФО за предыдущий год представит Энел ОГК-5.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба