Сейчас рынок облигаций находится в точке, когда еще можно успеть собрать хороший портфель

25 июля состоится очередное заседание совета директоров ЦБ. Естественно, все ждут нового снижения ставки. Ведь инфляция резко замедлилась, а президент поставил цель не допустить рецессию в экономике.

Новые прогнозы по ключевой ставке появляются каждый день: 19%, 18% или даже 17%. Но продолжит ли регулятор смягчать ДКП или же притормозит, чтобы оценить эффект уже принятых решений, пока не ясно. Вполне в стиле ЦБ устроить качели и в процессе решить, что на самом деле делать.

Указания президента у нас принято выполнять оперативно, поэтому снижение ставки — это все-таки наиболее вероятный сценарий развития событий.

По этой причине я бы рекомендовала всем, кто оттягивал создание своих облигационных портфелей, приступить к делу. Для инвестиций в ОФЗ «окно возможностей» будет закрываться по мере снижения ставки. А ставку к концу года я ожидаю на уровне 16–17%.

Положительных момента на сегодня два: можно выиграть от роста рыночной цены на снижении ставки и зафиксировать высокую доходность на длительный период времени.

Когда ставка идет вниз, новые выпуски облигаций приносят своим владельцам меньше прибыли, а ценность старых выпусков растет вместе с их ценой. Что касается фиксации доходности, то здесь все просто: покупая длинные ОФЗ, вы замораживаете доходность на весь срок жизни облигации, в то время как ставки по депозитам неизбежно поползут вниз (что уже происходит).

Длинные облигации потенциально могут принести инвесторам доходность более 20% годовых, что уже сейчас не сравнится с банковскими вкладами. А дальше этот разрыв будет только увеличиваться.

Сейчас рынок облигаций находится в точке, когда еще можно успеть собрать хороший портфель.

База — это простая «лестница» по годам из ОФЗ. Эта стратегия подразумевает покупку облигаций с разными сроками погашения. Когда погасятся самые короткие выпуски, средства реинвестируются. Стратегия не требует постоянного контроля и подойдет даже начинающим инвесторам. Нужно просто один раз все грамотно разложить по срокам.

Пока ключевая ставка находится на высоком уровне, инвесторам открываются отличные возможности для фиксации доходности на многие годы вперед. При этом риски ОФЗ самые низкие из всех инвестиционных инструментов. И все это при достаточно высокой ликвидности.

Такую надежную доходность однозначно надо брать. Ну и ОФЗ были, есть и будут инструментом, отвечающим за стабилизацию портфеля, что для нас в текущих условиях очень важно.