На следующей неделе на Московской бирже запустят торги акциями Ethereum ETF. Рынок ожидает позитивных новостей по крипторегулированию и публикации «Библии по крипторегулированию». Однако замедление бычьего импульса в биткойне играет на руку продавцам.
В регулярной рубрике «Криптовалютный рынок» разбираем динамику фьючерса с привязкой к цене биткойна и основные события на крипторынке.
Технический расклад
Во вторник фьючерс на акции IBIT потерял 0,39%, закрывшись на отметке $68,37 на вечерней сессии. Объем торгов составил 506 млн руб. Сегодня фьючерс в плюсе на 0,6% и торгуется на $68,8.
Базовый актив вчера упал на 0,58%, закрывшись по $66,71. Совокупный объем торгов BTC ETF был средним и составил $3,4 млрд. Сегодня на премаркете акции растут на 0,5%, достигая $67.
Краткосрочная картина
История у фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.
• Акции IBIT во вторник открылись с гэпом вверх, а после начали постепенно снижаться в цене.
• Дневная свеча — черная. Закрылась на уровне вчерашних минимумов. Сигнала на ускорение динамики нет, поэтому более вероятным выглядит продолжение бокового движения.
• Приток средств в биткойн ETF в последнее время серьезно замедлился, а бычий импульс в главной криптовалюте постепенно сходит на нет. Июль для BTC выдался неплохим, но сезонность в августе и сентябре на стороне медведей.
• Последняя недельная свеча нейтральная. В условиях замедления биткойна и одновременного нахождения рядом с историческим максимумом, это тоже на руку продавцам.
• На старшем таймфрейме ближайшая поддержка только в районе $105 тыс.
• Наметившаяся тенденция в российском фьючерсе сохраняется: физические лица продолжают увеличивать лонги, зато юридические — по-прежнему в большом шорте. Первые продолжают играть по тренду и наращивать объемы при просадках.
Уровни сопротивления: 68,39 / 69,46 / 71,5
Уровни поддержки: 65,77 / 63,7 / 59,83
Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 в пятницу вырос на 0,4%, сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,2%. Биткойн в пятницу потерял 0,61%, а сегодня в нуле. Золото в пятницу снизилось на 0,95%, сегодня актив в нуле.
• Индекс «Страха и жадности» — 74 (жадность).
• Суммарный приток в BTC ETF за 29 июля — $80 млн (низкий).
Ключевые события
На внутреннем контуре:
• Московская биржа запустит торги фьючерсом на акции Ethereum ETF 5 августа. В последнее время вторая по капитализации криптовалюта выглядит устойчивее, на нее есть повышенный спрос со стороны ETF, за счет чего она более перекуплена в моменте. Однако в среднесрочной перспективе у ETH имеется весомый драйвер — добавление функции стейкинга. Об этом писали ранее.
На внешнем контуре:
• SEC одобрила возможность погашения акций BTC и ETH ETF в натуральной форме (in-kind redemptions). Это важный шаг на пути регламентации актива. Подобная возможность давно присутствует в фондах, отслеживающих золото и акции.
Что такое «погашение в натуральной форме»?
Это возможность получения реальных BTC и ETH в обмен на акции ETF. Данное нововведение увеличивает точность отслеживания фондом базового актива, поскольку в случае отклонения цены акций от цены базового актива возникает возможность прямого арбитража между ними путем погашения акций ETF.
• 30 июля Белый дом опубликует отчет. Ожидается, что в нем будут раскрыты подробности отношения федеральных чиновников к криптовалюте, а также изложены рекомендации для законодателей. В сообществе данный документ окрестили «регуляторной Библией». Он имеет большое значение, поскольку может заложить базовые принципы, с оглядкой на которые будут приниматься нормативные акты и регламенты на протяжении следующих 3,5 лет.
• Премия Coinbase стала отрицательной впервые с мая.
Премия Coinbase
Это разница в цене биткойна между американской площадкой Coinbase и глобальной Binance. Положительное значение говорит о высоком спросе со стороны инвесторов в США, многие из которых являются институциональными инвесторами и фондами. Отрицательное значение сигнализирует о снижении спроса.
• SEC приняла на рассмотрение заявку на добавление функции стейкинга в спотовые Ethereum ETF от BlackRock. Таким образом, вопрос добавления функции стейкинга в фонды фактически решен. BlackRock — самый успешный эмитент с точки зрения одобрения новых продуктов. Лишь 1 из 577 поданных заявок была отклонена. Первый срок для ответа на заявку наступит через 45 дней. Ожидается, что функцию стейкинга добавят в IV квартале 2025 г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба